[뉴욕=뉴스핌 황숙혜 특파원] 중국의 달러화 부채가 최근 수년 사이 폭발적으로 증가, 1990년대 후반 아시아 외환위기가 재연될 수 있다는 경고가 나왔다.

가뜩이나 금융권 부실자산 문제가 뜨거운 감자로 관심을 모으는 가운데 부실 여신이 증가할 경우 선진국 금융시스템에도 위기가 닥칠 것이라는 얘기다.

(출처:중국인민은행, BIS)

28일(현지시간) 국제결제은행(BIS)에 따르면 중국의 민간 기업과 금융권의 달러화 표시 부채가 최근 4년 사이 세 배 이상 급증, 약 9000억달러에 달했다.

이 같은 규모는 미국과 유럽을 중심으로 한 선진국 금융시스템을 커다란 위기에 빠뜨리는 데 충분한 수치라고 BIS는 경고했다.

이날 분석 보고서에서 BIS는 “지난 3월 기준 중국의 달러화 표시 부채가 8800억달러로 집계됐다”며 “4년 전 2700억달러에서 세 배 이상 불어난 것”이라고 밝혔다.

이는 민간 기업의 달러화 자금 조달이 폭발적으로 늘어난 데 따른 것으로, 부채 증가 속도가 지나치게 빠르다는 지적이다.

국가별로는 영국 은행권의 비중이 25%가량으로 가장 컸다. 영국 은행의 중국 여신은 2008년 미국 금융위기 이후 꾸준히 늘어났다. 반면 영국과 프랑스를 포함한 그밖에 유럽 은행의 비중은 32%에서 14%로 줄어들었다.

중국 정부에 따르면 해외 부채의 81%가 달러화 표시 채무이며 유로화와 엔화가 각각 6%를 차지하고 있다.

문제는 미국 연방준비제도(Fed)가 이른바 테이퍼링(자산 매입 축소)에 나설 경우 달러화 유동성이 위축되면서 1997~1998년 발생했던 아시아 외환위기 때보다 커다란 충격을 가할 수 있다는 점이다.

당시 아시아 지역의 위기 역시 연준의 갑작스러운 긴축으로 인한 글로벌 유동성 위축에서 촉발됐다는 것이 BIS의 판단이다.

BIS는 “중국의 금융시스템 불안정이 미국을 포함한 선진국의 ‘출구전략’을 더욱 어렵게 할 수 있다”며 “주요국에 커다란 부메랑이 될 것”이라고 강조했다.

이번 BIS의 보고서에 따르면 중국 외환보유액의 예대율이 2005년 100%에서 최근 200%로 늘어났다.

이에 대한 원인을 정확하게 가려내기는 어렵지만 통화 스왑과 신용 확대에 따른 것이라고 BIS는 판단하고 있다. 이와 함께 중국 기업의 달러화 표시 채권 발행 증가도 한 몫 하고 있다는 분석이다.

실제로 중국 신용은 최근 5년 사이 GDP 대비 125%에서 200%로 급증했다. 이 때문에 국제 신용평가사 피치는 중국 금융시스템의 안정성에 대해 경고한 바 있다.

[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 기자 (higrace@newspim.com)