중국 사모펀드 '2020년 A주 과학·기술주 투자 적기' 조언

기사입력 : 2019년12월24일 16:53

최종수정 : 2019년12월24일 16:53

주요 사모펀드, 2020년 중국 A주 증시 낙관
5G, 신에너지차, 의료 제약 등 종목 추천

[서울=뉴스핌] 정산호 기자 = 2020년 신년을 앞두고 중국 주요 사모펀드들이 내년 중국 A주 투자전략을 공개했다. 사모 펀드들은 내년도 중국 A주 증시를 낙관적으로 전망했다. 특히 5G, 신에너지차 등 '과학·기술주'에 주목하라고 입을 모았다. 2019년 '상용화 원년'을 선언한 5G와 해외 자동차 제조사의 본격적인 시장진입으로 기대를 모으는 신에너지차 분야의 성장이 기대된다고 내다봤다. 인구 노령화와 정책 수혜가 기대되는 의료·제약 업계도 유망하다고 추천했다. 중국 경제 매체 메이르징지신원(每日經濟新聞)가 보도한 '중국 사모펀드가 분석한 2020년 A주 유망분야'를 정리해 소개한다.

[사진=바이두]

◆싱스투자, 2020년 과확기술주 등 성장주 유망

중국 사모펀드 싱스(星石)투자는 2020년 중국 A주 증시의 투자 기회는 성장주에서 찾아야 한다고 조언했다. 대표적인 분야로 과학기술 분야를 꼽았다. 차세대 이동통신 규격인 5G, 신에너지차, 제약업계의 성장 가능성이 크다고 분석했다.

장후이(江暉) 싱스투자 이사장은 '중국의 첨단산업이 미·중 무역전쟁 등의 여파로 큰 외부압력을 받고 있다. 이는 국내 업체의 산업 업그레이드를 촉진 시키고 있다. 중국 당국 또한 아낌없는 정책지원을 하고 있다. 덕분에 중국의 과학혁신 기업과 연구개발(R&D)인력에 유리한 환경이 조성됐다'고 설명했다.

중국 기업의 R&D 투자도 활발하다. 현재 전 세계 R&D투자 규모 기준 상위 2500개사 명단에 483개 중국 기업이 이름을 올렸다. R&D 투자 증가속도도 미국과 일본보다 빠르다. 싱스투자는 중국의 첨단제조업이 앞으로도 꾸준히 성장할 것으로 내다봤다.

구체적인 성장기대분야로 '5G'를 꼽았다. 2019년 중국은 '5G 통신 상용화 원년'을 선언했다. 2020년부터 5G 통신망은 점차 안정화 될 것으로 예상했다. 투자자들에게 내년 초에는 5G 기지국 설치 관련 하드웨어 분야를, 후반으로 갈수록 데이터 통신 시설과 5G 응용 분야에 주목해야 한다고 말했다.

5G 응용분야에서 가장 먼저 주목을 받을 분야로는 개인 응용 분야를 꼽았다. 가상현실(VR), 증강현실(AR), 영상 콘텐츠, 클라우드 게임 분야가 빠르게 성장할 것으로 예상했다. 이후 사물인터넷(IoT), 커넥티드 카, 산업인터넷, 자율주행 자동차 등 산업 분야로의 응용이 본격화할 것으로 내다보고 투자전략을 세워야 한다고 조언했다.

다음으로는 '신에너지차'를 추천했다. 중국 국내뿐 아니라 외국 시장에서도 신에너지차를 적극적으로 지원하고 있어 성장 가능성이 크다고 분석했다. 장 이사장은 특히 신에너지차 핵심부품 분야에 주목해야 한다고 주장했다. 현재 중국이 신에너지차 생산에 들어가는 주요 핵심부품 산업망 모두 갖추고 있는 점을 이유로 들었다.

마지막으로 추천한 분야는 '의료·제약분야'다. 중국 인구가 점차 노령화됨에 따라 향후 10년간 의료·제약업계가 '황금기'를 맞이할 것으로 내다봤다. 성장 주목 분야로 혁신 신약과 제네릭 의약품을 꼽았다. 혁신 신약은 과거에 치료제가 없던 질병을 낫게 하는 신약이다. 만성 백혈병 치료제인 '글리벡'이 대표적이다. 제네릭 의약품은 특허가 만료된 의약품의 구성을 복제해 만든 비슷한 치료 효과를 내는 의약품을 가리킨다. 중국 당국이 의약품 국산화를 추진하고 있어 수혜가 기대된다.

◆주췌기금, 2020년 중국 A주 투자가 가장 탁월한 선택

주췌(朱雀)기금은 2020년 중국 증시 투자가 여러 자산 투자 중에서 가장 탁월한 선택이라고 주장했다. 유망 분야로 △신에너지차 △의료·제약 △소비 등을 꼽았다. 기금은 2019년 중국 증시가 부진한 모습을 보였지만 2020년에는 바닥을 찍고 반등에 나설 것으로 내다봤다.

기금은 '신에너지차'분야를 우선 추천했다. 중국 신에너지차 시장은 내년 상반기까지 부진이 예상된다. 하지만 하반기부터 테슬라를 시작으로 본격적으로 신에너지차 시장이 활개를 띌 것으로 내다봤다. 해외 제조사가 내년 중국시장에 최초로 전동 SUV를 선보이는 점도 이유로 꼽았다. 이 때문에 기금은 전기차 배터리 분야 성장세에 주목해야 한다고 주장했다.

'소비'분야도 유망종목으로 꼽았다. 소비는 중국의 경제성장률(GDP)을 견인하는 가장 큰 동력이 됐다. 기금은 소매, 백주 등에 주목해야 한다고 조언했다. 기금은 소매 분야에서 향후 5년간 온라인·오프라인 융합 기업 간 합병이 활발하게 진행될 것으로 내다봤다. 거대 소매기업 탄생을 전망했다. 백주 분야는 구이저우마오타이(貴州茅臺) 및 우량예(五糧液) 등 주요 기업에 투자 쏠림현상이 가속화 할 것으로 내다봤다.

'의료·제약'분야 또한 유망하다. 중국의 혁신 신약 시장 규모가 향후 10년간 7배 성장할 것으로 전망했다. 기금은 현재 의료·제약 섹터가 저평가되어 있다는 점을 들어 중소형 혁신 신약 개발사와 의료기기 제조사에서 투자기회를 찾아야 한다고 조언했다.

◆푸산투자, 중국 증시 역사적인 저점 구간 통과 중, 5G 유망

푸산(富善)투자는 최근 중국 증시가 역대 최저점을 통과하고 있다는 점을 들어 지금이 가치투자에 나설 적기라고 설명했다. 현재 상하이 증시는 정점에 달했던 2015년 5178포인트 대비 42%나 떨어진 상태다. 대표적인 베어 마켓(주가가 하락하는 약세장) 시기인 2001년부터 2005년 6월 당시와 비교해도 현재 중국 주요지수 하락 폭이 더 크다. 때문에 현재 중국 증시는 역사상 가장 낮은 저점을 통과하고 있으며 높은 가치투자 실현 지점에 있다고 분석했다.

푸산투자는 주목해야 하는 종목으로 우선 '5G'를 꼽았다. 5G 통신망 구축을 위한 시설투자는 해당 분야 성장의 '1단계'에 불과하다고 주장했다. 기존의 4g에서 5G 스마트폰으로의 교체가 본격화하면 스마트폰 부품 업계를 중심으로 5G 시장규모가 더 확대할 것으로 내다봤다. 5G 통신 단말의 본격적인 보급은 VR, AR, 사물 인터넷 시장의 성장도 동반할 전망이다.

또한 '국산화' 경쟁이 치열한 기술 분야 특성상 정보기술(IT), 반도체 분야에서 독자적인 기술을 보유한 '잉커지(硬科技)' 종목이 유망하다고 조언했다.

다음으로는 '신에너지차' 종목이 유망하다고 조언했다. 중국 당국의 보조금에 의존해 성장해온 중국 신에너지차 산업이 품질을 논할 만큼 성장했기 때문에 투자 가치가 높다고 봤다. 가격대 또한 합리적인 수준으로 낮아져 경쟁력 또한 높아졌다고 분석했다. 유럽 당국이 배출가스 규제제도 시행을 앞둔 점과 주요 해외 자동차 제조사가 대규모 전기차 투입을 예고하고 있는 점도 신에너차 분야를 낙관적으로 판단하는 근거로 제시했다.

chung@newspim.com

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폭스콘 "AI 데이터센터, 단계 건설" [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 세계 최대 전자 위탁생산업체인 대만 폭스콘이 미국 반도체 기업 엔비디아와 함께 추진 중인 인공지능(AI) 데이터센터 프로젝트가 최대 100메가와트(MW) 규모로 단계적으로 건설될 예정이라고 밝혔다. 류양웨이 폭스콘 회장은 대만 타이베이에서 열린 '2025 컴퓨텍스 타이베이' 기조연설에서 "이번 AI 데이터센터는 엄청난 전력이 필요한 만큼, 단계적으로 구축할 것"이라며 "1차로 20메가와트 규모로 시작한 뒤, 40메가와트를 추가로 설치할 예정이며, 궁극적으로는 100메가와트까지 확대할 계획"이라고 말했다. 이 프로젝트는 전날 엔비디아가 대만을 대표하는 제조 기업 TSMC·폭스콘 및 대만 정부와 함께 초대형 AI 생태계를 대만에 구축한다고 발표한 데 따른 후속 설명이다. 2024년 10월 8일 대만 타이페이에서 열린 폭스콘 연례 기술 전시회에 전시된 폭스콘 전기이륜차 파워트레인 시스템 [서울=뉴스핌]박공식 기자 = 2025.05.14 kongsikpark@newspim.com 류 회장은 "전력은 대만에서 매우 중요한 자원"이라며 "공급 부족이라는 표현은 쓰고 싶지 않지만, 이를 감안해 여러 도시를 대상으로 부지를 분산하는 방식으로 데이터센터를 건설할 것"이라고 설명했다. 일부 시설은 대만 남서부 가오슝시에 우선 들어서며, 나머지는 전력 여건에 따라 다른 도시로 확대될 수 있다고 덧붙였다. 이날 류 회장의 키노트 무대 위로 젠슨 황 엔비디아 CEO가 깜짝 등장해 눈길을 끌었다. 황 CEO는 "이번 AI 센터는 폭스콘, 엔비디아, 그리고 대만 전체 생태계를 위한 시설"이라며 "우리는 대만을 위한 AI 팩토리를 만들고 있다. 여기에는 대만의 350개 파트너사가 참여하고 있다"고 강조했다. 이번 AI 데이터센터는 고성능 컴퓨팅 인프라 확보를 통해 AI 학습 및 추론 속도를 크게 높이고, 대만 내 AI 산업 생태계 전반에 걸쳐 활용될 것으로 기대된다. koinwon@newspim.com 2025-05-20 23:40

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[단독] 삼성전자 '엑시노스 부활' 이 기사는 5월 21일 오전 10시04분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다. [서울=뉴스핌] 김아영 기자 = 삼성전자가 올해 하반기와 내년 출시 예정인 갤럭시 플래그십 모델에 자체 모바일 애플리케이션 프로세서(AP) '엑시노스'를 탑재할 계획인 것으로 확인됐다. 오는 7월 공개 예정인 폴더블 신제품에는 '엑시노스 2500·2400', 내년 출시 예정인 갤럭시 S26 시리즈에는 2나노 공정의 '엑시노스 2600'이 적용될 예정이다. 시장과 제품 포지셔닝에 따라 퀄컴 칩셋과 병행 탑재하는 이원화 전략이 병행된다. 삼성전자 엑시노스 [사진=삼성전자] 21일 뉴스핌 취재를 종합하면 삼성전자는 오는 7월 미국 뉴욕에서 열리는 '갤럭시 언팩' 행사에서 공개할 폴더블 스마트폰에 엑시노스 칩셋을 일부 탑재한다. 삼성은 또 내년에 출시하는 갤럭시 S26 시리즈에는 엑시노스 2600을 부분 탑재할 계획이다. 해당 칩셋은 2나노 공정이 처음으로 적용되는 제품이다. 업계 관계자는 "갤럭시 Z 플립7에 엑시노스 2500, 보급형인 Z 플립7 FE에 2400이 각각 탑재될 예정"이라며 "상위 기종인 Z 폴드7에는 S25와 동일하게 퀄컴의 스냅드래곤8 엘리트가 들어간다"고 귀띔했다. 그러면서 "내년 상반기 출시 예정인 갤럭시 S26 시리즈의 경우 북미·한국·중국·일본 등 주요 시장에는 퀄컴의 새로운 칩(스냅드래곤8 엘리트2)을, 유럽 및 기타 글로벌 시장에는 자체 칩셋인 엑시노스 2600을 교차 탑재하는 것이 현재 계획"이라며 "단, 고성능이 요구되는 울트라 모델은 전량 퀄컴 칩셋을 탑재하는 방향으로 준비 중"이라고 설명했다. 앞서 삼성전자는 분기보고서를 통해 "상반기에는 3나노, 하반기에는 2나노 모바일향 제품을 양산해 신규 출하할 예정"이라고 밝힌 바 있다. 갤럭시 S25 울트라. [사진=삼성전자] Z 폴드7과 S26 시리즈의 칩셋 탑재 방식 차이는 제품 포지셔닝에 따른 것이다. 폴드 시리즈는 플립 보다 상위 라인업으로 분류돼 퀄컴 칩셋을 적용하고, 유럽 등에서는 엑시노스를 투입해 성능을 검증하는 방식을 채택했다. 울트라 모델의 경우 상위 기종인 만큼 지역에 관계없이 퀄컴 칩셋을 탑재하는 것으로 해석된다. 삼성이 엑시노스를 자사 제품에 탑재하는 것은 시스템LSI와 파운드리 사업부 실적 정상화 측면에서 의미가 있다. 올해 1분기 두 사업부는 각각 1조원대 적자를 낸 바 있다. 시스템LSI는 주요 고객사에 플래그십 SoC(System on Chip)를 공급하지 못했고, 파운드리는 계절적 수요 약세와 고객사 재고 조정으로 인한 가동률 정체로 실적이 부진했다. 하지만 자체 칩셋 적용은 내부 수요를 통한 생산 가동률 확보, 공정 검증 및 설계-제조 일원화 구조를 유지하는 효과를 기대할 수 있다. 업계 또 다른 관계자는 "삼성전자는 민감도가 낮은 시장을 중심으로 엑시노스 경쟁력을 확보하며 중장기적으로 점유율을 확대하는 전략을 추진하는 것으로 관측된다"며 "엑시노스의 성공은 사업부 실적은 물론 향후 시장 주도권 확보와도 연결되기 때문에 삼성 입장에선 중요한 문제"라고 말했다. 삼성전자 측은 엑시노스 탑재와 관련해 "고객사와 관련된 내용은 확인이 어렵다"고 답변했다. aykim@newspim.com 2025-05-21 14:00