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[GAM] 증시 패닉에 월가 '베어마켓 온다' 큰손들 3가지 방어 전략

기사입력 : 2022년01월26일 14:36

최종수정 : 2022년01월26일 14:42

[편집자] 이 기사는 1월 25일 오전 03시51분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 특파원 = 연초 뉴욕증시가 하락 압박에 시달리는 가운데 월가 큰손들이 잿빛 전망을 쏟아내고 있다.

지난 2020년 3월 저점에서 말 그대로 수직 상승을 연출한 주식시장에 혹한기가 본격 시작됐다는 얘기다.

일부에서는 주가가 현 수준에서 20% 이상 하락, 베어마켓에 진입할 가능성을 제시해 투자자들의 시선을 끌었다.

연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도와 폭이 기존의 예상보다 빠르고 클 것이라는 관측에 무게가 실리면서 투자 심리를 냉각시키는 한편 밸류에이션 부담이 높은 성장주를 중심으로 주가를 끌어내리는 상황이다.

시장 전문가들은 빅테크를 필두로 급락하는 성장주의 저가 매수 기회를 찾을 때가 아니라 가치주와 방어주를 중심으로 포트폴리오를 재편할 때라는 데 한 목소리를 낸다.

24일(현지시각) 모간 스탠리는 투자 보고서를 내고 뉴욕증시가 혹한기를 맞았다는 진단을 내놓았다. 실제로 나스닥 지수를 중심으로 주가 하락이 두드러지는 한편 월가의 공포지수로 통하는 CBOE 변동성 지수(VIX)가 40을 향해 오르고 있다.

VIX 추이 [자료=블룸버그]

이날 장중 다우존스 지수가 1000포인트 이상 내리 꽂혔고, S&P500 지수와 나스닥 지수가 각각 3.6%와 4.3% 동반 폭락했다.

바이든 행정부의 이른바 슈퍼 부양책이 약발을 다하면서 경제 성장률이 주춤하는 한편 연준의 매파 기조가 맞물리면서 뉴욕증시의 추가 하락이 불가피하다는 의견이다.

이번 보고서에서 모간 스탠리는 "구매관리자지수(PMI)부터 기업 실적 전망치까지 펀더멘털 측면에서 하강 기류의 종료 신호를 찾고 있지만 지표들이 여전히 적신호를 나타내고 있다"며 "악재가 주식시장에 충분히 반영되지 않았고, 상승 반전을 말하기는 아직 이르다"고 주장했다.

골드만 삭스 역시 경고의 목소리를 높였다. 이날 보고서에서 "S&P500 기업들의 이익 전망치 상향 조정이 주가 상승을 이끌어내기에는 역부족"이라며 "여기에 예상보다 매파에 크게 치우치는 연준의 정책 행보가 투자 심리를 날로 악화시키는 상황"이라고 강조했다.

주가가 추세적인 상승을 회복하기 위해서는 새로운 모멘텀이 필요하지만 강력한 호재를 찾기 어렵다는 지적이다.

지난 주말 월가의 기술적 분석가 랄프 아캄포라 비스포크 인베스트먼트 그룹 애널리스트는 마켓워치와 인터뷰에서 뉴욕증시의 20% 이상 추가 하락 가능성을 경고했다.

지난달까지 18개월에 걸친 강세장이 IT 섹터를 중심으로 밸류에이션을 한계 수위까지 끌어올린 데다 인플레이션과 시장금리 상승이 구조적인 악재로 자리잡고 있다는 지적이다.

아울러 월가의 대표적인 강세론자로 꼽히는 제러미 시겔 펜실베니아 대학 와튼스쿨 교수가 이날 CNBC와 인터뷰를 갖고 앞으로 고통스러운 시간이 이어질 것이라고 주장했다.

22V 리서치의 존 로그 기술적 분석가 역시 보고서에서 "모든 자산이 동반 상승하던 강세장은 종료됐다"며 뉴욕증시의 베어마켓 진입 가능성을 열어 뒀다.

모간 스탠리는 가치주와 방어주로 무게 중심을 옮기는 전략을 권고한다. 성장률 둔화와 금리 상승에 저항력을 갖춘 종목으로 포트폴리오의 물갈이가 시급하다는 의견이다.

월가 뉴욕증권거래소(NYSE) 트레이더 [사진=로이터 뉴스핌]

실제로 가치주와 방어주에 집중 투자하는 상장지수펀드(ETF)가 연초 이후 성장주 펀드에 비해 높은 수익률을 나타냈다.

자산 규모 39억달러의 디멘셔널 인터내셔널 밸류 ETF(DFIV)가 올들어 약 5%의 수익률을 올렸고, 아이셰어 MSCI EAFE 밸류 ETF(EFV)가 3%를 웃도는 운용 수익률을 냈다.

총 운용 자산 규모 32억달러의 인베스코 S&P500 퓨어 밸류 ETF(RPV)가 같은 기간 2% 선에서 수익률을 올렸고, 13억달러 규모의 아이셰어 MSCI 인터내셔널 밸류 팩터 ETF(IVLU)가 약 4%의 성적을 기록했다.

또 대표적인 방어주 펀드로 SPDR 포트폴리오 S&P500 하이 디비덴드 ETF(SPYD)가 1% 선에서 수익률을 냈다.

이 밖에 골드만 삭스는 가격 결정력을 지닌 종목이 뉴욕증시의 약세 흐름에 두각을 나타낼 것이라는 의견을 내놓았다.

또 JP모간은 영국과 유럽 주요국 증시의 비중을 확대하는 대응책을 추천했다. 유럽 주식의 밸류에이션 부담이 미국에 비해 낮은 데다 유럽중앙은행(ECB)이 연준만큼 긴축에 속도를 내지 않고 있어 상대적으로 높은 수익률과 낮은 변동성이 예상된다는 얘기다. 

 

higrace5@newspim.com

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尹지지율 2%p↓, 26.9%…"김 여사 논란 등 영향" [서울=뉴스핌] 박성준 기자 = 윤석열 대통령의 지지율이 소폭 하락해 20%대 중후반을 기록했다는 여론조사 결과가 31일 발표됐다. 종합뉴스통신사 뉴스핌 의뢰로 여론조사 전문업체 미디어리서치가 지난 28일~29일 이틀간 전국 만 18세 이상 남녀 1001명에게 물은 결과 윤 대통령의 국정운영에 대한 긍정평가는 26.9%로 집계됐다. 부정평가는 71.9%로 나타났다. '잘 모름'에 답한 비율은 1.2%다. 지난 조사 대비 긍정평가는 2.0%포인트(p) 하락했고 부정평가는 3.5%p 상승했다. 긍정평가와 부정평가 간 격차는 45.0%p다. 연령별로 보면 40대에서 긍·부정 평가 격차가 극명하게 드러났다. 만 18세~29세에서 '잘함'은 19.9% '잘 못함' 80.1%였고, 30대에서는 '잘함' 29.6% '잘 못함' 68.3%였다. 40대는 '잘함' 16.1% '잘 못함' 82.9%, 50대는 '잘함' 25.7% '잘 못함' 74.3%로 집계됐다. 60대는 '잘함' 32.2% '잘 못함' 67.3%였고, 70대 이상에서는 '잘함' 40.5% '잘 못함' 54.9%로 집계됐다. 지역별로는 서울 '잘함' 25.1%, '잘 못함'은 74.0%로 집계됐다. 경기·인천 '잘함' 27.8% '잘 못함' 70.8%, 대전·충청·세종 '잘함' 21.3% '잘 못함' 77.9%, 강원·제주 '잘함' 32.7% '잘 못함' 64.9%로 조사됐다. 부산·울산·경남 '잘함' 32.1% '잘 못함' 67.1%, 대구·경북은 '잘함' 36.8% '잘 못함' 62.1%로 집계됐다. 전남·광주·전북은 '잘함' 13.2% '잘 못함' 85.0%로 나타났다. 성별로도 남녀 모두 부정평가가 우세했다. 남성은 '잘함' 26.3% '잘 못함' 72.1%, 여성은 '잘함' 27.5% '잘 못함' 71.6%였다. 김대은 미디어리서치 대표는 여론조사 결과에 대해 "도이치모터스·명품백 논란, 선거 관련 의혹 등 김건희 여사 리스크가 증폭됐고, 한동훈 국민의힘 대표와 '빈손 회동'이후 당정 갈등 심화로 전통적인 핵심 지지층인 70대 이상과 영남권에서도 지지율이 하락했다"고 분석했다. 신율 명지대 정치외교학과 교수는 "(윤 대통령 지지율 하락의) 근본적인 원인은 불통 이미지 때문"이라며 "불통이라는 것은 여론에 대한 반응성이 떨어진다는 이야기다. 김건희 여사와 관련한 논란이 대표적인 사례"라고 평가했다. 그는 "김 여사 관련한 사과를 하는 것도 이미 늦었다"며 "윤 대통령은 법조인 출신이라 법적으로 문제가 없으면 괜찮다고 생각하는 것 같은데 국민 인식은 그렇지 않다"고 설명했다. 그러면서 "김 여사 문제에 대해 제대로 된 해결책을 제시하면 지지율이 오를 수 있지만 그렇게 하지 않으면 지지율 반등은 힘들어 보인다"고 덧붙였다. 이번 여론조사는 성·연령·지역별 인구비례 할당 추출 방식으로 추출된 표본을 구조화된 설문지를 이용한 무선(100%) ARS 전화조사 방식으로 실시했으며 응답률은 3.3%, 표본오차는 95% 신뢰수준에 ±3.1%p다. 통계보정은 2024년 1월말 행정안전부 주민등록 인구통계를 기준으로 성별 연령별 지역별 가중 값을 부여(셀가중)했다. 자세한 내용은 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. parksj@newspim.com 2024-10-31 06:00
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국민 3명 중 2명 "김건희 여사 특검 실시해야" [서울=뉴스핌] 지혜진 기자 = 국민 3명 중 2명은 윤석열 대통령 부인 김건희 여사의 각종 의혹에 대해 특별검사법 실시의 필요성을 인식한다는 여론조사 결과가 31일 발표됐다. 여론조사 전문기관 미디어리서치가 종합뉴스통신사 뉴스핌의 의뢰로 지난 28~29일 이틀간 전국 만 18세 이상 남녀 1001명을 대상으로 ARS(자동응답시스템) 조사 결과 '더불어민주당에서 김건희 여사의 도이치모터스 주가조작, 공천 개입 등이 포함된 총 14가지 의혹들에 대해 특검법을 재발의했다. 김 여사 특검 실시에 대해 어떻게 생각하느냐'는 질문에 '실시해야 한다' 66.2%, '실시해서는 안 된다' 26.0%, '잘 모름'은 7.9%로 응답했다. 연령별로는 40대, 만18세~29세, 50대 순으로 실시해야 한다는 의견이 높았다. 70대 이상을 제외하고는 실시해야 한다는 의견이 과반을 차지했다. 40대는 '실시해야 한다'고 응답한 비율이 81.2%에 달했다. 반면 '실시해서는 안 된다'는 12.7%에 그쳤다. 만18세~29세는 '실시해야 한다' 76.5%, '실시해서는 안 된다' 19.0%, '잘 모름'은 4.5%로, 50대는 '실시해야 한다' 69.9%, '실시해서는 안 된다' 25.0%, '잘 모름'은 5.1%로 나타났다. 30대는 '실시해야 한다' 62.0%, '실시해서는 안 된다' 34.3%, '잘 모름'은 3.7%로, 60대는 '실시해야 한다' 57.5%, '실시해서는 안 된다' 33.7%, '잘 모름'은 8.8%로 응답했다. 70대는 '실시해야 한다' 45.5%, '실시해서는 안 된다' 33.7%, '잘 모름'은 20.8%였다. 지역별로는 광주·전남·전북, 대전·충청·세종, 서울, 경기·인천, 부산·울산·경남, 강원·제주, 대구·경북 순으로 실시해야 한다는 여론이 우세했다. 대구·경북을 제외한 모든 지역에서 김 여사 특검법에 찬성하는 의견이 절반 이상으로 집계됐다. 광주·전남·전북은 '실시해야 한다' 78.4%, '실시해서는 안 된다' 15.4%, '잘 모름'은 6.2%, 대전·충청·세종은 '실시해야 한다' 72.9%, '실시해서는 안 된다' 24.6%, '잘 모름'은 2.5%로 나타났다. 서울은 '실시해야 한다' 68.7%, '실시해서는 안 된다' 24.8%, '잘 모름'은 6.5%, 경기·인천은 '실시해야 한다' 67.4%, '실시해서는 안 된다' 25.6%, '잘 모름'은 7.0%였다. 부산·울산·경남은 '실시해야 한다' 62.5%, '실시해서는 안 된다' 27.5%, '잘 모름'은 10.1%로, 강원·제주는 '실시해야 한다' 59.3%, '실시해서는 안 된다' 21.2%, '잘 모름'은 19.5%로 응답했다. 대구·경북은 '실시해야 한다' 46.3%, '실시해서는 안 된다' 41.1%, '잘 모름'은 12.6%였다. 지지 정당별로는 국민의힘을 제외한 모든 정당에서 실시해야 한다는 의견이 압도적이었다. 더불어민주당 지지층은 '실시해야 한다' 95.5%, '실시해서는 안 된다' 2.7%, '잘 모름'은 1.8%, 조국혁신당 지지층은 '실시해야 한다' 90.8%, '실시해서는 안 된다' 5.8%, '잘 모름'은 3.3%로 나타났다. 진보당 지지자들은 '실시해야 한다' 77.0%, '실시해서는 안 된다' 23.0%, '잘 모름'은 0%였다. 보수 성향의 개혁신당 지지층은 '실시해야 한다' 87.6%, '실시해서는 안 된다' 6.4%, '잘 모름'은 6.0%였다. 지지정당이 없다고 응답한 층도 '실시해야 한다' 79.1%, '실시해서는 안 된다' 15.0%, '잘 모름'은 5.9%로 특검에 찬성하는 여론이 더 컸다. 국정 지지별로는 응답층의 의견이 극명하게 엇갈렸다. 윤석열 정부가 잘 못하고 있다고 답한 이들은 김건희 특검법에 대해 '실시해야 한다'고 응답한 이들이 88.8%에 달한 반면, 정부가 잘하고 있다고 평가한 응답층은 '실시해서는 안 된다'가 78.6%로 나타났다. 한편, 성별로는 차이가 두드러지지 않았다. 남녀 각각 '실시해야 한다'고 응답한 이들이 67.4%, 64.9%로 나타났다. 김대은 미디어리서치 대표는 "전통적인 보수 지지층인 60~70대 이상과 영남권에서 조차 김 여사 특검을 실시해야 한다는 응답이 높게 나오면서 특검이 대세로 굳어지고 있다"며 "최근 한동훈 국민의힘 대표가 특별감찰관 추천을 대안으로 제시했지만 특감은 한계가 있는 등 국민 다수가 원하는 건 '특감'이 아니라 '특검'이라는 결과"라고 분석했다. 이번 조사는 무선 RDD 활용, ARS를 통해 진행됐다. 신뢰 수준은 95%, 표본 오차는 ±3.1%p, 응답률은 3.3%다. 자세한 조사 개요 및 내용은 미디어리서치 홈페이지와 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. heyjin@newspim.com 2024-10-31 06:00
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