[뉴스핌=조인영 기자] 현대중공업의 2분기 영업이익이 시장 예상치를 크게 하회할 것이라는 전망이 나왔다. 현대증권은 현대중공업에 대해 투자의견 시장수익률(Marketperform), 목표주가 12만원을 유지했다.

정동익 현대증권 연구원은 8일 "2분기 매출은 전년 동기 대비 14.8% 줄어든 10조1747억원, 영업익은 538억원으로 흑자전환할 것으로 추정한다"며 "영업익은 2분기 중 진행된 희망퇴직 관련 일회성 비용(2000억원) 영향으로 예상치를 크게 하회할 전망"이라고 설명했다.

다만 "세전이익은 현대미포조선의 KCC 지분 매각 및 현대중공업과 현대삼호중공업의 현대차 지분 매각차익 등의 영향으로 컨센서스를 충족할 것"이라고 말했다.

부문별 실적은 수익성에 큰 변화가 없을 것으로 진단했다.

정 연구원은 "상선과 육/해상플랜트 등 주요 프로젝트들의 기본적인 수익성엔 큰 변화가 없으나 2014~2015년에 걸쳐 충당금 설정 및 원가율 재조정 등이 상당부분 완료돼 2분기엔 일회성 비용은 없을 것"이라며 "정유부문 영업익이 정제마진 하락에도 재고관련 손익 개선에 힘입어 전분기 대비 소폭 증가하고, 해양플랜트 부문 손실도 축소됐을 것"으로 예상했다.

조선/해양 부문 신규수주는 목표치의 10%에도 못미쳤을 것으로 추정했다.

그는 "올해 신규수주는 5월까지 조선 7억3000만달러, 해양 3억달러 등 별도 기준으로 32억3000만달러, 미포와 삼호 등을 합한 연결 기준으로도 34억6000만달러에 그치고 있다"며 "연초 제시한 수주목표 대비 조선과 해양은 각각 9% 내외, 전사 기준으로도 16.5%에 불과하고 육상플랜트는 올해 신규수주가 사실상 0"이라고 말했다.

이어 "수주부진 여파로 조선/해양부문 수주잔고는 지난해 말 대비 100억달러 이상 감소했으며 향후 실적에 대한 불확실성이 높아지고 있다"며 "투자검토는 구조조정 및 수주회복 등을 확인한 후로 미룰 것을 권고한다"고 덧붙였다.

[뉴스핌 Newspim] 조인영 기자 (ciy810@newspim.com)