전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
중국 마켓·금융

속보

더보기

[중국 핫스톡] 자본시장 개혁 대표 수혜주, '시총 1위' 증권사 중신증권

기사입력 : 2020년08월20일 16:49

최종수정 : 2020년09월11일 09:04

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

A주 최고의 시총, 최초의 A+H 상장 증권사
상반기 A주 증권사 유일, 매출 200억 위안 돌파
'중신건투'와 합병설, 초대형 증권사 탄생 기대
중국 당국 자본시장 개혁 본격화로 수혜 기대

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = 최근 중국 증시에 상장된 기업들의 상반기 실적이 대거 공개된 가운데, 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태 속에서도 중국의 대형 증권사들은 큰 폭의 수익 성장세를 기록해 눈길을 끌었다. 

올해 상반기 코로나19 사태와 미∙중 갈등 여파로 글로벌 시장을 둘러싼 불확실성이 짙어진 가운데, 비교적 안전한 투자처로 평가 받은 중국 증시로 투자자들이 대거 유입되면서 증권사의 주요 수익원인 중개수수료 등의 수입이 급증한 데 따른 것으로 풀이된다. 

중국증권업협회가 발표한 증권사들의 상반기 실적에 따르면 134개 증권사가 거둬들인 영업수익(매출)과 순이익은 2134억400만 위안과 831억4700만 위안으로 전년동기대비 각각 19.26%와 24.73% 늘었다.

그 중에서도 A주(중국 본토증시에 상장된 주식) 시장에 상장된 9개 증권사는 영업수익이 100억 위안을 넘어섰고, 1개 증권사는 유일하게 200억 위안(약 3조4300억원)도 넘어섰다. 중국 A주 상장 증권사 중 가장 몸값이 높은 것으로도 유명한 중신증권(中信證券·CITIC)이 그 주인공이다. 

전문기관들은 하반기에도 중국 증시로 투자자들이 지속 유입되며 시장이 활기를 띄는 가운데, 중국 당국의 자본시장 개혁 움직임이 본격화되면서 증권사 종목이 적지 않은 수혜를 입을 것으로 예상하고 있다. 특히, 중신증권은 중국을 대표하는 A주 상장 증권사인 동시에, 그간 안정적인 실적 및 주가 상승세를 기록해 왔으며, 높은 현금배당률 등을 기록하고 있다는 점에서 투자 매력이 있다는 평가다. 

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2020.08.20 pxx17@newspim.com

◆ 안정적 실적 성장세, 높은 배당률 매력 보유 

최근 공개된 실적보고서에 따르면 올해 상반기 중신증권이 거둔 영업수익은 267억4300만 위안으로 전년동기대비 22.72% 증가했다. 영업수익 규모에서 200억 위안을 돌파한 A주 상장 증권사로는 중신증권이 유일하다. 올해 상반기 순이익은 89억2600만 위안으로 지난해 같은 기간과 비교해 38.47% 늘어, 5년래 최고치를 기록했다. 

이와 함께 중신증권은 동종 업계 대비 비교적 높은 투자 수익을 기록해 왔다. 지난 2010년부터 2017년까지 중신증권의 투자수익 규모는 매년 100억 위안을 넘었다.

중신증권은 증권, 펀드, 선물, 직접투자, 산업펀드, 벌크상품 등 다양한 영역에 걸친 서비스를 제공하는 종합 서비스 증권사로 분류된다. 현재 중신증권은 화샤펀드(華夏基金), 중신선물(中信期貨), 진스투자(金石投資) 등 총 6개의 자회사도 보유하고 있다.

이와 함께 지난 20년간 신뢰를 바탕으로 확보한 수많은 고객들은 중신증권의 핵심 경쟁력 중 하나로 꼽힌다.

지난해 말 기준 중신증권이 보유한 중국 국내 고객수는 3만7000개 사의 기업과 기관, 870만 명의 개인 고객에 달한다. 중국 대표 에너지 중앙기업(央企, 중국 국유자산감독관리위원회 관할 하의 기업)인 산샤그룹(三峽集團), 산샤그룹 산하 수력전기발전업체인 창장전력(長江電力), 중국 최대 규모 은행인 공상은행(工商銀行) 등의 거물 고객도 확보하고 있다.

중신증권은 지속적으로 수익성을 개선하는 동시에 동종 업계 대비 높은 수준의 현금 배당에 나서온 것으로도 유명하다. 2003~2019년까지 누적 현금배당액은 531억1700만 위안에 달하고, 지난해 기준 현금배당률은 49.54%에 달했다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2020.08.20 pxx17@newspim.com

◆ '중신건투'와의 합병설, 초대형 증권사 탄생 기대

최근 중신증권과 또 다른 대표 증권사인 중신건투(中信建投 601066.SH)의 합병 소식이 중국 증권업계를 뜨겁게 달구고 있다.

두 그룹은 모두 중국중신그룹유한공사(中國中信集團有限公司) 산하의 175개 자회사 중 하나다. 중신건투의 전신은 화샤증권(華夏證券)으로, 지난 2005년 중신증권과 젠인투자(建銀投資)가 당시 경영난을 겪고 있던 화샤증권을 46억 위안에 인수한 뒤 회사명을 중신건투로 바꿨다.

현재 두 증권사는 해당 소식이 사실이 아니라고 부인한 상태다. 두 증권사의 합병 소식은 지난 4월 14일 이후부터 이달 6일까지 현지 매체를 통해 다섯 차례나 불거졌지만, 중신그룹은 합병 계획은 없다고 거듭 밝혔다.

하지만, 시장에서는 지난 2015년 중국 양대 고속철 제조업체 중국남차(中國南車)와 중국북차(中國北車)의 합병으로 탄생한 중국 최대 국영 고속철 제조업체 중국중처(中國中車∙CRRC)의 사례를 빗대 초대형 증권사가 탄생할 것이라는 기대감을 드러내고 있다.

두 기업의 합병설에 이토록 주목하는 이유는 중신증권에 버금가는 중신건투의 잠재 성장 가능성 때문이다.

중신건투의 주가는 2018년 6월 상장한 이래 고공행진을 이어가고 있다. 상장 당시 주당 5.42 위안에 거래된 주가는 이달 19일 기준 55.85위안으로 10배 이상 뛰었다. 중신건투 또한 중국 A주와 홍콩증시(中信建投證券 06066.HK)에 동시 상장돼 있는 A+H 증권사다. 중신건투의 A주 주가는 올해 들어 8월 11일까지 82.30% 급등해 동방재부(東方財富 300059.SZ)에 이어 두 번째로 높은 주가 상승폭을 기록한 증권사로 이름을 올렸다.

특히, 지난 8월 13일에는 중신건투 시가총액(시총)이 A주 최고 몸값을 자랑하는 중신증권을 넘어서면서 '새로운 시총 1위 증권사의 탄생', '형을 뛰어넘는 아우'라는 타이틀의 뉴스가 현지 매체를 통해 전해지기도 했다. 8월 19일 기준 중신건투의 A주 시총은 4213억1600만 위안으로 중신증권(4225억7600만 위안)에 다시 뒤쳐졌으나, 지금과 같은 성장세가 이어질 경우 중신증권을 또 다시 추월할 가능성도 적지 않다.

올해 상반기 실적 성장 속도 측면에서도 중신건투는 중신증권을 앞섰다.

중국 금융 정보 서비스업체 윈드(Wind)에 따르면 중신건투의 올해 상반기 순이익은 전년동기대비 96.54% 늘어나, 상반기 A주 상장 증권사 중 세 번째로 높은 순이익 증가율을 기록했다. 

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2020.08.20 pxx17@newspim.com
[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2020.08.20 pxx17@newspim.com

◆ 중국 자본시장 개혁 바람 타고 '고공행진' 기대

중신증권은 중국 증권사 중 최초로 중국증시(中信證券 600030.SH)와 홍콩증시(中信證券 06030.HK)에 동시 상장한 기업으로 유명하다. 2003년 1월 6일 A주 상장 이래 중신증권의 주가는 안정적인 실적과 수익률을 바탕으로 지속적인 상승 흐름을 연출해 왔다.

중신증권에 '매수' 의견을 제시하는 증권사들은 △안정적인 실적 성장세 △중국 자본시장 개혁에 따른 수혜 △중국 증시 활성화 등을 그 이유로 꼽는다.

올해 들어 중국 당국은 '심화개혁 12조(深改12條)'를 본격 추진하고, 중소기업 지원을 위한 신규 대출 규정을 마련하며, 기업공개(IPO) 등록제 시행 등의 내용을 골자로 한 신증권법(新證券法)을 이행하는 등으로 중국 자본시장 개혁을 속도감 있게 추진하고 있다.

전문가들은 이 같은 정책, 그 중에서도 지난해 9월 중국 증권감독관리위원회(증감회)가 제정한 자본시장 '심화개혁 12조'가 올해 본격 추진될 경우 중국 증권업계가 적지 않은 수혜를 입을 것으로 기대하고 있다.

심화개혁 12조는 △중국 상하이증권거래소에서 운영 중인 과학기술주 중심의 시장인 '커촹반(科創板·스타마켓)의 역할 확대 △상장사 자질 개선 △자본시장 시스템 상의 단점 보완 △프리미엄 투자은행 건설 등을 통한 중개업체의 역량 제고 △자본시장 개방 지속 △중국 증시로의 중장기 자금 유입 확대 △증권담보, 채권위약, 사모펀드 등 핵심 영역의 리스크 완화 △법치제도 정립을 통한 관리감독 강화 △투자자 보호 강화 △위법행위에 대한 관리감독 효율 확대 △간정방권(簡政放權·조직 간소화 및 권한의 하부 이양) 추진 △과학기술을 활용한 관리감독 역량 확대 등의 내용을 담고 있다.   

이와 함께 하반기에도 중국 증시가 안전 투자처로 평가되면서 대내외 투자자들의 지속 유입이 이뤄질 것이라는 전문가들의 낙관적인 진단 또한 중신증권의 성장세에 대한 기대감을 키우는 대목이다.

실제로 지난 7월 주가가 폭등하며 강세장(불마켓) 기대감을 키운 이후 다소 부진한 흐름을 보였던 중국 증시는 8월 들어 투자자의 지속 유입 속에 다시 활기를 띄는 모양새다.

지난 7월 한달 간 중국 증시로 유입된 신규 투자자는 242만6300명으로 월간 기준으로는 지난 2015년 6월(464만2200명) 이후 5년래 최고치를 기록했다. 신규 투자자가 200만 명을 넘어선 것은 지난해 3월 이래 처음이다. 이와 함께 7월말까지 누적 투자자 수는 1억7016만9500명을 기록해, 5년 전인 2015년 4월(8184만7900명)과 비교해 배 가까이 늘어났다.

군익증권(群益證券)은 중신증권에 '매수' 의견을 제시하면서, 2020년과 2021년 순이익 증가율은 37.2%과 10.8%에 달하고, 이와 함께 주가수익비율(Price Earning Ratio, PER)은 각각 23배와 21배, 주가순자산비율(Price Book-value Ratio, PBR)은 각각 2.1배와 2.0배를 기록할 것으로 예측했다. 주가 형성의 적적성을 판단하는 기준이 될 수 있는 PER과 PBR은 낮을 수록 주가가 저평가 돼있다는 뜻으로 해석할 수 있는 만큼, 미래 성장 가능성을 기대할 수 있고 이에 투자가치가 높다고 판단한다.

[본 기사는 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자를 권유하거나 주식거래를 유도하지 않습니다. 해당 정보 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다.]

pxx17@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[변상문의 화랑담배] 제2회 광복군 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다.  1940년 9월 17일 중국 중경 가릉호텔에서 성대한 행사가 열렸다. 대한민국 임시정부 광복군 창설식이었다. 미국 한인 동포들이 보내온 돈 4만원으로 조직한 군대였다. 지금 돈으로 환산하면 20억 원 정도 된다. 총사령관 이청천 장군, 참모장 이범석 장군, 제1지대장 이준식, 제2지대장 고운기, 제3지대장 김학규, 제5지대장에 나월환을 임명했다. 지대장은 지금의 사단장에 해당한다. 모두 봉오동 전투, 청산리 전투를 비롯하여 남북 만주에서 전개된 항일무장투쟁에 직접 참여하여 활동한 독립군 출신이었다. 한국광복군 훈련반 제1기 졸업사진. [사진= 독립기념관] 임시정부 주석 김구는 포고문을 통해 "국내외 동포들에게 알립니다. 1940년 9월 17일부로 대한민국 광복군을 창설하였습니다. 광복군은 1907년 8월 1일 일제가 대한제국 군대를 해산한 날이 바로 광복군 창설일임을 선언합니다. 광복군은 구 한국군의 후신으로 33년간에 걸친 의병과 독립군의 항일무장투쟁을 계승한 전통 무장 조직입니다"라고 했다. 대한제국 국군-의병-독립군의 군맥(軍脈)과 군혼(軍魂)을 분명하게 잇고 있음을 천명한 것이다. 부대 편성은 소대, 중대, 대대, 연대, 여단, 사단 6단으로 편성하였다. 총 3개 사단을 조직할 계획이었다. 그러나 인원이 적은 상황에서 우선 지대를 만들고, 각 지대를 구대와 분대로 연계한 전투부대를 구성했다. 임시정부에서 1940년 9월 19일 중국 국민당 정부에 통보한 '한국광복군 총사령부 직원 명단'에 의하면, 부대 규모가 총사령부와 4개 단위부대, 여기에다 조선혁명군 부대까지 포함하여 5000여 명이었다. 임시정부에서는 1941년 12월 연합국의 일원으로 일본에 선전포고했다. 1942년에는 미국 측에 "미국이 제주도를 해방 시켜 주면, 중경에 있는 임시정부를 제주도로 옮긴 후, 광복군이 미군과 함께 한반도 상륙작전을 전개하겠다."라고 제안하였다. 이 제안은 실제로 미국 OSS 부대(지금의 CIA)와 1945년 4월부터 8월까지 강도 높은 국내 진공 작전을 준비했다. 주요 훈련은 3개월 기간에 고공낙하, 암살법(권총에 특수장치를 하여 소리 없이 암살하는 방법), 통신(암호의 작성 및 해독법, 무전기 조작 및 수리), 교란 행동, 정보수집, 폭파 등 이었다. 일과는 07:00∼12:00 오전 훈련, 13:00∼18:00 오후 훈련, 19:00∼22:00 야간 훈련이었다. 주요 임무는 대한민국으로 낙하산과 잠수함으로 침투하여 미 공군 공습에 필요한 지형 등의 정보를 제공하고 일본군 군사시설 탐지 및 파괴 지하 유격대를 조직하여 연합군 상륙작전 시 제2선에서 연결하는 작전이었다. 마침내 1945년 8월 7일 모든 훈련을 마치고 국내진공작전 출정식을 개최했다. 개시일은 8월 10일이었다. 출정식 때 장준하 경기도 공작 반장은 "나는 조국광복을 위해 죽음을 선택했습니다. 내가 나의 죽음을 지불하면, 내 능력껏 그 대가가 조국을 위해서 결제될 것입니다. 나의 각오는 한 장의 정수표입니다. 발생인은 장준하, 결제인은 조국입니다"라는 유서까지 작성했다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장 2025-09-08 08:00
사진
'포스트 이시바' 누구?...고이즈미·다카이치 선두 [서울=뉴스핌] 오영상 기자 = 이시바 시게루 일본 총리가 자민당 총재직 사임을 공식화하면서, 일본 정국의 관심은 차기 자민당 총재 선거로 쏠리고 있다. 집권당 총재가 곧 총리직을 맡는 일본 정치 구조상 이번 총재 선거는 사실상 다음 총리를 뽑는 절차다. 자민당은 조만간 새로운 총재 선거 일정을 확정할 예정이다. 이번 선거에서는 지난 2024년 9월 총재 선거에서 이시바 총리와 경합했던 주요 인사들이 다시 출마할 가능성이 높다. 고이즈미 신지로 농림수산상, 다카이치 사나에 전 경제안보담당상, 하야시 요시마사 관방장관, 모테기 도시미쓰 전 간사장, 고바야시 다카유키 전 경제안보담당상 등이 후보군으로 거론된다. 정국 운영이 소수 여당이라는 제약 속에서 이루어지는 만큼, 차기 총재가 야당과 어떻게 연대할지, 어떤 연립 구도를 짤지가 최대 쟁점으로 꼽힌다. '포스트 이시바' 후보로 꼽히고 있는 고이즈미 신지로 일본 농림수산상 [사진=로이터 뉴스핌] ◆ 고이즈미·다카이치 선두권 현재 여론조사에서는 고이즈미 농림수산상과 다카이치 전 경제안보상이 선두권을 형성하고 있다. 니혼게이자이신문 지난달 29~31일 실시한 여론조사에 따르면 차기 총리에 적합한 인물로 다카이치가 23%, 고이즈미가 22%를 기록했다. 나란히 1, 2위다. 자민당 지지층으로 한정하면 고이즈미가 32%로, 다카이치(17%)를 크게 앞서는 것으로 나타났다. 다카이치는 2024년 총재 선거에서 1차 투표에서 1위를 차지했으나 결선에서 이시바에게 역전패했다. 고이즈미 역시 의원 표에서 선두에 올랐지만 당원 표에서 밀리며 결선에 오르지 못했다. 두 사람 모두 당내 기반과 대중적 인지도를 겸비해 차기 선거에서도 가장 주목받는 주자들이다. 고이즈미 농림수산상은 1981년생(44세)으로 고이즈미 준이치로 전 총리의 차남이다. 2009년 중의원 첫 당선 이후 줄곧 '포스트 아베', '차세대 리더'로 주목받았다. 환경상, 농림수산상을 거쳤으며 개혁 성향과 젊은 이미지로 지지층을 넓혔다. 2024년 총선에서 당 선거대책위원장을 맡았으나 참패 책임을 지고 물러났다. 이후 농림수산상으로 복귀해 쌀 유통 개혁 등 농정 개혁에 매진했다. 대중적 인지도와 '고이즈미 브랜드'라는 정치 자산이 최대 강점으로 꼽힌다. 다카이치 전 경제안보상은 1961년생(64세)으로 보수 강경파로 분류되는 여성 정치인이다. 2021년 총재 선거에 첫 도전해 아베 신조 전 총리의 전폭적 지원을 받으며 3위를 기록했다. 2024년 총재 선거 1차 투표에서 최다 득표(의원 72표, 당원 109표)를 얻었으나 결선에서 이시바 총리에게 역전 당했다. 유일한 여성 후보로서 '보수의 아이콘' 이미지를 갖고 있으며, 아베 전 총리와 가까웠던 의원 그룹이 주된 지지 기반이다. 이시바 정권에서 당직 제안을 거절하며 독자 노선을 유지해 왔다. '포스트 이시바' 후보로 꼽히는 다카이치 사나에 전 일본 경제안보담당상 [사진=로이터 뉴스핌] ◆ 하야시·모테기 등 잠룡도 주목 고이즈미와 다카이치 두 선두 주자 외에 잠룡들의 행보도 주목된다. 하야시 요시마사 관방장관은 옛 기시다파 일부의 지지를 받고 있으며, 이시바 정권의 2인자로서 존재감을 키워왔다. 모테기 도시미쓰 전 간사장은 당내 경험과 풍부한 인맥을 강점으로 삼고, 아소 다로 전 부총리와 교류를 통해 지지 기반을 다지고 있다. 고바야시 다카유키 전 경제안보담당상은 5선 의원으로, 동기 의원들과 옛 니카이파의 지원을 받으며 출마 가능성을 열어두고 있다. ◆ 총재 선거 이후에도 정국 '안갯속' 자민당 총재 선거는 국회의원 표와 당원·당우 표를 합산하는 방식이 원칙이지만, 긴급 시에는 국회의원과 지방 지부 대표만 투표하는 '양원 의원 총회' 방식으로 대체될 수 있다. 이 경우 의원 표의 비중이 커져 파벌 역학이 중요해진다. 차기 총재가 선출되더라도 곧바로 정권 안정으로 이어진다는 보장은 없다. 일본 헌법상 총리는 국회에서 지명되는데, 자민·공명 양당은 현재 중의원과 참의원 모두에서 과반을 잃은 상태다. 따라서 야당이 단일 후보를 세워 결집할 경우, 자민당 총재가 총리로 지명되지 못할 가능성도 배제할 수 없다. 자민당 총재가 총리에 오르더라도, 예산안·세제 개혁 법안 등 국정 운영은 야당 협조 없이는 불가능하다. 이런 이유로 차기 총재는 곧바로 '연립 확대'나 '정책 연대'를 추진할 수밖에 없고, 총재 선거 과정에서도 어떤 야당과 손을 잡을지가 핵심 화두가 된다. 결국 이번 자민당 총재 선거는 단순히 차기 지도자를 뽑는 절차를 넘어, 일본 정치가 다당제 속에서 어떤 연립 구도를 구축할지 시험대가 되는 분기점으로 평가된다. goldendog@newspim.com 2025-09-08 09:26
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동