[뉴스핌=강소영 기자] 중국의 3대 생산과잉 업종 구조조정에 대규모 민간자본이 투입된다. 민간자본의 주체는 공식 출범을 앞두고 사회 각계의 주목을 받고 있는 '중국민생투자유한공사(中國民生投資股份有限公司)'다.

중국 경제전문지 머니위크는 이번 달에 설립예정인 '중국민생투자유한공사'가 철강·조선·태양광 등 중국 대표 생산과잉 산업의 구조조정에 나설 것이라고 12일 보도했다.

중국민생투자유한공사는 민생(民生)은행 이사장 등 중국 민간 대기업 대표 5인이 투자한 민간 자산운용 회사이다. 자본금 500억 위안(약 8조 2000억 원) 규모로 이번 달 상하이(上海) 공상국에 설립 등록을 마칠 예정이다. 중국 기업의 해외진출과 국내 기업의 구조조정과 인수합병에 주로 투자할 방침이다.

회사가 아직 정식 설립 등록을 마치지 않았지만, 내부적으로는 철강·조선·태양광 산업에 대한 구조조정 방안을 확정지은 것으로 전해졌다. 철강 산업 분야에선 팡다그룹(方大集團)·더룽철강그룹(德龍鋼鐵集團)·젠룽그룹(建龍集團)·촨웨이그룹(川威集團) 등 기업을 대상으로 인수합병과 구조조정 방안을 확정 지은 것으로 알려졌다.

◇ 중국의 'JP모건'을 꿈꾸는 민간자본 '투자공사' 

이 회사는 주요 주주의 한 명인 스위주 쥐런그룹 이사장이 자신의 SNS에  리커창 중국 국무원 총리가 이 회사의 설립을 최종 승인하는 문서에 '결재' 했다는 소식을 알린 후 다시 한 번 화제가 됐다.

리 총리가 결재를 승인했다는 것은 중국 최고위 지도부가 이 회사의 설립에 큰 관심과 지원을 보내고 있다는 뜻이기 때문이다. 중민투의 경영 방침이 중국 실물경제 부양에 민간자본을 적극 활용하려는 중국 정부의 정책과 맞아떨어진다. 중민투의 회사 이름에 '중국'의 국가명이 사용됐다는 것도 이 회사가 정부의 '총애'를 받고 있음을 방증한다.

중국은 국무원이 설립한 기업 외에 회사명에 '중국, 중화, 전국, 국가, 국제' 등이 포함되는 것을 제한하고 있다. 국무원의 허가를 받았거나 국유자산감독관리위원회 직속 기업 혹은 자본금 5000만 위안 이상의 기업만이 회사명에 '중국' 등의 단어를 사용할 수 있다.

금융과 산업을 아우르는 자산운용 회사가 될 중민투는 민간자본의 '중터우(중투, 국제금융공사)'라는 별칭으로 불리기도 한다. 중터우(CIC· 中投 중터우)는 중국의 국부펀드로 정식명칭은 중국투자공사이다.

한편, 중국 언론과 경제계는 중민투가 중국판 '모건 그룹'의 탄생으로 이어지기를 기대하고 있다. 중민투의 성격과 향후 투자 계획이 미국 모건 계열 금융회사의 탄생 및 발전 과정과 비슷하기 때문이다.

모건가(家) 자본은 19세기 미국 경제의 민간 버팀목 역할을 하며 산업 구조조정을 촉진했고, 모건 스탠리와 JP모건 같은 세계적 금융기업을 탄생시켰다.

JP모건은 19세기 철도업을 포함한 미국 산업 전반에 막대한 자금을 조달해 실물 경제 발전에 이바지했으며, 100여 개의 철도기업이 6개 기업으로 합병하는 데 중추적인 역할을 담당했다. 카네기제강회사 등 10개 기업을 통합해 미국의 대표적인 철강회사 US스틸을 탄생시키기도 했다.

◇ 과잉산업 투자 효과는 미지수
중민투가 중국 사회 전반의 깊은 관심과 기대 속에서 출범을 앞두고 있지만, 회사의 앞날과 생산과잉 업종에 대한 투자 효과에 대해서는 여전히 의견이 분분하다. 중민투의 자본금 500억 위안은 둥원뱌오 민생은행 이사장이 2013년 이 회사의 설립을 제안했을 때 밝힌 예상 자본금 100억 위안보다 5배나 많은 규모지만, 방대한 생산과잉 업종을 되살리기에는 역부족이라는 분석이 힘을 얻고 있다.

장쑤성(江蘇省) 태양광산업협회의 한 관계자는 "500억 위안으로는 태양광과 철강산업 구조조정에서 실질적인 효과를 기대하긴 힘들다"면서 "중민투가 더 많은 민간 자본은 물론 국가개발은행 등 국유자본의 투자를 유치해야 한다"고 지적했다.

중국의 한 대형 증권사의 애널리스트 역시 "(중민투가 투자할 것으로 알려진) 철강·조선·태양광은 생산효율이 낮고 생산과잉 문제를 안고 있는 산업이다. 태양광 산업은 최근 시장 수요 회복과 정부 지원으로 회복세를 보이고 있지만, 조선과 철강은 여전히 문제가 심각하다. 대규모 자금이 투입된다 해도 효율 제고와 자산 조정 등 기술적인 문제에 직면하게 될 것"이라고 밝혔다.

민생은행은 철강·조선·태양광 산업의 구조조정에 각각 1000억 위안의 자금이 필요할 것으로 전망하고 있다.

◇ 과잉생산 업종 인수합병 활발해질 것
중민투에 대한 전망이 엇갈리고 있지만, 중민투의 설립으로 생산과잉 업종의 구조조정이 탄력을 받을 것으로 보인다. 일부 투자자들은 중민투가 본격적인 구조조정에 나서기 전인 지금이 철강 등 기업에 투자할 적기로 보고 있다.

특히 철강 분야는 중민투가 투자 계획을 밝힌 산업 분야 가운데 최우선 투자 대상으로 시장의 주목을 받고 있다. 올해 3월 둥원뱌오 민생은행 이사장과 스위주 쥐런그룹 이사장은 올해 초 자금난에 시달렸던 룽성중공업(熔盛重工)에 대한 실사조사를 실시한 바 있다. 이번 달 6일 룽성중공업은 10억 홍콩 달러의 전환사채를 발행했는데, 이 사채를 사들인 투자자는 스위주 쥐런그룹 일가가 운용하는 해외 소재 기업으로 전해졌다.

최근 회복 기미를 보이고 있는 태양광 산업에서는 기초설비 제조업체를 중심으로 대규모 인수합병 분위기가 무르익고 있다. 장쑤성의 태양광 산업 관계자는 "태양광 업계가 회복되고 있지만, 수입에 의존하는 박막 태양전지의 국내 제조 설비는 제대로 활용되지 못하고 있다"면서 "중민투가 해외 태양광 생산 설비 회사를 인수해 국내의 제조 설비 기술 향상을 돕는다면 상상 이상의 파급효과를 기대할 수 있을 것"이라고 밝혔다.

 


[뉴스핌 Newspim] 강소영 기자 (jsy@newspim.com)