[억만장자따라잡기] 살아있는 신화 '타이거' 로버트슨

기사입력 : 2014년06월24일 12:40

최종수정 : 2014년06월24일 12:40

애플 버린 로버트슨 "세계에서 가장 유망한 기업, 구글"

[뉴욕=뉴스핌 박민선 특파원] 전설적인 헤지펀드계의 거물 줄리안 로버트슨은 은퇴 후에도 여전히 월가의 신화로서 존경을 받는 인물이다.

조지 소로스와 함께 헤지펀드계의 양대 산맥을 구성했던 로버트슨은 25세 나이로 월가에 발을 들인 이후 한때 틀에 박힌 생활에 대한 염증으로 뉴질랜드로 떠나 소설 쓰는 작업에 도전하지만 이를 통해 오히려 자신의 재능이 투자 분야에 있다는 사실을 깨닫게 되면서 다시 뉴욕으로 돌아온다.

1980년 약 800만달러의 자산을 꾸려 타이거 매니지먼트를 설립한 그는 이후 월가의 기대를 한몸에 받는다.

저평가된 종목에 집중 투자하는 가치투자 전략을 추구하는 로버트슨이 80년부터 2000년까지 기록한 연평균 수익률은 무려 25%. 시장의 부침에도 쉬지 않고 기록적인 수익률을 달성함으로써 이름을 날린 그는 1998년 기준 타이거 매니지먼트의 몸집을 220억달러까지 불리며 그야말로 거물 중의 거물로 자리매김한다.

로버트슨은 90년대 부터 시작된 기술주의 붐을 철저히 외면하고 엔화 공격전략까지 실패하면서 결국 2000년 "현재의 시장을 이해할 수 없다"며 은퇴를 선언하지만 이후에도 자기 자본 운영을 비롯해 후배 펀드 매니저들에게 투자 전략을 전수하고 직접 투자를 함으로써 여전히 월가의 스승으로 자리하고 있다.

특히 서브프라임 모기지가 부실화될 것임을 예상한 로버트슨은 2007년 한해동안만 76%라는 수익률을 기록해 역시 투자 천재라는 칭송을 받기도 했다. 지난 2000년 은퇴 이후 10억달러의 자본금으로 투자를 시작한 그는 꾸준히 시장을 이기는 성과를 달성함으로써 녹슬지 않은 실력을 입증하고 있다.

로버트슨은 자신을 따르는 후배 펀드 매니저들에게 "좋은 헤지펀드 매니저가 되려면 반드시 솔직하고 똑똑하고 경쟁력 있으며 조직과 잘 어울릴 수 있어야 한다"고 조언한다.

자선사업자로서도 왕성한 활동을 보이고 있는 로버트슨은 '로버트슨 스콜라 프로그램'을 통해 매년 36명의 학생들에게 장학금을 수여하고 있으며 8억5000만달러 규모로 꾸려진 로버트슨재단은 교육, 환경, 의학 연구 등의 분야에 다양하게 기여하고 있다.

현재 그는 제2의 고향이라고 할 수 있는 뉴질랜드에 있는 자신의 농장과 골프장, 와인농장 등에서 시간을 보내는 평온한 은퇴 생활을 누리고 있다.

◆ 델타항공부터 나비스타까지 고른 분포 배열

로버트슨의 포트폴리오는 56개의 다양한 종목으로 꾸려져 있다.

그중 가장 많은 비중을 차지하고 있는 것은 델타에어라인으로 포트폴리오의 8.48%를 차지하고 있다. 지난 2013년 3분기에 델타에어 주식 매입을 시작한 그는 현재 74만5000주를 보유 중으로 로버트슨 외에도 데이비드 테퍼와 조지 소로스 역시 이 회사의 주식을 쥐고 있다.

뒤를 이어 포트폴리오 리스트에 올라 있는 길리드 사이언시스에 대해서는 최근 비중 확대 포지션을 취하고 있다.

그는 최근 "길리드는 매우 멋진 기업"이라면서 "제약 부분에서 특히 C형 간염 치료에 특화돼 있으며 에이즈 및 암 관련 다양한 치료제를 보유하고 있다"고 호감을 표했다.

또 풍부한 현금 유동성과 C형 간염 치료제 분야에서의 실적 개선 등을 보일 것이라고 기대감을 드러냈다.

그런가 하면 구글은 로버트슨의 포트폴리오에서 현재 3위 자리를 지키고 있는 종목으로 그의 구글 사랑은 시장에서 이미 공공연한 비밀이다. 지난 2009년 4분기 처음으로 구글 주식 5만주를 매입했던 그는 이후 꾸준히 비중 축소와 확대를 번갈아가며 무게를 조율 중이다.

특히 로버트슨은 애플 아닌 구글이 기술주 투자의 대표 대안이라는 데 강하게 확신하고 있다.

그는 구글을 "세계에서 가장 선전할 기업 중 하나"라고 표현하며 칭찬을 아끼지 않는다. 매번 새로운 분야로 범위를 넓혀 기기를 개발해내는 구글이 언제 이러한 행보를 멈출지에 대해 예상조차 할 수 없다는 것이다.

로버트슨은 최근 구글이 차량정보 공유 서비스인 우버(Uber)에 대해 투자해 지분을 확보한 것 역시 예상밖의 선택이었다며 향후 구글이 자동화 기기 경제 분야로 뛰어들겠다는 신호로 보인다고 평가했다.

로버트슨은 "구글은 더 협력적인 작업 노력을 보이고 있다"며 주식 매수의 대상으로서 우수하다고 조언했다. 특히 "구글의 에릭 슈미츠 회장은 굉장한 사람"이라며 "이러한 동료들과 문제를 일으키는 일은 본 적이 없다"고 말해 경영진에 대한 신뢰를 드러냈다.

지난 2009년 4분기 처음으로 구글의 주식 매입을 시작한 그가 구글 주식을 통해 거둔 수익은 106.97%에 달한다. 현재 포트폴리오 비중은 7.47%다.

구글은 로버트슨 외에도 데이비드 테퍼(44만2000주), 다니엘 로브(21만주), 조지 소로스(11만5000주) 등 헤지펀드 대가들에게도 호평을 받고 있다.

로버트슨은 이 밖에 울타 살롱 코스메틱스와 포스트 홀딩스에 대해서도 비중을 늘리고 있으나 10위 안에 있는 발레로 에너지, 이베이, 메트라이프 등에 대해서는 매도 포지션을 취하고 잇는 것으로 나타났다.

나스닥에 따르면 발레로 에너지에 대한 월가 전문가들의 12개월 목표주가 평균치는 63.5달러로 현재 대비 9.6% 가량 높은 수준이며 메트라이프는 현재보다 6.7% 높은 60.5달러인 것으로 나타났다.

[뉴스핌 Newspim] 박민선 기자 (pms0712@newspim.com)

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美 7월 소비자물가 3.4%로 둔화 [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 미국의 7월 소비자물가 상승세가 시장 예상에 부합하며 완만한 흐름을 보였다. 올해 초 중동 분쟁에 따른 에너지 가격 급등으로 커졌던 인플레이션 압력이 다소 진정되고 있다는 신호로 해석되면서 미 연방준비제도(Fed·연준)의 9월 추가 금리 인상 가능성도 낮아졌다. 미 노동부 노동통계국(BLS)은 12일(현지시간) 7월 소비자물가지수(CPI)가 전월 대비 0.1% 상승했다고 밝혔다. 6월에는 0.4% 하락해 6년 만에 처음으로 월간 기준 하락세를 기록했다. 전년 대비 CPI 상승률은 3.4%로 6월의 3.5%에서 둔화했다. 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전월 대비 0.2% 상승했다. 6월에는 보합이었다. 전년 대비 근원 CPI 상승률 역시 2.6%에서 2.5%로 낮아졌다. 헤드라인과 근원 CPI의 전월 대비 상승률은 모두 로이터와 다우존스가 집계한 시장 전망치에 부합했다. 미국 여성이 생활용품점 '달러트리'에서 식료품을 구입하고 있다. 2018.08.30 [사진=블룸버그] 물가 상승률은 여전히 연준의 목표치인 2%를 웃돌고 있지만, 6월에 이어 7월에도 월간 물가 흐름이 비교적 안정적으로 나타나면서 올해 초 에너지 가격 급등으로 촉발됐던 인플레이션 압력이 완화되고 있다는 평가가 나온다. 연준은 공식 물가 목표를 판단할 때 CPI보다 개인소비지출(PCE) 물가지수를 더 중시한다. ◆ CPI 예상 부합…9월 금리 인상 확률 42%로 하락 이번 CPI는 지난주 발표된 미국 고용보고서에서 예상 밖의 일자리 감소가 확인된 직후 나온 것이어서 연준의 향후 통화정책에 대한 시장의 관심이 더욱 컸다. CPI 발표 전 CME 페드워치에 반영된 연준의 9월 금리 인상 가능성은 약 46%였다. 지표 발표 이후에는 42%로 떨어졌다. 금융시장도 즉각 반응했다. 미국 주가지수 선물은 상승폭을 확대했고 미 국채 수익률은 전 구간에서 하락했다. 7월 물가와 고용이 모두 비교적 완만하게 나타나면서 연준이 당장 추가 금리 인상에 나서야 할 필요성이 줄었다는 기대가 반영된 것으로 풀이된다. 연준은 지난달 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리인 연방기금금리 목표 범위를 3.50~3.75%로 동결했다. 다음 FOMC는 9월 15~16일 열린다. 다만 연준 정책위원들은 9월 회의에 앞서 8월 CPI와 고용보고서를 추가로 확인할 수 있다. 이코노미스트들은 최근 국제유가가 다시 상승한 만큼 8월에는 소비자물가 상승세가 다소 빨라질 가능성이 있다고 보고 있다. 계절적 왜곡 요인이 사라지면서 고용 증가세도 반등할 것으로 전망된다. ◆ 에너지 가격 1.5%↓…주거비가 CPI 상승분 3분의 2 세부 항목에서는 에너지 가격 하락이 전체 물가 상승을 억제했다. 7월 에너지 가격은 전월 대비 1.5% 떨어졌다. 6월 5.7% 급락한 데 이어 두 달 연속 하락했다. 다만 앞선 몇 달간 국제유가가 크게 오른 영향으로 전년 대비로는 여전히 14.7% 상승한 상태다. 이란에 대한 공격이 시작된 직후인 지난 3월에는 에너지 가격이 한 달 만에 10.9% 급등했다. 식품 가격과 주거비는 각각 전월 대비 0.1% 상승했다. 특히 주거비는 그동안 인플레이션이 연준의 목표치인 2%를 웃돌게 만든 주요 요인 가운데 하나다. 7월 주거비 상승폭 자체는 크지 않았지만 전체 헤드라인 CPI 상승분의 약 3분의 2를 차지했다고 BLS는 설명했다. 신차 가격은 전월 대비 0.1%, 중고차와 트럭 가격은 0.4% 상승했다. 의료비는 0.4% 올랐고 항공료는 2.2% 뛰었다. 이란의 호르무즈 해협 봉쇄를 이미지화 한 일러스트 [사진=로이터 뉴스핌] ◆ 유가 재상승은 변수…8월 물가 다시 뛸 가능성 시장에서는 7월 CPI가 금리 인상 우려를 낮췄지만 인플레이션 위험이 완전히 사라진 것은 아니라는 지적도 나온다. 중동 분쟁으로 국제유가가 다시 상승하고 있기 때문이다. 미국이 원유 순수출국인 데다 그동안 석유 재고를 줄이면서 유가 급등이 경제에 미치는 충격을 일부 흡수했지만, 일부 이코노미스트들은 이런 상황이 무기한 지속되기는 어렵다고 지적했다. 미국을 비롯한 주요국이 결국 줄어든 석유 재고를 다시 채워야 하는 만큼 원유 수요가 늘어나면서 국제유가가 높은 수준을 유지할 가능성이 있다는 것이다. 도널드 트럼프 미국 대통령도 이번 주 공개된 인터뷰에서 이란을 "교활한 협상가들"이라고 비난하며 대이란 군사 대응 가능성을 열어뒀다. 중동 정세가 다시 악화해 국제유가가 추가 상승할 경우 8월 이후 미국 물가에도 다시 상승 압력이 가해질 수 있다. 7월의 완만한 물가 상승은 연준의 추가 금리 인상 우려를 낮췄지만 미국 소비자들의 부담이 크게 줄었다고 보기는 어렵다. 물가 수준 자체가 여전히 높은 데다 임금 상승세가 물가를 충분히 따라가지 못하고 있기 때문이다. 높은 생활비는 트럼프 대통령에 대한 미국인들의 평가에도 부담으로 작용하고 있으며, 오는 11월 미 의회의 향후 2년간 주도권을 결정할 중간선거에서도 주요 쟁점이 될 전망이다. koinwon@newspim.com 2026-08-12 22:07