전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
글로벌 미국·북미

속보

더보기

美 국채 10년물 손실률 46%...'닷컴 버블 붕괴 당시 수준'

기사입력 : 2023년10월06일 01:59

최종수정 : 2023년10월06일 04:46

10년물 국채 2020년 고점 대비 46%, 30년물 53% 하락
연준의 고금리 장기화 전망, 수급 요인 등으로 10년물 5% 돌파 전망도
주택시장이나 은행권 위기로 전염 우려도

[휴스턴=뉴스핌] 고인원 특파원= 미 국채 가격이 바닥 모를 추락을 이어가는 가운데, 장기국채의 가격 낙폭이 과거 금융 위기 당시의 주식시장 손실률에 근접했다는 분석이 나왔다.

블룸버그 통신에 따르면 10년 이상 만기 미 국채 가격은 지난 2020년 3월 고점 대비 46% 하락했다. 2000년대 초반 닷컴 버블의 붕괴로 미 주식이 49% 폭락했는데, 당시의 낙폭에 가까워졌다.

30년 만기 채권의 경우 같은 기간 53% 하락, 2007년 금융위기 당시 증시의 하락률인 57%에 근접했다.

미 국채 10년물 금리 추이(최근 5년), 자료=CNBC, 2023.10.06 koinwon@newspim.com

연준의 고금리 장기화 전망, 수급 요인 등으로 10년물 5% 돌파 전망도

장기 채권 가격은 기준금리 변화에 직접적으로 연동된다. 채권은 발행 당시 금리 수준을 반영하는데, 코로나19 팬데믹 이전 약 10년의 기간에는 미 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 제로 수준까지 인하하며 금리가 계속 내렸다. 그러다 보니 더 높은 금리에 기발행됐던 채권의 인기(가격)가 올라갔다.

하지만 팬데믹 기간 시중에 풀린 막대한 유동성을 회수하기 위해 연준이 가파른 금리 인상에 나섰고, 저금리에 발행됐던 기존 장기채권의 매력이 떨어지며 가격도 하락하기 시작했다.

여기에 더해 미 재무부의 국채 발행량 증가에 따른 수급 요인, 경기 침체와 이에 따른 국채 가격 반등에 베팅했던 투자자들의 롱(매수) 포지션 정리 등도 최근 국채 가격의 급격한 하락을 부추긴 요인으로 지목되고 있다. 

통신은 지난 2020년 5월에 1.25%의 금리로 발행된 미 국채 30년물이 아마 가장 큰 손실률을 기록한 기발행 국채 중 하나일 것이라고 지적했다. 해당 국채는 발행 이후 가치가 55% 넘게 하락했다.

톰 디 갈로마 BTIG의 금리 거래 공동 헤드는 "솔직히 10년 만기 국채 금리가 5% 수준까지 오르는 것을 다시 볼 거로 생각하지 못했다"며 "(국채 금리가) 중력을 거스르는 것처럼 오르고 있다"고 지적했다.

가격과 반대로 움직이는 국채 금리 상승세도 이어지고 있다. 주초 미 국채 10년물 금리는 4.8%를 넘어섰으며, 30년만기 국채 수익률도 일시 5%를 넘어섰다. 모두 2007년 이후 16년 만에 가장 높은 수준이다.

월가의 대표적인 행동주의 투자자인 빌 애크먼. [사진=로이터 뉴스핌]

월가에서도 국채 금리가 더 오를것이라는 전망이 나오고 있다. 헤지펀드계 거물인 빌 애크먼 퍼싱스퀘어 자산운용 CEO는 "미국 30년 만기 국채 금리가 5% 중반에, 10년 만기 물은 5%에 육박할 것"으로 예상했다. 채권왕'으로 불리는 빌 그로스도 "(10년물) 국채 수익률이 5%까지 갈 것 같다"며 "현재 시장은 국채 공급 전망과 연준의 고금리 장기화 기조 등으로 과매도 상태"라고 진단했다.

국채 가격 폭락의 여파를 우려하는 목소리도 커지고 있다. LPL 파이낸셜의 로렌스 길럼 전략가는 "(국채 금리 상승의) 속도나 수준이 주택시장이나 소비자 등 무언가를 무너뜨릴 정도"라며 "주택담보대출 금리(모기지 금리)와, 자동차 할부 금리, 소비자 신용 금리 등 대출 비용이 비싸지고 있다"고 지적했다.

지난 3월 발생한 실리콘밸리은행(SVB) 사태가 재현될 수 있다는 관측도 나오고 있다. SVB가 보유했던 장기 국채 가격이 급락하며 자산 평가가치가 급락했고, 은행이 유동성 회복을 위해 손실을 감수하고 채권을 매각하는 과정에서 뱅크런(대규모 예금 인출) 사태가 벌어졌고, 결국 파산했다.

koinwon@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
정부조직 개편 방식 '안갯속' [서울=뉴스핌] 윤채영 기자 = 이재명 정부의 조직 개편 발표가 오는 8월 13일로 정해진 것으로 확인됐다. 국정기획위원회는 이달 말 대국민보고를 할 계획이었지만 미뤄지면서 정부조직 개편의 구체적인 방식은 안갯속이다. 26일 뉴스핌 취재를 종합하면, 국정위는 정부 조직 개편안 등을 이재명 대통령에게 보고하며 막바지 정리 작업 중에 있다. 개편이 유력한 기획재정부와 검찰 조직 등에 대한 추가 검토가 이뤄지고 있는 것으로 알려졌다. [서울=뉴스핌] 이길동 기자 =이한주 국정기획위원회 위원장.2025.07.22 gdlee@newspim.com 국정위는 당초 이달 중 대국민보고 등 주요 일정을 마칠 계획이었다. 국정위의 법적 활동 기한은 60일로 오는 8월 14일까지 활동할 수 있다. 1회 한해 최장 20일까지 연장할 수 있지만 국정위는 조기에 활동을 마무리 하겠다고 했다. 국정위의 속도전에 제동이 걸린 데는 정부의 첫 조직 개편인 만큼 조금 더 신중해야 한다는 목소리가 크게 작용한 것으로 알려졌다. 환경부와 산업자원통상부의 기후와 에너지 파트를 분리해 기후에너지부를 신설하는 과정에서 각 부처의 반발도 나오는 점 등이 대표적이다. 또 이 대통령이 이달 말에서 내달 초 방미 일정이 잡힐 수 있다는 점도 정부조직 개편이 늦어진 배경인 것으로 전해졌다. 1차 정부조직 개편안에는 기재부의 예산 분리 기능과 검찰청 폐지가 담길 것이 유력하다. 조승래 국정위 대변인은 앞서 "기재부 예산 기능을 분리하는 것과 (검찰청의) 수사와 기소 분리는 공약 방향이 명확하다"고 말했다. 기재부 조직 개편은 ▲예산 편성 기능을 분리해 과거의 기획예산처를 되살리고 나머지 기능은 재정경제부로 개편하는 안 ▲예산처가 아니라 재무부를 신설하는 안 ▲기재부 내에서 기능을 조정하는 안 등이 거론돼 왔다. 이 방안들을 놓고 국정위는 검토하고 있다. 현재는 기획재정부를 기획예산처와 재정경제부로 나누는 안이 유력한 것으로 알려졌지만, 국정위는 초안 등과 관련해서는 말을 아끼고 있는 상황이다. 검찰청 폐지 골자의 검찰 조직 개편안도 이번 조직 개편에 포함될 가능성이 높다. 이미 여당에서는 검찰의 수사권과 기소권을 분리하는 내용의 '검찰개혁 4법'을 발의했다. 김용민 더불어민주당 의원 등이 발의한 법안에는 검찰 권력의 핵심인 기소권은 법무부 산하에 공소청을 신설해 여기로 이관하는 내용이 담겼다. 수사권은 행정안전부 산하에 중대범죄수사청을 신설해 이곳으로 넘기기로 했다. 다만 수사권을 행안부 산하에 둘지 법무부 산하에 둘지를 두고는 여권 내에서도 이견이 있어 더 논의 중인 것으로 알려졌다. 금융위원회와 금융감독원 개편 방안을 놓고도 논의가 이어지고 있는 것으로 전해졌다. 당초 금융위 해체 차원의 '금융위 정책과 감독 기능 분리' 조직 개편안이 유력했다. 그러나 최근 여당에서 기획재정부 내 국제금융 업무를 금융위로 이관하는 내용의 법안을 발의하며 '금융위 존치론'이 급부상하고 있다. 금융위 해체론에 제동이 걸렸다는 목소리가 나오면서 이 역시도 오리무중인 상황이다. ycy1486@newspim.com 2025-07-26 07:00
사진
특검, 한덕수 자택·총리공관 압수수색" [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 내란특검팀이 24일 국무총리 서울공관에 대한 압수수색에 들어갔다. 국무총리실은 이날 문자 공지를 통해 특검팀의 수사에 적극 협조하고 있다며 이같이 밝혔다.   특검은 이날 한덕수 전 총리 자택 압수수색에도 나섰다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 한덕수 전 국무총리가 2일 오후 서울 서초구 서울고등검찰청에 마련된 내란 특검 사무실에서 조사를 마치고 차량으로 이동하고 있다. 2025.07.02 leehs@newspim.com 한 전 총리는 윤석열 전 대통령의 비상계엄 선포 계획을 알고도 이를 묵인 또는 방조했다는 의혹을 받고 있다. 특검은 압수물 분석을 마치는 대로 한 전 총리 등을 다시 조사한 뒤 구속영장 청구 여부 등을 검토할 전망인 것으로 알려졌다. sheep@newspim.com 2025-07-24 13:54
안다쇼핑
Top으로 이동