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[GAM] 11월 글로벌 자금, 주식 리턴 속 신흥국 '시선집중'

기사입력 : 2019년12월09일 10:18

최종수정 : 2019년12월09일 10:31

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신흥국 주식 펀드 자금 유입 전환…채권행 유입세 소폭 둔화

[편집자] 이 기사는 12월 4일 오전 10시43분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 지난달 글로벌 자금은 여전한 채권펀드 유입흐름 속에 신흥국 증시가 강력한 반등세를 보이며 자금을 흡수해 눈길을 끌었다.

국제금융센터와 EPFR에 따르면 주식 자금은 11월 중 66억 달러가 유입됐다. 직전월인 10월 217억 달러가 유출됐던 데서 반전된 흐름이다. 이 기간 북미 증시에서는 118억 달러가 유출되며 가장 가파른 유출세를 기록했고, 유럽 지역은 4억 달러가 유입됐다.

지난달 유일한 유입 흐름이 관측됐던 아시아 지역은 이번에는 17억 달러 유출을 기록했다. 반면 신흥국 증시는 92억 달러를 유입하며 주식 자금 유입 반전을 견인했다.

채권 자금의 경우 11월 중 196억 달러가 유입돼 10월의 298억 달러보다 유입 속도는 점차 더뎌지는 모습이었다. 현금성 자산인 머니마켓펀드(MMF)로는 270억 달러가 유입돼 여전한 인기를 증명했다.

◆ 주식→채권행…올해 '반전 불가' 트렌드

올해 글로벌 자금 흐름은 주가 상승 등 시장 상황 개선에도 주식에서 채권으로 일방통행 하는 꾸준한 모습을 보였다.

시킹알파에 따르면 연초 이후 최근까지 상장지수펀드(ETF)를 포함한 채권 펀드로는 2621억 달러의 자금이 유입된 반면, 주식 펀드로는 1503억 달러가 빠져나갔다. 투자자들은 경기 침체가 임박했다는 일부 전문가들의 경고에만 귀를 기울이는 듯했다.

펀드 투자자들은 안전자산으로 간주되는 머니마켓펀드(MMF)에도 올 초 이후 4308억 달러 정도를 투입했는데, 다만 11월 한 달 동안 유입액은 270억 달러 정도로 상반기 들어서 가장 적은 수준을 기록했다.

뮤추얼 펀드와 ETF를 비교했을 때는 주식과 채권에서 다소 차이가 나타났는데, 주식의 경우 뮤추얼 펀드에서 연초 이후 2109억 달러가 빠져나간 반면 주식 관련 ETF로는 606억 달러가 순유입됐다.

채권의 경우 뮤추얼 펀드와 ETF에 일관된 유입세가 나타났는데, 뮤추얼 펀드와 ETF에 각각 연초 이후 1572억 달러, 1049억 달러의 자금이 흘러 들었다.

◆ 주식 펀드, 북미 지고 신흥국 부상

미국과 중국이 연내 잠정 무역합의를 도출할 수 있을 것이란 낙관론이 한 때 확산되면서 세계증시가 지난달 2년 만에 최고치를 기록하는 등 주식시장에서는 투자자들의 위험 자산 선호 심리가 조금씩 살아났다.

월간 기준으로 주식 관련 펀드에 자금이 다시 유입되며 직전월에서 반전되는 상황이 연출됐고, 특히 신흥국이 투자자들의 이목을 집중시키며 자금 몰이에 성공했다.

유명 투자은행들의 신흥국 낙관론이 잇따랐는데, UBS는 무역 불확실성과 중국 경기둔화 등의 역풍이 다소 약해지면서 신흥국 주식이 투심 개선의 수혜를 입을 것으로 기대된다면서 신흥국 비중 확대를 권고했다.

얼라이언스 번스타인은 무역협상 진전 및 채권금리 상승으로 인해 아시아 가치주 등 저평가된 주식에 대한 선호가 확대됐다고 지적했고, JP모간은 신흥국 주식을 가장 선호하는 투자 지역 중 하나로 평가했다.

골드만삭스는 신흥국 주식시장이 경기민감주가 경기방어주의 수익률을 상회하고, 기업실적 개선이 기대된다면서, 특히 러시아나 멕시코와 같은 주요 신흥국 중앙은행들의 통화완화정책 등이 긍정적 요인으로 작용할 것으로 판단했다.

반면 북미 증시를 바라보는 시각은 어두웠다.

RBC는 미국 주식시장에 대한 기관투자자들의 포지셔닝이 필요 이상으로 낙관적이며, 기회상실에 대한 두려움 때문에 단기간내 주가 하락 위험이 높다고 경고했다. 모간스탠리 역시 미국 주가가통화완화에 힘입어 연말까지는 상승할 수 있으나 내년 .4월 전까지는 그 효과가 소진될 것으로 예상했다. 또 소시에떼 제네랄은 무역분쟁 등 하방 리스크가 축소되었으나 기업실적 둔화로 미 경제가 내년 중순 얕은 침체에 빠질 것으로 비관했다.

유럽 증시를 두고는 유럽중앙은행(ECB)의 양적완화 재개와 유로존 경제지표 개선 등 상방 압력이여전하다는 긍정적인 시선과, 내년 미국이 침체에 빠지면 유럽 증시도 하락을 피하기 어렵다는 우려의 시선이 공존했다.

kwonjiun@newspim.com

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LG, 2년 만에 정규시즌 극적 우승 [서울=뉴스핌] 손지호 기자 = LG가 NC전 패배에도 극적으로 2년 만에 정규시즌 우승을 확정했다. SSG는 극적인 끝내기 승리로 한화의 우승 도전을 저지했다.  LG는 1일 서울 잠실구장에서 열린 NC와의 2025 KBO리그 정규시즌 마지막 경기에서 3-7로 패했다. LG는 전날 두산에 이어 NC에도 잡히며 시즌을 마쳤다. 하지만 한화가 SSG에 덜미를 잡히며 정규시즌 우승을 확정했다. 구단 네 번째 정규시즌 우승을 차지한 LG는 한국시리즈(KS)에 직행해 구단 네 번째 통합우승(정규시즌·KS 우승)에 도전한다. [서울=뉴스핌] 손지호 기자 = LG 트윈스 선수단. [사진=LG 트윈스] 2025.10.01 thswlgh50@newspim.com 8연승의 가파른 상승세를 탄 NC는 시즌 전적 70승 6무 67패로 5위 자리를 지켰다. 같은 날 6위 kt가 KIA를 제압해 승차가 없는 상태가 유지됐지만, NC(0.5109)가 kt(0.5107)를 승률 3모 차로 앞섰다. NC는 3일 열리는 SSG와의 시즌 최종전에서 승리하면 kt의 경기 결과와 관계없이 5위로 포스트시즌 막차를 탄다. 다만 이 경기에서 패하고 같은 날 kt가 한화를 잡으면 6위로 탈락한다. NC는 1회말 2사 2루에서 김현수에게 적시타를 맞아 먼저 실점했다. 하지만 3회 1사 후 김주원이 안타를 친 뒤 2, 3루를 연속으로 훔쳤고, 이후 최원준의 적시타가 나와 동점이 됐다. 기세가 오른 NC는 4회초 경기를 뒤집었다. 만루 찬스에서 김형준이 중전 적시타를 때려 2명의 주자를 불러들였다. NC는 5회초 바뀐 투수 손주영을 상대로 한 점을 더 보탰다. [서울=뉴스핌] 손지호 기자 = NC 다이노스 김형준. [사진=NC 다이노스] 2025.10.01 thswlgh50@newspim.com 8회초엔 승부에 쐐기를 박았다. 1사 만루에서 맷 데이비슨의 희생플라이가 나왔고, 이후 권희동의 2타점 적시타가 나와 7-1까지 격차를 벌렸다. NC는 8회 등판한 배재환이 2실점 했지만, 임지민, 김진호를 투입해 추가 점수를 내주지 않고 승리를 확정했다. SSG는 인천 SSG랜더스필드에서 열린 한화와의 경기에서 9회 2사에 나온 이율예의 끝내기 투런포에 힘입어 6-5 승리를 거뒀다. 한화는 이날 패배로 유일했던 우승 가능성이 사라졌다. 선발투수 코디 폰세는 6이닝 6안타(1홈런) 1볼넷 10탈삼진 2실점 호투를 펼쳤지만 불펜진이 승리를 날렸다. [서울=뉴스핌] 손지호 기자 = SSG 박성한(오른쪽)이 1일 1회말 선두 타자 홈런을 날리고 베이스를 돌고 있다. [사진=SSG 랜더스] 2025.10.01 thswlgh50@newspim.com SSG는 1회말 선두타자 박성한이 선제 솔로홈런으로 기선을 제압했다. 한화는 3회초 문현빈이 1타점 적시타를 날리며 승부를 원점으로 되돌렸다. 6회 SSG는 1사 1, 3루에서 한유섬이 삼진을 당했지만 고명준이 1타점 적시타를 날리며 다시 팀에 리드를 안겼다. 한화는 7회초 반격에 나섰다. 1사에서 대타 최인호가 2루타를 날렸고 대타 이도윤은 1타점 적시타를 날리며 2-2 동점을 만들었다. 대타 이진영은 역전 투런홈런을 터뜨리며 경기를 뒤집었다. 이어 노시환이 1타점 내야안타로 한 점을 더 추가했다. 하지만 SSG는 쉽게 물러서지 않았다. 9회말 2사에서 대타 류효승이 안타로 출루했고 뒤이어 현원회가 추격의 투런홈런을 터뜨렸다. 뒤이어 정준재의 볼넷과 이율예의 끝내기 홈런으로 경기를 끝냈다. [서울=뉴스핌] 손지호 기자 = kt 위즈 황재균. [사진=kt 위즈] 2025.10.01 thswlgh50@newspim.com   kt는 광주 기아챔피언스필드에서 열린 KIA와 원정 경기에서 9-3으로 이겼다. 71승 4무 68패가 된 kt는 이로써 3일 한화 이글스와 정규시즌 마지막 경기 결과에 따라 와일드카드 결정전 진출 여부가 정해진다. kt는 허경민이 4타수 2안타 2타점, 황재균이 5타수 2안타 2타점으로 팀 승리를 이끌었다. 안현민은 5타수 3안타 1타점으로 거들었다. kt 선발 소형준은 1회 3점을 헌납했으나 2회부터 6회까지 실점하지 않으면서 시즌 10승을 달성했다. 2022년 시즌 13승 이후 3년 만에 두 자릿수 승수를 쌓았다. kt는 선발 소형준이 1회말 난조를 보이며 3점을 내줬으나 3회초 대거 5점을 뽑아내면서 단숨에 경기를 뒤집었다. 3회 1사 후 김상수의 볼넷과 장준원의 안타로 1, 3루 기회를 잡았고 허경민, 안현민, 강백호가 차례로 1타점 안타를 날려 3-3 동점을 만들었다. kt는 경기 후반 추가점을 뽑아내면서 승부에 쐐기를 박았다. 7회초 1사 1루에서 허경민이 2루타를 때려낸 후 김민혁의 땅볼 때 3루 주자 유준규가 홈을 밟았다. 이후 KIA 좌완 불펜 최지민의 폭투가 나온 사이 3루 주자 허경민이 홈을 통과하면서 kt가 7-3으로 달아났다. 8회에도 2사 만루 찬스를 잡았고, 타석에 선 장진혁과 허경민이 연이어 밀어내기 볼넷을 골라내면서 2점을 더해 승부에 쐐기를 박았다. thswlgh50@newspim.com 2025-10-01 23:29
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긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
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