전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
글로벌

속보

더보기

1조달러 달러 캐리 내년 청산, 중국에 ‘큰 일’

기사입력 :

최종수정 :

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

눈덩이 해외 부채부터 위장된 무역금융까지 위기

[뉴욕=뉴스핌 황숙혜 특파원] 1조달러에 이르는 중국 해외 부채가 위기의 도화선이 될 수 있다는 주장이 나와 관심을 끌고 있다.

내년 달러화가 강세 흐름을 지속하는 한편 위안화가 낙폭을 약 6%로 확대할 것으로 보이는 만큼 헤지 없이 레버리지에 의존한 눈덩이 부채가 말썽을 일으킬 수 있다는 진단이다.

이와 함께 기업들의 달러화 레버리지 여신이 막히면서 부풀려진 수출액의 실체가 드러날 것이라는 의견이 제시됐다.

[출처:월스트리트저널]
 26일(현지시각) 업계에 따르면 글로벌 투자은행(IB) 전문가들이 중국의 해외 부채에 대해 경고의 목소리를 높이고 있다.

중국 기업들은 20%의 보증금을 제시한 뒤 국내 은행을 통해 신용장을 개설한 뒤 이를 이용해 홍콩을 중심으로 해외 은행권에서 대출을 받고 있다. 이 같은 형태의 거래를 통해 저금리의 달러화 자금을 확보할 수 있기 때문이다.

문제는 외환시장 전문가들이 내년 달러화 하락 베팅을 본격 청산, 달러화가 보다 강한 상승 탄력을 과시할 것으로 보이는 만큼 중국 위안화는 하락 압박을 받을 것으로 보이는 점이다.

다이와 캐피탈 마켓은 2008년 이후 달러화 캐리트레이드가 1조달러에 이르는 것으로 추정하고 있다. 트레이더들이 이를 청산할 때 달러화를 끌어올리는 결과를 초래하게 된다.

반면 올해 3% 가까이 떨어질 것으로 예상되는 위안화는 내년 낙폭을 5.8%로 확대할 것이라고 다이와는 내다보고 있다.

해외 은행에서 달러화를 대출 자금을 확보한 중국 기업들은 이를 국내 은행에 담보로 더 큰 규모의 대출을 받아내고 있다. 달러화 대출로 레버리지를 일으키고 있다는 얘기다.

업계에 따르면 이들 자금 중 상당 부분이 하이일드 본드를 포함한 위험자산에 투입됐다.

공격적인 투자로 수익률을 올린 뒤 대출 원리금을 상환한다는 것이 중국 기업의 계산이지만 내년 상황이 크게 달라질 것이라는 경고다.

UBS의 스티븐 앤드류 아시아 은행 리서치 헤드는 “중국 기업의 투기적인 레버리지와 공격적인 위험자산 베팅이 지금까지 매끄럽게 지속됐지만 내년 상황이 급반전할 것”이라고 내다봤다.

다이와의 케빈 라이 이코노미스트는 “값싼 달러화 자금이 홍수를 이룬 데 따른 부작용이 본격적으로 문제를 일으킬 것”이라며 “2008년 양적완화(QE) 시행 이후 체결된 1조달러의 캐리 트레이드 가운데 3800억달러가 중국으로 유입, 무역을 포함한 상업적 자금 거래로 둔갑했다”고 주장했다.

달러 캐리가 청산되고 달러화 상승이 이어지면서 부풀려진 무역 금융의 실체가 드러날 것이라는 얘기다.

라이 이코노미스트는 “과거 수년간에 걸쳐 중국 기업들은 고수익률을 앞세워 달러화 유동성을 흡수했다”며 “겉보기에 정상적인 무역으로 보이는 자금 거래의 상당 규모가 실제로는 위장된 것”이라고 주장했다.

신용평가사 피치의 사빈 바워 애널리스트는 “중국 현지 은행권에 위기가 발생할 경우 즉각 홍콩 은행권으로 파장이 확산될 것”이라고 강조했다.




[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 기자 (higrace@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
전현무, 순직 경찰관 관련 발언 사과 [서울=뉴스핌] 최문선 기자 = 방송인 전현무가 순직한 경찰관을 언급하는 과정에서 부적절한 표현을 사용해 사과했다. 23일 전현무의 소속사 SM C&C는 입장문을 내고 "해당 방송에서 사용된 일부 표현으로 인해 고인과 유가족분들께 상처를 드린 점에 대해 무거운 책임을 느끼고 있다"며 "어떠한 맥락이 있었더라도 고인을 언급하는 자리에서 더욱 신중했어야 했다"고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 방송인 전현무. leehs@newspim.com 소속사 측은 "전현무는 출연자의 발언을 정리하는 과정에서 일부 단어를 그대로 언급했고, 표현의 적절성을 충분히 살피지 못했다"며 "그로 인해 고인에 대한 예를 다하지 못한 점을 무겁게 받아들이고 있다"고 해명했다. 이어 "고인과 유가족분들께 진심으로 사과드리며, 시청하며 불편함을 느끼셨을 분들께도 죄송하다는 말씀을 드린다"며 "보다 엄격한 기준과 책임감을 갖도록 내부적으로 점검하고 재발 방지에 만전을 기하겠다"고 덧붙였다. 이번 논란은 디즈니 플러스 예능 프로그램 운명전쟁49 2화 방송에서 불거졌다. 해당 회차에서는 무속인들이 과거 사건을 언급하며 사인을 추리하는 장면이 담겼고, 이 과정에서 전현무가 고(故) 경찰관의 사인을 설명하며 비속어를 사용해 비판을 받았다. 논란이 된 발언은 2004년 흉기에 찔려 순직한 고(故) 이재현 경장을 언급하는 과정에서 나왔다. 고인은 당시 서울 서부경찰서 강력반 형사로 근무하던 중, 마포구의 한 커피숍에서 폭력 사건 피의자를 검거하려다 범인이 휘두른 흉기에 찔려 숨졌다. 방송 이후 시청자들 사이에서는 순직 경찰관과 관련된 사안을 예능적 맥락에서 다루는 데 대한 문제 제기와 함께, 표현의 부적절성을 지적하는 비판이 이어졌다. moonddo00@newspim.com 2026-02-24 08:52
사진
음주운전 부장판사 감봉 3개월 징계 [서울=뉴스핌] 홍석희 기자 = 서울중앙지법 소속 현직 부장판사가 음주운전으로 감봉 처분을 받았다. 23일 법조계에 따르면 대법원은 지난 3일 서울중앙지법 A 부장판사에게 감봉 3개월 징계를 내렸다. A 부장판사는 지난해 12월 13일 오후 3시 1분께 면허 정지 수준인 혈중알코올농도 0.071% 상태로 중랑구 사가정역 근처 한식당에서 약 4㎞가량 승용차를 운전하다 적발된 것으로 알려졌다. 대법원은 "법관으로서의 품위를 손상하고 법원의 위신을 떨어뜨렸다"고 했다. A 부장판사는 현재 서울중앙지법 민사 재판부에 소속돼 있다. 서울중앙지법 소속 현직 부장판사가 음주운전으로 감봉 처분을 받았다. 서울 서초동 서울중앙지법. [사진=뉴스핌DB] hong90@newspim.com 2026-02-23 09:29
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동