외국인 증권투자 1~10월 순유출..금융위기 이후 처음(종합)

기사입력 : 2015년12월02일 10:38

최종수정 : 2015년12월02일 10:41

10월 경상수지 89.6억달러 흑자..44개월째 '사상 최장' 흑자 랠리

[뉴스핌=정연주 기자] 올해 1~10월 중 외국인 증권투자가 2008년 금융위기 이후 7년만에 순유출됐다. 미국 금리 인상을 앞두고 국제금융시장 불안으로 외국인 자금 이탈 분위기가 이어지는 가운데 특히 국내 금융기관들이 해외서 발행한 채권의 만기상환 영향이 컸다.

또한 10월에도 '불황형 흑자' 기조가 이어졌다. 수출입 감소세가 지속되는 가운데 수출보다 수입 감소폭이 더 커 이달 경상수지는 89억6000만달러 흑자를 기록했다. 저유가 영향으로, 올해 월평균 흑자폭은 지난해 평균(66억달러)보다 크게 확대된 88억달러로 집계됐다.

한국은행이 2일 발표한 '2015년 10월 국제수지(잠정)' 에 따르면 10월 중 외국인 증권투자(부채)는 21억2000만달러 순유출됐다. 올 6월(-8000만달러)이후 5개월 연속 순유출이다. 1~10월 중으로 보면 -15억3000만달러 순유출됐다. 이 기간중 순유출을 기록한 것은 지난 2008년 1~10월(-197억3000만달러)이후 7년만이다. 2008년 당시 연간 순유출 규모는 259억달러에 달했다.

실제 올해 들어 그리스 사태, 중국 금융시장 불안과 미국 금리 인상 등 대외 시장 변수가 투자자들의 불안을 키워 외국인 투자자금 회수 분위기가 지속됐다. 이달에는 은행 등 금융기관들이 해외에서 발행한 채권의 만기 상환 영향이 컸던 것으로 풀이됐다.

김지은 한은 경제통계국 과장은 "올 7~8월에 국제금융시장 여건으로 외국인 투자자금이 빠져나간 영향이 컸다"며 "10월에는 국내 금융기관이 해외에서 발행한 해외 채권 만기 상환분이 많이 있었다. 그 부분만 30억달러 유출된 것으로 파악됐다"고 설명했다.

내국인의 부채성증권 자산도 이달 31억9000만달러를 기록했다. 1~10월 중에는 217억7000만달러로 지난해(162억2000만달러)에 비해 크게 늘어난 수준이다. 저금리에 포트폴리오 자산 관리 측면에서 해외 투자를 하는 경향이 늘어난 것으로 보인다.

한편 10월 경상수지는 89억6000만달러 흑자를 기록했다. 흑자폭은 전월(105억4000만달러)보다 다소 줄었다. 흑자행진은 2012년 3월 이후 44개월째 유지되면서 1980년 1월 통계 집계 이후 역대 최장기록을 경신했다.

1월부터 10월까지 흑자폭도 지난해 같은 기간(666억6000만달러)보다 늘어난 878억9000만달러를 기록했다. 월평균 흑자폭 또한 올해 88억달러를 기록, 지난해 66억달러보다 높은 수준을 유지해 한은의 연간 전망치(1100억달러) 달성을 눈앞에 두고 있다.

이는 낮은 수준의 국제 유가 영향이다. 실제 10월 현재 두바이유 기준 국제유가는 지난해 10월 배럴당 86.1달러를 기록했으나 올해는 46.3달러까지 내려오면서 전년 동기 대비 47% 감소했다.

국제수지(FOB)기준 수출입은 이달에도 모두 감소했으며 감소폭은 전월에 비해 축소됐다. 선박 영수 부분이 늘었기 때문이다. 상품수출은 474억4000만달러로 전년 동월 대비 7% 감소했으며 상품수입은 367억달러로 전년 동월보다 14.7% 줄었다. 통관 기준 10월 수출은 전년 동기 대비 15.9% 감소한 434억3000만달러를 기록했다. 수입도 16.6% 줄어든 367억7000만달러를 보였다.

박승환 한은 금융통계부장은 "국제유가 하락으로 석유제품 및 석유화학 수출이 감소했고 해외 수요도 부진했다"며 "품목별로 정보통신 기기의 수출 증가에도 선박 및 철강 등 대부분의 수출 주력 품목이 부진했다"고 말했다.

그는 "10월에 물량 기준으로 보면 수출은 2.1%, 수입은 6.1% 늘었다"며 "단순히 불황형 흑자라고 보긴 어렵다. 원유 관련 수입금액이 수출금액보다 큰 비대칭적 무역상황으로, 구조적 흑자를 보이고 있어 유가가 하락하면 경상수지 흑자 규모가 크게 확대되는 현상이 나타난다"고 설명했다.

부문별로는 상품수지 흑자규모가 전월 120억4000만달러에서 107억4000만달러로 축소됐다. 지난달은 역대 세 번째로 큰 흑자 규모를 기록했으며, 이달은 다소 축소됐지만 이 역시 역대 다섯번째로 큰 규모다. 역대치 경신은 모두 올해(6월 131.4억달러, 4월 125.6억달러)기록했다.

여행수지 적자폭은 전월(7억1000만달러)보다 소폭 늘어난 7억9000만달러를 기록했다. 서비스수지 적자규모는 지식재산권 사용료수지 적자 확대로 전월 17억4000만달러에서 19억9000만달러로 확대됐다. 여행수지 적자폭이 확대된데다 해운업계 업황 부진 등으로 운송(2000만달러)수지 흑자 부분이 축소됐다.

본원소득수지 흑자규모는 이자지급 증가 등으로 전월 7억4000만달러에서 5억9000만달러로 축소됐다. 이전소득수지는 3억8000만달러 적자를 보였다. 금융계정 유출초 규모도 전월 105억4000만달러에서 110억9000만달러로 확대됐다. 직접투자 유출초는 해외직접투자 감소 등으로 전월 46억1000만달러에서 35억달러로 축소됐다.

파생금융상품은 8억1000만달러 유입초를 시현했으며 기타투자 유입초 규모는 금융기관 대출 확대 등에도 해외예치금 회수 등으로 전월 4억달러에서 9억3000만달러로 확대됐다. 준비자산은 22억3000만달러 증가해 증가폭이 크게 늘었다.

황상필 한은 국제수지팀장은 "준비자산의 경우 외환보유액 잔액이 14억9000만달러 늘었는데 환율 등 평가 변동 요인 영향으로 크게 증가했다"고 말했다.

[뉴스핌 Newspim] 정연주 기자 (jyj8@newspim.com)

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정의선 취임 6년, 로봇 상용화 눈앞 [서울=뉴스핌] 김기락 기자 = 정의선 현대자동차그룹 회장이 오는 14일 취임 6주년을 맞는 가운데 미래 성장동력으로 추진해 온 로봇 사업이 상용화를 향한 시험대에 올랐다. 현대차그룹은 2028년 미국 자동차 공장에 휴머노이드 로봇 '아틀라스(Atlas)'를 투입하고 연간 3만대 규모의 생산능력을 확보할 계획이다. 자동차 제조를 넘어 로봇과 인공지능(AI)을 결합한 피지컬 AI 기업으로 사업 영역을 넓히겠다는 전략이다. 관건은 수익성이다. 보스턴다이내믹스는 2021년 현대차그룹에 인수된 이후 지난해까지 약 1조7000억원의 누적 손실을 기록했다. 로봇 상용화 기대에 기업가치가 높아지고 있지만 실제 투자금 회수와 자동차 생산성 개선으로 이어지는지는 아직 검증되지 않았다. 특히 보스턴다이내믹스의 지분이 정 회장 개인과 현대차·기아 등 여러 주체에 나뉘어 있어 로봇 사업의 성장과 현대차 주주가 얻는 경제적 이익을 구분해 평가해야 한다는 지적이 나온다. [인포그래픽=챗GPT] 2026.10.12 ◆ 그룹의 로봇 가치, 현대차 주주 몫과는 다르다 12일 자동차 업계에 따르면 현대차그룹의 로봇 전략은 보스턴다이내믹스를 중심으로 구체화하고 있다. 정 회장 취임 직후인 2020년 12월 인수를 결정한 뒤 2021년 6월 지배지분 80% 인수를 마무리했다. 당시 정 회장도 개인 자금을 투입해 지분 20%를 확보했다. 이후 추가 출자 등을 거치며 지분 구조가 달라졌다. 지난 7월 잔여 지분 인수 추진 당시 보스턴다이내믹스 지분은 HMG글로벌 56.4%, 정 회장 22.6%, 현대글로비스 11.25%, 소프트뱅크 9.65%로 보도됐다. HMG글로벌은 현대차와 기아, 현대모비스가 참여한 투자법인이다. HMG글로벌 지분은 현대차 49.5%, 기아 30.5%, 현대모비스 20%로 구성됐다. 이를 적용하면 당시 현대차의 HMG글로벌 경유 보스턴다이내믹스 간접 지분은 약 27.9%다. HMG글로벌이 보유한 지분 56.4%에 현대차의 출자 비율 49.5%를 곱한 수치다. 소프트뱅크 잔여 지분을 기존 보유 비율에 따라 배분하면 HMG글로벌 62.5%, 정 회장 25%, 현대글로비스 12.5%로 조정되는 구조다. 이 경우 현대차의 HMG글로벌 경유 간접 지분은 약 30.9%로 높아진다. 그룹이 보스턴다이내믹스 지분을 모두 확보하더라도 로봇 사업의 성과를 현대차가 독차지하는 것은 아니다. 정 회장과 기아·현대모비스·현대글로비스도 투자한 만큼 성과는 여러 주주에게 나뉜다. 현대차 주주에게 중요한 것은 '그룹의 로봇 기업'이라는 간판보다 현대차가 투입한 돈에 비해 얼마의 수익을 거둘 수 있느냐다. ◆ 로봇 팔아 버는 돈과 공장에서 아끼는 돈 현대차가 로봇 사업에서 기대하는 효과는 크게 두 가지다. 보스턴다이내믹스가 외부 판매를 늘려 투자 가치를 높이는 것과 자동차 공장에 로봇을 투입해 생산비를 낮추는 것이다. 현대차와 기아·현대모비스 등 계열사에는 로봇의 기술력을 실제 생산 현장의 수익성 개선으로 연결하는 일이 핵심 과제다. 주주 입장에서도 로봇의 성능 못지않게 투자비를 얼마나 빨리 회수하고 생산비를 얼마나 줄일 수 있는지가 중요하다. 첫 번째는 로봇 기업의 성장이다. 외부 고객에게 로봇을 판매하고 유지보수·서비스 사업을 확대해 수익성을 높이면 투자 지분의 가치도 커질 수 있다. 그러나 기업가치 상승이 현대차의 현금 유입이나 배당 재원 증가를 뜻하지는 않는다. 실제 이익 귀속과 현금 회수는 지분 구조와 배당, 지분 매각 여부 등에 따라 달라진다. 현재는 성장 기대와 실적 사이의 간극도 크다. 로이터는 지난 9월 현대글로비스 공시를 인용해 보스턴다이내믹스가 지난해 5284억원의 손실을 냈으며, 2021~2025년 누적 손실은 약 1조7000억원에 달한다고 보도했다. 로봇 사업의 성장 기대와 별개로 대규모 손실이 이어지는 상황이다. 보스턴다이내믹스는 최근 아마존의 AI 사업을 이끌었던 로히트 프라사드를 최고경영자(CEO)로 영입했다. 기술 개발을 넘어 로봇 상용화와 수익 모델 구축으로 이어질지가 관심사다. 두 번째는 자동차 생산의 효율 개선이다. 이를 위해 보스턴다이내믹스는 지난달 21일(현지시간) 미국 조지아주 현대차그룹 메타플랜트 아메리카(HMGMA)에 '로보틱스 메타플랜트 응용 센터(RMAC)'를 열고 본격 운영에 들어갔다. 현대차그룹은 2028년 HMGMA에 아틀라스를 투입해 부품을 생산 순서에 맞춰 분류·배치하는 서열작업부터 맡길 계획이다. 2030년에는 부품 조립 등으로 적용 범위를 넓힌다. 이때 현대차가 얻는 효과는 로봇 판매 이익이 아니라 자동차를 만드는 과정에서 발생한다. 반복 작업을 안정적으로 수행하고 무거운 부품을 옮기는 부담을 줄이면 생산성과 작업 안전성을 높일 수 있다. 다만, 로봇 투입 자체를 비용 절감으로 단정하기는 어렵다. 도입 가격과 유지보수비, 생산라인 변경 비용을 고려한 뒤에도 작업시간 단축과 품질 개선 효과가 이를 웃돌아야 한다. 현대차 주주 관점에서는 로봇을 몇 대 배치했는지보다 차량 한 대당 생산비와 공정 가동률이 얼마나 개선되는지가 중요하다. 지난해 3월 정의선 현대차그룹 회장이 미국 조지아주 소재의 현대차그룹 메타플랜트 아메리카(HMGMA) 준공식에서 언론과 인터뷰하고 있는 모습. [사진=현대차그룹] ◆ 3만대 생산능력보다 중요한 '투자 회수' 현대차그룹은 2028년까지 연간 3만대 규모의 로봇 생산능력을 확보할 계획이다. 생산능력은 실제 생산량이나 판매량과 다르다. 규모의 경제를 통해 원가 경쟁력을 확보하려면 그룹 내부 수요뿐 아니라 외부 고객의 구매도 뒷받침돼야 한다. 정 회장의 로봇 전략은 자동차 제조 역량을 새로운 사업으로 확장한다는 점에서 의미가 있다. 현대차그룹은 생산시설과 제조 데이터, 현대모비스의 부품 기술, 현대글로비스의 물류 역량을 결합해 로봇 사업을 키우고 있다. 자동차 공장은 로봇의 실제 작업 능력을 검증하는 현장이자, 초기 수요처가 될 수 있다. 다만, 그룹 차원의 사업 확장과 현대차의 주주가치는 별도로 평가해야 한다. 정 회장의 개인 투자 성과, 다른 계열사의 부품·물류 사업 기회, 현대차의 생산성 개선을 한데 묶으면 현대차 주주에게 돌아갈 몫이 불분명해질 가능성을 배제할 수 없기 때문이다. 취임 6년을 맞은 정 회장의 승부수는 로봇 기업 인수와 기술 시연을 넘어, 생산 현장의 검증과 양산을 준비하는 단계로 접어들었다. 앞으로는 로봇의 성능뿐 아니라 추가 투자 규모와 차량 한 대당 생산비 절감액, 투자금 회수 기간이 로봇 전략의 주주가치를 가늠할 지표가 될 전망이다. peoplekim@newspim.com 2026-10-12 13:42