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[GAM] 은행PB본부장 4인, 中증시 투자 놓고 입장차

기사입력 : 2015년03월24일 10:00

최종수정 : 2015년03월24일 18:36

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신한·하나銀 "中주식 적극 투자" VS 씨티·우리銀 "많이 올랐다"

이 기사는 3월 23일 오전 10시 18분에 프리미엄 뉴스서비스 ‘ANDA’에 먼저 출고됐습니다.

[편집자] 전 세계적인 저금리 기조에 발맞춰 우리나라 기준금리도 1%대에 접어들었다. 이에따라 예금금리도 2% 아래로 내려오면서 더이상 예금에만 자산을 묶어둘 수 없게됐다. 위험을 감내하는 투자가 불가피하다. 투자도 낮은 기대수익률 때문에 국내에 머물기보다 해외로 눈을 돌려야한다는 의견이 대세다. 뉴스핌은 '1% 금리시대 자산관리 노하우'를 시중은행 자산관리(WM) 본부장들에게 들어봤다.

[뉴스핌=우수연 기자] 정기예금 금리가 1%대로 떨어지면서 이제 자산관리의 초점은 위험을 감수한 투자로 맞춰지고 있다. 자산관리 대표은행인 신한·씨티·우리·하나은행(가나다 순)의 PB(Private Banker) 및 WM(Wealth Management) 본부장들은 안정적이면서도 예금금리 이상의 수익률을 낼 수 있는 포트폴리오 구성이 관건이됐다고 입을 모았다.

박병탁 씨티은행 WM부행장은 "예금금리와 투자수익률이 3~4배 이상 차이난다면 기회는 분명 투자쪽에 있다"며 "이제 자산가들은 위험 중에서도 어떤 위험을 선택할 것인가를 결정해야 한다"고 강조했다.

이형일 하나은행 PB본부장도 "이제 은행예금 이자만으로는 답이 없다"며 "이전에는 자산가들이 은행에 돈을 넣어두면 어느정도 이자로 생활이 가능했지만, 이제는 자산가들이 뛰어다니며 투자 기회를 찾아야하는 시대가 됐다"고 말했다.

시중은행 본부장들은 위험자산 투자가 불가피해진 만큼, 자산관리를 원하는 투자자 개개인들이 자신이 투자하는 자산에 대한 위험성을 정확히 인지하고 있어야 한다고 강조했다. 예전처럼 전문가에게 일임할 것이 아니라 투자자 스스로도 상품에 대한 이해가 필수라는 얘기다.

이 본부장은 "기준금리가 낮아졌다고 해서 모든 자산의 투자수익률이 똑같이 낮아진 것은 아니기 때문에, 발품을 팔아서 같은 위험 수준이라도 조금 더 높은 이자율을 주는 효율적인 상품을 찾아야한다"고 말했다.

본부장들은 대표적인 중위험·중수익 상품으로 주가연계증권(ELS)를 권했다. 경기회복을 바탕으로 글로벌 시장의 변동성이 상승 방향으로 확대되는 만큼, ELS 투자가 여전히 유효하다는 분석. 상대적으로 쿠폰금리가 높은 원금비보장형 ELS를 권하고는 있으나 원금 손실의 가능성이 있으므로 이를 인지하고 투자해야한다고 조언했다.

곽상일 우리은행 WM사업단 상무는 "ELS 투자의 기본은 손실의 발생을 애초에 방지하는 것으로 이를 위해서는 기초자산의 선택이 가장 중요하다"며 "비교적 안정성이 높은 주가지수를 기초자산으로 선택하는 것이 바람직하다"고 말했다.

박 부행장은 "ELS는 만기가 있는 구조로 장기투자를 통해서도 손실을 회복할 수 없기 때문에 신중해야한다"며 "원금 비보장형 ELS의 경우 낙인, 노낙인 구조를 잘 따져 자신의 위험 수준에 맞춰야한다"고 강조했다.

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◆ 美 금리인상 영향 제한적…달러·뱅크론 펀드 편입 고려해야

전 세계 금융시장의 화두인 '미국 금리인상'이 우리나라 자산관리 시장에 미칠 영향력은 예상보다 크지 않을 것으로 의견이 모아졌다. 미 연준이 글로벌 시장의 충격을 최소화 하는 쪽으로 점진적인 움직임을 나타낼 것으로 전망되기 때문. 다만 달러화는 완만한 강세를 나타낼 것이나 이를 투자의 관점으로 보기보다는 헤지수단으로 봐야한다는 의견도 제시됐다.

곽 상무는 "달러화 강세는 한동안 지속되겠지만, 달러화 자산에 대한 투자는 수익보다는 위험관리 측면에서 이뤄져야한다"며 "하반기 미 금리인상이 금융시장에 충격을 줄 경우 달러화 자산은 매우 좋은 헤지수단이 될 것"이라고 말했다.

박 부행장도 "최근 미국 달러 강세가 빠르게 진행되면서 미 경제에 부작용이 나타날 가능성도 있다는 주장도 나오고 있다"며 "아직은 강달러 여지가 남아있어 고객들께 달러화 환율은 열어놓고 다른 통화에 대해서는 환헤지를 권고하고 있다"고 말했다.

미국 금리인상이 본격적으로 시행되면 글로벌 시장 자금이 미국 시장으로 쏠릴 것이란 의견도 제기된다. 김 본부장은 "미국이 금리를 올리면 상대적으로 안전한 미국 시장으로 자금이 유입될 가능성이 크다"며 "그렇다면 포트폴리오 내 미국 자산의 비중을 늘려야 할 수도 있다"고 말했다.

한편, 금리 상승을 대비한 뱅크론 펀드(=시니어론)을 추천한 전문가도 있다. 뱅크론 펀드란 신용등급이 다소 낮은 기업에 자금을 빌려주는 담보부 대출의 개념이다. 다만 75bp 이상의 금리 상승효과가 있어야 실제적인 수익이 나기 시작하기 때문에 앞으로 본격적인 금리 상승 국면에서 수익이 기대된다.

이 본부장은 "미국 금리가 오르더라도 금융시장에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 보고있다"며 "본격적인 미국 금리 인상을 대비한 추천상품으로 '뱅크론 펀드(=시니어론)'을 추천한다"고 말했다.

◆ 변동성 확대하는 중국증시, 지금 들어가도 될까

최근 투자 붐이 일고 있는 중국 본토 주식에 대한 전망은 엇갈렸다. 특히 후강퉁 영향으로 40% 가까운 상승 탄력을 받았다가 단기조정 후 다시 상승세인 상해 A시장에 대해서는 조심스러운 전망들이 나왔다.

박 부행장은 "지난 2007년 상해 종합지수가 6000포인트를 달성했다가 조정을 거친후 현재는 3500수준을 회복하면서 단기 급등에 따라 '확대 권고'에서 '중립'으로 투자비중을 조정하고 있다"며 "다만 상대적으로 홍콩에 상장된 H주의 경우 (상해 A주에 비해) 덜 올랐고, 중국에 투자해보고 싶다면 MSCI중국 지수를 사는 것이 더 낫지 않을까 싶다"고 말했다.

곽 부행장도 "작년 하반기 이후 중국 주식시장의 상승은 펀더멘털 개선 보다는 정부의 부양정책에 대한 기대감에 기인했다고 본다"며 "앞으로는 추가상승보다는 높은 변동성 속에 기간조정 가능성이 높아보이나, 연 7%라는 높은 성장률은 여전히 매력적이라 기간을 나눈 분할매수 전략은 유효하다"고 덧붙였다.

반면, 신한은행과 하나은행은 장기적인 중국 경제의 성장을 기대하며 중국 본토 주식에 대한 적극 비중 확대를 권고했다.

김 본부장은 "홍콩 시장보다는 중국 본토 상해와 심천 시장 투자를 유망하다고 본다"며 "중국 정부가 위안화 국제화 노력을 기울이고 있으며 중국 내부에서도 주식투자 붐이 일어나는 분위기"라고 말했다.

그는 "중국 올해 경제성장률이 7%로 둔화됐다고는 하지만, 지금 같은 저성장 시대에 전 세계적으로 7% 성장하는 나라를 찾아보기는 드물다"며 중국 경제의 성장을 긍정적으로 진단했다.

이 본부장은 "중국 주식은 반드시 투자해야 하는 포트폴리오 머스트해브 아이템(Must Have Item)"이라며 "우리나라도 성장둔화 등 우려가 있었지만 장기적으로 이만큼 성장했고, 중국도 마찬가지로 단기간에 급성장 하기는 어렵더라도 장기적인 중국경제에 대한 믿음은 여전히 유효하다"고 말했다.



[뉴스핌 Newspim] 우수연 기자 (yesim@newspim.com)

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LG, 2년 만에 정규시즌 극적 우승 [서울=뉴스핌] 손지호 기자 = LG가 NC전 패배에도 극적으로 2년 만에 정규시즌 우승을 확정했다. SSG는 극적인 끝내기 승리로 한화의 우승 도전을 저지했다.  LG는 1일 서울 잠실구장에서 열린 NC와의 2025 KBO리그 정규시즌 마지막 경기에서 3-7로 패했다. LG는 전날 두산에 이어 NC에도 잡히며 시즌을 마쳤다. 하지만 한화가 SSG에 덜미를 잡히며 정규시즌 우승을 확정했다. 구단 네 번째 정규시즌 우승을 차지한 LG는 한국시리즈(KS)에 직행해 구단 네 번째 통합우승(정규시즌·KS 우승)에 도전한다. [서울=뉴스핌] 손지호 기자 = LG 트윈스 선수단. [사진=LG 트윈스] 2025.10.01 thswlgh50@newspim.com 8연승의 가파른 상승세를 탄 NC는 시즌 전적 70승 6무 67패로 5위 자리를 지켰다. 같은 날 6위 kt가 KIA를 제압해 승차가 없는 상태가 유지됐지만, NC(0.5109)가 kt(0.5107)를 승률 3모 차로 앞섰다. NC는 3일 열리는 SSG와의 시즌 최종전에서 승리하면 kt의 경기 결과와 관계없이 5위로 포스트시즌 막차를 탄다. 다만 이 경기에서 패하고 같은 날 kt가 한화를 잡으면 6위로 탈락한다. NC는 1회말 2사 2루에서 김현수에게 적시타를 맞아 먼저 실점했다. 하지만 3회 1사 후 김주원이 안타를 친 뒤 2, 3루를 연속으로 훔쳤고, 이후 최원준의 적시타가 나와 동점이 됐다. 기세가 오른 NC는 4회초 경기를 뒤집었다. 만루 찬스에서 김형준이 중전 적시타를 때려 2명의 주자를 불러들였다. NC는 5회초 바뀐 투수 손주영을 상대로 한 점을 더 보탰다. [서울=뉴스핌] 손지호 기자 = NC 다이노스 김형준. [사진=NC 다이노스] 2025.10.01 thswlgh50@newspim.com 8회초엔 승부에 쐐기를 박았다. 1사 만루에서 맷 데이비슨의 희생플라이가 나왔고, 이후 권희동의 2타점 적시타가 나와 7-1까지 격차를 벌렸다. NC는 8회 등판한 배재환이 2실점 했지만, 임지민, 김진호를 투입해 추가 점수를 내주지 않고 승리를 확정했다. SSG는 인천 SSG랜더스필드에서 열린 한화와의 경기에서 9회 2사에 나온 이율예의 끝내기 투런포에 힘입어 6-5 승리를 거뒀다. 한화는 이날 패배로 유일했던 우승 가능성이 사라졌다. 선발투수 코디 폰세는 6이닝 6안타(1홈런) 1볼넷 10탈삼진 2실점 호투를 펼쳤지만 불펜진이 승리를 날렸다. [서울=뉴스핌] 손지호 기자 = SSG 박성한(오른쪽)이 1일 1회말 선두 타자 홈런을 날리고 베이스를 돌고 있다. [사진=SSG 랜더스] 2025.10.01 thswlgh50@newspim.com SSG는 1회말 선두타자 박성한이 선제 솔로홈런으로 기선을 제압했다. 한화는 3회초 문현빈이 1타점 적시타를 날리며 승부를 원점으로 되돌렸다. 6회 SSG는 1사 1, 3루에서 한유섬이 삼진을 당했지만 고명준이 1타점 적시타를 날리며 다시 팀에 리드를 안겼다. 한화는 7회초 반격에 나섰다. 1사에서 대타 최인호가 2루타를 날렸고 대타 이도윤은 1타점 적시타를 날리며 2-2 동점을 만들었다. 대타 이진영은 역전 투런홈런을 터뜨리며 경기를 뒤집었다. 이어 노시환이 1타점 내야안타로 한 점을 더 추가했다. 하지만 SSG는 쉽게 물러서지 않았다. 9회말 2사에서 대타 류효승이 안타로 출루했고 뒤이어 현원회가 추격의 투런홈런을 터뜨렸다. 뒤이어 정준재의 볼넷과 이율예의 끝내기 홈런으로 경기를 끝냈다. [서울=뉴스핌] 손지호 기자 = kt 위즈 황재균. [사진=kt 위즈] 2025.10.01 thswlgh50@newspim.com   kt는 광주 기아챔피언스필드에서 열린 KIA와 원정 경기에서 9-3으로 이겼다. 71승 4무 68패가 된 kt는 이로써 3일 한화 이글스와 정규시즌 마지막 경기 결과에 따라 와일드카드 결정전 진출 여부가 정해진다. kt는 허경민이 4타수 2안타 2타점, 황재균이 5타수 2안타 2타점으로 팀 승리를 이끌었다. 안현민은 5타수 3안타 1타점으로 거들었다. kt 선발 소형준은 1회 3점을 헌납했으나 2회부터 6회까지 실점하지 않으면서 시즌 10승을 달성했다. 2022년 시즌 13승 이후 3년 만에 두 자릿수 승수를 쌓았다. kt는 선발 소형준이 1회말 난조를 보이며 3점을 내줬으나 3회초 대거 5점을 뽑아내면서 단숨에 경기를 뒤집었다. 3회 1사 후 김상수의 볼넷과 장준원의 안타로 1, 3루 기회를 잡았고 허경민, 안현민, 강백호가 차례로 1타점 안타를 날려 3-3 동점을 만들었다. kt는 경기 후반 추가점을 뽑아내면서 승부에 쐐기를 박았다. 7회초 1사 1루에서 허경민이 2루타를 때려낸 후 김민혁의 땅볼 때 3루 주자 유준규가 홈을 밟았다. 이후 KIA 좌완 불펜 최지민의 폭투가 나온 사이 3루 주자 허경민이 홈을 통과하면서 kt가 7-3으로 달아났다. 8회에도 2사 만루 찬스를 잡았고, 타석에 선 장진혁과 허경민이 연이어 밀어내기 볼넷을 골라내면서 2점을 더해 승부에 쐐기를 박았다. thswlgh50@newspim.com 2025-10-01 23:29
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긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
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