전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
증권·금융 증권

속보

더보기

[핫!펀드] 중소형주펀드에 삼성전자 비중 '1위'...왜?

기사입력 : 2018년01월08일 14:57

최종수정 : 2018년08월13일 09:54

삼성중소형FOCUS증권자펀드1호, 삼성전자 '5%'대 비중 최대
여타 운용사들, 컴투스 SBS 등 비중 높아

[뉴스핌=김승현 기자] 중소형주펀드라고 다 중소형주를 담는 건 아니다.

설정액 6000억원이 넘는 국내 중소형주 대표급 펀드 ‘삼성중소형FOCUS증권자펀드1호’. 삼성자산운용이 운용하는 이 펀드가 가장 많이 담고 있는 종목은 다름아닌 '삼성전자'다. 시가총액 300조원을 훌쩍 넘는 압도적인 초대형주 삼성전자를 중소형주펀드의 주력 종목으로 담고 있다는 데 상당수 투자자들은 고개를 갸우뚱할 만하다.   

특히 이 펀드는 삼성전자 외에도 다른 중소형주 펀드들에 비해 대형주 비중이 월등하게 높은 상황. 일각에선 대체 이 펀드가 중소형주펀드가 맞는 지에 대한 의문 혹은 정체성 문제를 제기하기도 한다.

삼성중소형FOCUS증권자펀드1호 포트폴리오 <자료=삼성운용>

8일 금융투자업계에 따르면 지난해 12월 7일 기준 삼성중소형FOCUS증권자펀드1호[주식]의 보유 종목 비중 1위는 삼성전자(5.12%)다. 이어 로엔 3.27%, 메리츠금융지주 2.76%, 아모레G 2.71%, 메리츠종금증권 2.64%, SK이노베이션 2.62% 순이다.

독보적인 시총 1위인 삼성전자가 홀로 5%를 넘는 것과 별도로, 8일 시총 기준으로 아모레G는 코스피 31위, SK이노베이션 코스피 17위, 메리츠종금증권 코스피 94위다.

이 펀드는 투자설명서에 ‘합리적 주가의 중소형주에 주로 투자하되 우량 대형주 등에도 병행 투자한다’고 설명한다. 중소형주펀드라고 중소형주에만 투자해야 한다는 규정이 없으니 이 펀드의 종목 구성에 약관 위반은 없다. 다만 중소형주펀드를 찾는 일반 투자자 입장에서 이러한 포트폴리오가 다소 낯선 건 사실이다.

‘중소형주’라는 명문화된 분류 기준은 없지만 시장에선 통상 시총 기준으로 코스피 100위권 내 종목을 대형주, 100위~300위를 중형주, 300위 이하 종목을 소형주로 분류한다.

이에 대해 삼성운용 측은 롱텀 투자를 추구하는 이 펀드의 특성상 중형주가 대형주로 성장했고, 삼성전자의 경우 밸류에이션 측면에서 투자 적기로 판단되는 시점에 투자해 비중이 높아졌다는 입장이다.

해당 펀드 매니저인 민수아 삼성액티브자산운용 밸류본부장은 “이 펀드는 롱텀하게 투자하는 스타일로 아모레G와 메리츠종금증권 등은 중소형주일때부터 투자해 현재 대형주까지 올라온 종목들로 현재 추가로 투자하고 있는 주종목들은 아니다”라며 “현재 중소형주 비중은 코스피 중소형주가 45%, 코스닥이 32% 정도”라고 설명했다.

이어 “삼성전자는 2015년 말 중소형주가 매우 비싸져서 중소형주 비중을 줄였는데 당시 삼성전자가 굉장히 싸보여 비중을 높였었다”며 “당시 3~4% 비중으로 샀는데 주가가 오르며 한때 8%까지 높아졌다 점차 줄여 현재 수준까지 내려온 상황”이라고 덧붙였다.     

다른 운용사의 중소형펀드들도 그러할까. 또 다른 대표 중소형주펀드인 KB자산운용의 ‘KB중소형주포커스자펀드(주식)’에서 비중이 가장 높은 종목(지난해 11월 5일 기준)은 컴투스로 10.36%다. 컴투스는 시총 코스닥 19위 종목이다. 이어 휠라코리아 5.78%, 한국토지신탁 4.98% 순으로 담겨있는데, 이들은 각각 코스피 186위, 코스피 219위 종목이다.

한화자산운용의 ‘한화코리아레전드중소형주펀드’도 SBS 4.64%, 메디포스트 4.37%, 실리콘웍스 4.36% 순으로 담겨 있다. 이들은 각각 코스피 298위, 코스닥 40위, 코스닥 47위 종목들이다.
 
한 운용사 관계자는 “액티브펀드 특성상 중소형주라고 이름 붙은 펀드도 시장 상황을 아예 외면할 수는 없는 노릇으로 매니저의 운용 스타일 상 약관 범위 내에서 대형주를 많이 담을 수 있다”며 “하지만 사실 펀드명에 어떤 특정 스타일을 명시했으면 잠시 시장 상황에 맞지 않더라도 상식적인 철학을 유지하는 게 맞다고 본다”고 말했다. 

 

[뉴스핌 Newspim] 김승현 기자 (kimsh@newspim.com)

CES 2025 참관단 모집

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
위례과천선 광역철도 민자적격성 통과 [서울=뉴스핌] 최현민 기자 = 경기 과천시와 서울 강남구, 송파구 일원을 연결하는 위례과천선 사업이 본궤도에 오른다.   국토교통부는 위례과천 광역철도사업이 한국개발연구원(KDI)의 민자적격성 조사를 통과했다고 7일 밝혔다. 위례과천선은 서쪽으로는 정부과천청사, 동쪽으로는 송파구 법조타운과 위례신도시를 연결하고 북쪽으로는 강남구 압구정까지 연결하는 총 연장 28.25km의 광역철도 사업으로 민간투자방식으로 지어진다.  위례과천선 노선도안 [자료=국토부] ※노선 미확정 위례과천선은 제4차 국가철도망 구축계획 반영 후 2021년 12월 '대우건설 컨소시엄'에서 국토부에 최초제안서를 제출했으며 제안서 검토 및 지자체 협의과정을 거쳐 2022년 9월 민자적격성 조사에 착수했다. 민자적격성 조사 과정에서 원자재 가격 급등, 양재첨단물류단지 개발 등 여건 변화가 발생했고 경제성을 최대한 확보하기 위한 사업계획 보완을 거쳐 올해 11월 최종적으로 사업의 타당성을 인정받았다. 특히 본 사업 영향권에 있는 9개 공공주택지구에 총 8만6000명 규모의 입주가 예정돼 있어 신규 철도노선을 통해 선제적으로 교통난을 해소해 나갈 계획이다. 입주 예정 지구는 과천주암 공공지원주택지구, 서울강남 공공주택지구 등이다. 다만 노선안은 아직 확정되지 않았다. 국토부는 세부노선 및 역사는 실시협약 체결 시 확정‧공개할 방침이다.  윤진환 국토부 철도국장은 "내년 전략환경영향평가를 마무리하고 제3자 제안 공고를 통해 우선협상대상자를 선정해 협상까지 착수하는 것을 목표로 속도감 있게 사업을 추진할 계획"이라고 말했다. min72@newspim.com 2024-11-07 17:36
사진
의왕 오전왕곡, 1.4만 가구 들어선다 [서울=뉴스핌] 최현민 기자 = 2029년 개통예정인 인덕원~동탄 복선전철 그리고 수도권광역급행철도(GTX) C노선이 연계되는 경기 의왕시 오전동, 왕곡동 일대에 약 1만4000가구가 들어선다. 5일 국토교통부에 따르면 지난 8월 발표한 '주택 공급 방안' 후속 조치로 의왕 오전왕곡지구가 신규 택지 후보지로 선정됐다. 오전왕곡지구는 경기도 의왕시 오전동, 왕곡동에 걸쳐 있고 187만㎡(57만평)에 1만4000가구가 들어선다. 의왕 오전왕곡은 경수대로·과천-봉담 간 도시 고속화 도로에 연접한 부지로 산업 기능 유치 잠재력이 높은 곳으로 난개발 방지를 위한 계획적 개발이 요구되는 곳이다. 특히 지구 내 친수 공간이 풍부해 정주 환경이 우수하고 인접한 과천지식정보타운 등과 연계한 의료·바이오 산업 유치에 유리해 자족 기능 확보를 통한 수도권 남부의 새로운 직주 근접 생활 공간 조성이 전망된다. 의왕 오전왕곡은 서울시 경계에서 약 10㎞ 남측, 의왕 IC 인근으로 인접 지역에 의왕·군포·안산 신도시, 의왕고천지구, 의왕백운밸리 등이 위치하고 있다. 과천~봉담 도시 고속화 도로, 경수대로(국도 1호선)가 인접하고 있으며 의왕시청역(가칭) (동탄~인덕원선, 2029년 개통 예정)이 700m 거리에 위치한다. 현재 도시철도 혜택을 받지 못하는 오전왕곡지구는 주변에 형성되는 3개 광역철도와의 연계에 촛점을 맞추고 있다. 국토부는 수도권광역급행철도(GTX)-C, 인덕원-동탄선과의 연계 강화를 통해 서울 도심까지 30분 내 접근이 가능하도록 교통망을 구축하겠다는 계획이다. 우선 GTX-C 노선 연계성, 인덕원~동탄선 접근성 강화 등 철도 교통 접근성을 향상시킨다. 이와 함께 대상지 북측으로 월곶~판교선이 예정돼 있는 만큼 현재 주거단지로 바뀐 백운호수 일대와 연계하는 방안도 고려될 전망이다.  현 과천-봉담 고속화 도로와 경수대로(국도 1호선)의 연결 및 주변 도로 확충을 통해 서울 등 지역 간 접근성 개선 및 교통량 분산도 추진한다. 의왕 TG 광역버스 정류장을 활용한 광역 대중교통 환승 체계 개선과 오전동과 왕곡동으로 분리된 사업 지구 간 도로 연결 체계를 구축해 지구 간 단절을 해소하고 단일 생활권으로 조성한다. min72@newspim.com 2024-11-05 15:00
안다쇼핑
Top으로 이동