전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
글로벌 글로벌경제

美 금리역전, '침체공포'에 12년만에 최대...엔 강세·위안 약세 '가속'

기사입력 : 2019년08월28일 13:47

최종수정 : 2019년08월28일 13:47

[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 글로벌 금융시장이 미중 무역전쟁과 경기침체 우려에 들썩이고 있다. 미국 국채 10년물과 2년물 금리의 역전 현상이 심화한 가운데 30년물과 3개월물 금리도 뒤집혔다.

일본 엔화 가치는 약 3년 만에 최고치로 솟았고 중국 위안화는 11년 반 만에 최저치로 밀렸다. 투자자들 사이에서 안전자산을 찾는 움직임이 두드러지고 있다.

무거운 표정의 월가 트레이더들 [사진=로이터 뉴스핌]

◆ 美 30년·3개월 금리도 뒤집혀...2007년 이후 처음

27일(현지시간) 미국 국채시장에서 30년물 금리는 1.95%로 '2%'선을 뚫고 내려가 2007년 이후 12년 만에 처음으로 3개월물 금리 1.99%를 밑돌았다. 또 10년물 금리는 1.47%로, 2년물 금리와의 역전폭이 5bp(1bp=0.01%포인트)로 확대돼 2007년 이후 최대를 기록했다.

이날 전반적으로 미국 국채 금리 역전이 2007년 이후 최대 수준으로 심화됐다는 설명이 나온다. 미중 무역갈등이 세계경기 침체를 부를 것이라는 우려가 커지면서 투자자들이 장기채를 중심으로 매수에 나선 탓이다. 장단기 금리 역전은 경기침체의 전조로 불린다.

블룸버그통신에 따르면 장단기 금리를 비교할 때 가장 많이 이용되는 10년물과 2년물 금리는 1978년이후 5번 역전됐는데, 모두 평균적으로 역전이 일어나고 22개월 뒤 경기 침체가 발생했다.

레이몬드제임스의 케빈 지디스 채권시장 책임자는 "금리 역전 심화는 침체기가 지금으로부터 1년 반 뒤에 올 가능성이 크다는 점을 반영한 데 따른 것"이라고 CNBC에 말했다. 이어 그는 "시장 불안의 상당은 미국 연방준비제도의 행보와 미중 무역협상의 '함수'에 기인한다"고 했다.

(흰색) 10년물 2년물 금리차(단위 bp) 추이, (빨간색) 미국 경제 침체기 [자료=블룸버그통신]

◆ 엔화, 13년래 최고..."'독주시대' 열렸다"

침체 우려는 국채 시장뿐 아니라 외환 시장에서도 드러나고 있다. 특히, 안전자산인 엔화 가치가 전날 달러화당 104.46엔으로 2016년 11월 이후 약 3년래 최고치를 기록했다. 엔화는 유로화에 대해서도 117~118엔대에서 거래되는 등 2년여래 최고치를 나타냈다.

'엔화 독주시대'가 열렸다는 주장도 나온다. 미중 무역갈등 장기화뿐 아니라 미국과 일본의 국채 금리차 축소로 달러 자산 매력이 떨어져 엔화 강세가 지속, 달러당 100엔까지 상승할 것이라는 전망까지 제시되고 있다.

미즈호증권의 우에노 야스나리(上野泰也) 수석 이코노미스트는 "헤지펀드 등 투기 세력을 중심으로 엔화의 자산화 움직임이 나타나고 있다"며 "연말을 향해가면서 엔이 달러당 100엔 전후까지 상승할 수 있다"고 전망했다.

일본 엔화 [사진=로이터 뉴스핌]

◆ 위안화, 트럼프 엄포에 속수무책.."올해 7.2위안까지 하락"

미국과의 무역전쟁 당사자인 중국의 위안화는 전날까지 9거래일 연속 하락해 11년 반래 최저치로 떨어졌다. 27일 인민은행은 위안화 가치를 2008년 3월 이후 최저치인 7.0810위안에 고시했다.

이달 5일 위안화 가치는 주요 저항선인 '7위안'선을 돌파한 뒤에도 내리막을 계속 타고 있다. 도널드 트럼프 미국 행정부가 '관세 폭탄'을 경고하는 등 미중 무역협상에 비관론이 늘고 있는 탓이다.

지난 23일 트럼프 대통령은 트위터를 통해 2500억달러 규모의 중국 물품에 대한 기존 관세를 오는 10월 1일부터 25%에서 30%로 인상하고, 9월 1일과 12월 15일로 나뉘어 발효되는 또다른 3000억달러 어치 중국 수입품에 대한 관세도 10%에서 15%로 올릴 것이라고 했다.

같은 날 중국 상무부가 750억달러 규모의 미국 수입품에 5~10%의 관세를 9월 1일과 12월 15일 두 차례 나눠서 부과할 것이라고 발표하자, 트럼프 대통령이 발끈해 이같은 경고를 내놓은 것이다.

투자은행 UBS와 ANZ 등은 올해 위안화 가치가 달러당 7.2위안까지 더 떨어질 것이라고 전망했다고 로이터통신은 전했다. ANZ의 쿤 고 아시아 리서치 책임자는 "우리의 기본 시나리오는 '무역합의는 없다'는 것"이라며 "갈등이 완화되더라도 일시적인 것으로 판명날 것"이라고 밝혔다.

 

 

 

bernard0202@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
'공천개입 의혹' 윤상현 의원, 김건희 특검 출석 [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 공천 개입 의혹을 받는 윤상현 국민의힘 의원이 27일 오전 소환 조사를 받기 위해 서울 종로구 KT광화문빌딩 웨스트에 마련된 김건희 특검 사무실로 출석하고 있다. 2025.07.27 mironj19@newspim.com   2025-07-27 09:41
사진
정부조직 개편 방식 '안갯속' [서울=뉴스핌] 윤채영 기자 = 이재명 정부의 조직 개편 발표가 오는 8월 13일로 정해진 것으로 확인됐다. 국정기획위원회는 이달 말 대국민보고를 할 계획이었지만 미뤄지면서 정부조직 개편의 구체적인 방식은 안갯속이다. 26일 뉴스핌 취재를 종합하면, 국정위는 정부 조직 개편안 등을 이재명 대통령에게 보고하며 막바지 정리 작업 중에 있다. 개편이 유력한 기획재정부와 검찰 조직 등에 대한 추가 검토가 이뤄지고 있는 것으로 알려졌다. [서울=뉴스핌] 이길동 기자 =이한주 국정기획위원회 위원장.2025.07.22 gdlee@newspim.com 국정위는 당초 이달 중 대국민보고 등 주요 일정을 마칠 계획이었다. 국정위의 법적 활동 기한은 60일로 오는 8월 14일까지 활동할 수 있다. 1회 한해 최장 20일까지 연장할 수 있지만 국정위는 조기에 활동을 마무리 하겠다고 했다. 국정위의 속도전에 제동이 걸린 데는 정부의 첫 조직 개편인 만큼 조금 더 신중해야 한다는 목소리가 크게 작용한 것으로 알려졌다. 환경부와 산업자원통상부의 기후와 에너지 파트를 분리해 기후에너지부를 신설하는 과정에서 각 부처의 반발도 나오는 점 등이 대표적이다. 또 이 대통령이 이달 말에서 내달 초 방미 일정이 잡힐 수 있다는 점도 정부조직 개편이 늦어진 배경인 것으로 전해졌다. 1차 정부조직 개편안에는 기재부의 예산 분리 기능과 검찰청 폐지가 담길 것이 유력하다. 조승래 국정위 대변인은 앞서 "기재부 예산 기능을 분리하는 것과 (검찰청의) 수사와 기소 분리는 공약 방향이 명확하다"고 말했다. 기재부 조직 개편은 ▲예산 편성 기능을 분리해 과거의 기획예산처를 되살리고 나머지 기능은 재정경제부로 개편하는 안 ▲예산처가 아니라 재무부를 신설하는 안 ▲기재부 내에서 기능을 조정하는 안 등이 거론돼 왔다. 이 방안들을 놓고 국정위는 검토하고 있다. 현재는 기획재정부를 기획예산처와 재정경제부로 나누는 안이 유력한 것으로 알려졌지만, 국정위는 초안 등과 관련해서는 말을 아끼고 있는 상황이다. 검찰청 폐지 골자의 검찰 조직 개편안도 이번 조직 개편에 포함될 가능성이 높다. 이미 여당에서는 검찰의 수사권과 기소권을 분리하는 내용의 '검찰개혁 4법'을 발의했다. 김용민 더불어민주당 의원 등이 발의한 법안에는 검찰 권력의 핵심인 기소권은 법무부 산하에 공소청을 신설해 여기로 이관하는 내용이 담겼다. 수사권은 행정안전부 산하에 중대범죄수사청을 신설해 이곳으로 넘기기로 했다. 다만 수사권을 행안부 산하에 둘지 법무부 산하에 둘지를 두고는 여권 내에서도 이견이 있어 더 논의 중인 것으로 알려졌다. 금융위원회와 금융감독원 개편 방안을 놓고도 논의가 이어지고 있는 것으로 전해졌다. 당초 금융위 해체 차원의 '금융위 정책과 감독 기능 분리' 조직 개편안이 유력했다. 그러나 최근 여당에서 기획재정부 내 국제금융 업무를 금융위로 이관하는 내용의 법안을 발의하며 '금융위 존치론'이 급부상하고 있다. 금융위 해체론에 제동이 걸렸다는 목소리가 나오면서 이 역시도 오리무중인 상황이다. ycy1486@newspim.com 2025-07-26 07:00
안다쇼핑
Top으로 이동