[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 15일 한국전력(015760)에 대해 '2Q26 Preview: 아직 나타나지 않은 원가 상승'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 57,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 67.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한국전력 리포트 주요내용
메리츠증권에서 한국전력(015760)에 대해 '2Q26, 낮아진 기대치를 충분히 상회 가능. 단기적으로 규제 리스크 커지는 국면. 실적 하향 조정 국면을 거치는 중, 연말 진짜 모멘텀을 기다릴 때: 2Q26 연결 영업이익은 2.35조원(+10.1% YoY)을 기록하며 컨센서스(1.9조원)를 상회할 전망이다. SMP 상승 속도(+10.0% QoQ)는 당사의 예상치 수준이었다. 원전 이용률은 예상보다 저조하지만(-7.4% YoY), 석탄 이용률 개선(+7.0% YoY)이 이를 만회하면서 기존 예상치 대비 크게 다르지 않은 실적을 기록할 것으로 보인다. 6월 들어 유가가 하락했으나 이는 12월경 반영될 전망으로, 연간 실적 전망치를 개선시키지는 못한다. 2027년 영업이익 전망에 대한 가시성은 개선됐으나, SMP 상한제 도입 명분은 약해졌다. 3Q26, 4Q26 실적 부진 가능성은 높아진 상황이다.
'라고 분석했다.
◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 65,000원 -> 57,000원(-12.3%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 57,000원은 2026년 05월 14일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 65,000원 대비 -12.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 08월 13일 55,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 01월 21일 최고 목표가인 74,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 57,000원을 제시하였다.
◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 57,059원, 메리츠증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 57,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 57,059원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 57,059원은 직전 6개월 평균 목표가였던 58,429원 대비 -2.3% 하락하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한국전력 리포트 주요내용
메리츠증권에서 한국전력(015760)에 대해 '2Q26, 낮아진 기대치를 충분히 상회 가능. 단기적으로 규제 리스크 커지는 국면. 실적 하향 조정 국면을 거치는 중, 연말 진짜 모멘텀을 기다릴 때: 2Q26 연결 영업이익은 2.35조원(+10.1% YoY)을 기록하며 컨센서스(1.9조원)를 상회할 전망이다. SMP 상승 속도(+10.0% QoQ)는 당사의 예상치 수준이었다. 원전 이용률은 예상보다 저조하지만(-7.4% YoY), 석탄 이용률 개선(+7.0% YoY)이 이를 만회하면서 기존 예상치 대비 크게 다르지 않은 실적을 기록할 것으로 보인다. 6월 들어 유가가 하락했으나 이는 12월경 반영될 전망으로, 연간 실적 전망치를 개선시키지는 못한다. 2027년 영업이익 전망에 대한 가시성은 개선됐으나, SMP 상한제 도입 명분은 약해졌다. 3Q26, 4Q26 실적 부진 가능성은 높아진 상황이다.
'라고 분석했다.
◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 65,000원 -> 57,000원(-12.3%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 57,000원은 2026년 05월 14일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 65,000원 대비 -12.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 08월 13일 55,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 01월 21일 최고 목표가인 74,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 57,000원을 제시하였다.
◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 57,059원, 메리츠증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 57,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 57,059원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 57,059원은 직전 6개월 평균 목표가였던 58,429원 대비 -2.3% 하락하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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