전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이

유로 자금 조달해 이머징마켓 자산 베팅 '적중'

기사입력 : 2019년03월01일 04:43

최종수정 : 2019년03월01일 04:43

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

황숙혜의 월가 이야기

[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 특파원 = 유로화로 자금을 조달해 신흥국 자산을 매입하는 전략이 월가 트레이더들 사이에 인기몰이를 하고 있다.

자금 조달 비용과 기대 수익률 측면에서 달러보다 유로 캐리의 승산이 높다는 것. 실제로 동일한 신흥국 통화나 자산을 유로 자금으로 매입한 경우 달러 캐리보다 높은 수익률을 창출, 투자자들 사이에 베팅이 늘어나는 움직임이다.

유로화 동전 [사진=로이터 뉴스핌]

28일(현지시각) 블룸버그에 따르면 트레이더들이 유로화 자금을 조달해 베팅한 21가지 신흥국 캐리 트레이드 가운데 18개 전략이 적중했다.

특히 러시아 루블화 베팅이 8%에 가까운 고수익률을 창출했다. 이는 연초 이후 달러화 자금을 동원한 루블 매수 전략의 수익률 6%를 훌쩍 뛰어넘은 수치다.

칠레 페소화와 콜롬비아 페소화, 인도네시아 루피아화 등 그 밖에 주요 신흥국 통화의 캐리 트레이드 전략 역시 유로화 자금을 이용한 전략이 달러화에 비해 일제히 높은 수익률을 기록했다.

이와 별도로 유로화 자금을 동원한 남아공 랜드화와 터키 리라화, 브라질 헤알화 등 10개 신흥국 통화에 대한 캐리 전략이 연초 이후 3.7%의 수익률을 창출한 것으로 파악됐다. 이는 같은 기간 동일한 통화에 대한 달러 캐리 전략의 수익률 2.4%를 훌쩍 앞지른 수치다.

이 같은 추세는 상당 기간 지속될 것으로 시장 전문가들은 내다보고 있다. 유로화에 하락 압박을 가하는 요인이 상당수에 이르기 때문이다.

무엇보다 유로존 성장 동력인 독일을 필두로 19개 공동 통화존의 실물경기가 아래로 기우는 데다 유럽중앙은행(ECB)의 통화정책 정상화를 기대하기 힘든 실정이다.

여기에 브렉시트(영국의 EU 탈퇴)를 둘러싼 불확실성과 트럼프 행정부의 수입차 관세 시행 움직임도 자금 조달 비용 측면에서 유로화를 유리하게 한다는 얘기다.

유로화의 3개월 예금금리는 마이너스 0.36%로, 같은 기간 달러화 예금금리인 2.63%와 커다란 거리를 두고 있다.

유로화가 3% 가까이 뛰지 않을 경우 달러 자금을 이용한 캐리 트레이드 전략에 대한 상대적인 반사이익을 챙길 수 있다는 의미다.

월가 이코노미스트는 올해 상반기 말까지 유로/달러 환율이 1.16달러까지 오르는 데 그칠 것으로 내다보고 있다. 현 수준에서 1.4% 가량 완만하게 상승할 것이라는 관측이다.

뱅크오브아메리카(BofA)의 클로디오 파이런 아시아 외환 헤드는 블룸버그와 인터뷰에서 “달러화보다 유로화를 이용한 캐리 트레이드의 기대 수익률이 높다”며 “유로존의 경기 한파와 ECB의 마이너스 금리 정책이 지속되는 만큼 캐리 전략에 우호적인 여건이 이어질 것”이라고 내다봤다.

미국 연방준비제도(Fed)가 긴축 사이클에 브레이크를 밝은 데 따라 앞으로 신흥국 자산의 수익률 상승 폭이 제한될 여지가 높다.

하지만 월가는 상대적으로 높은 수익률을 제공하는 신흥국 자산을 겨냥한 캐리 트레이드 전략이 여전히 유효하다는 진단이다.

 

higrace@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
김주애, 아빠 따라 첫 외교무대 데뷔 [서울=뉴스핌] 이영종 통일전문기자 = 김정은 북한 국무위원장의 딸 주애(12)가 중국 방문길에 동행한 것으로 확인됐다. 북한 관영 조선중앙통신은 2일 밤 김정은의 베이징역 도착 소식을 전하면서 3장의 사진을 공개했다. [서울=뉴스핌] 이영종 통일전문기자 = 김정은 북한 국무위원장이 2일 오후 전용열차 편으로 베이징역에 도착해 중국 측 인사들의 환영을 받고 있다. 김정은 뒤편으로 딸 주애(붉은 원)와 최선희 외무상이 보인다. 김주애가 해외 방문에 나선 건 이번이 처음이다. [사진=조선중앙통신] 2025.09.02 yjlee@newspim.com 여기에는 환영나온 왕이 외교부장 등 중국 측 인사와 만나는 김정은 바로 뒤에 서있는 딸 주애가 드러난다. 김주애가 해외 방문에 나선 건 지난 2022년 11월 공개석상에 등장한 이후 처음이다. 김주애는 검은색 바지 정장 차림으로 김정은을 따라 전용열차에서 내렸고, 그 뒤는 최선희 외무상이 따랐다. 그러나 붉은 카페트를 걸어가는 의전행사에는 빠져 공식 수행원에 명단을 올리지는 않을 것으로 보인다. 김주애가 중국 전승절(3일) 행사참석을 위해 방중한 김정을을 수행함으로써 그의 후계자 지명 관측에는 더 힘이 실릴 것으로 보인다.  또 시진핑 국가주석 등 중국 지도부와 김정은이 만나는 자리에 주애가 동행할 가능성이 높다는 점에서 '알현 행사' 성격을 띠게 될 것이란 관측도 나온다. yjlee@newspim.com 2025-09-02 22:00
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동