[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 14일 브이티(018290)에 대해 '1Q24 Review: 영업이익률 33% ?!!'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 브이티 리포트 주요내용
하나증권에서 브이티(018290)에 대해 '1분기 실적은 연결 매출 1,018억원(YoY+113%), 영업이익 240억원(YoY+3766%) 시현하며 분기 최대 실적 기록. 특히 화장품 부문의 이익은 214억원(YoY+1274%)로 당사 추정치(165억원)을 30% 상회. 상회 요인은 리들샷이 잘 팔려서임. ‘고성장 + Mixed asp 상승(마스크팩→에센스) + 제품 집중도 극대화(리들샷 비중 56% 도달)’ 등으로 레버리지효과 극대화 되면서 영업이익률이 33%에 이르렀음. 리들샷 출시(23년)를 기점으로 화장품 수익성이 22년 16% → 23년 20% → 1Q24 33%로 급증. 피크 아웃 우려로 주가가 여러 번 변동성을 겪었음. 면밀히 검토해 본다면, 진출 해야할 채널, 진출 해야할 국가가 아직 넘쳐남. 인기를 편안히 누릴 때가 됐음.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2024년 전망: 리들샷 해외 확장 본격화. 2024년 실적은 연결 매출 4.7천억원(YoY+61%), 영업이익 1,157억원(YoY +154%) 전망. 2024년은 ‘일본 오프라인 + 국내 + 동남아/미국/유럽’ 확산 등이 이어지며 성장 모멘텀이 가장 강할 것으로 기대. 화장품 영업이익의 경우 976억원(YoY+205%) 전망. 한편 일본은 VT큐브JP(큐브엔터 79.73%, 브이티 20.27%/개별, 종속 포함 브이티 50.24% 보유)가 일본 내 화장품 유통을 전담하고 있는데, 하반기 중으로 큐브엔터가 보유한 지분을 브이티가 확보해 올 것으로 보임. 투자의견 BUY 유지하며, 추정치 상향에 기인 목표주가를 3.8만원으로 상향.'라고 밝혔다.
◆ 브이티 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 30,000원 -> 38,000원(+26.7%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2024년 05월 02일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 26.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 18일 22,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 38,000원을 제시하였다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 브이티 리포트 주요내용
하나증권에서 브이티(018290)에 대해 '1분기 실적은 연결 매출 1,018억원(YoY+113%), 영업이익 240억원(YoY+3766%) 시현하며 분기 최대 실적 기록. 특히 화장품 부문의 이익은 214억원(YoY+1274%)로 당사 추정치(165억원)을 30% 상회. 상회 요인은 리들샷이 잘 팔려서임. ‘고성장 + Mixed asp 상승(마스크팩→에센스) + 제품 집중도 극대화(리들샷 비중 56% 도달)’ 등으로 레버리지효과 극대화 되면서 영업이익률이 33%에 이르렀음. 리들샷 출시(23년)를 기점으로 화장품 수익성이 22년 16% → 23년 20% → 1Q24 33%로 급증. 피크 아웃 우려로 주가가 여러 번 변동성을 겪었음. 면밀히 검토해 본다면, 진출 해야할 채널, 진출 해야할 국가가 아직 넘쳐남. 인기를 편안히 누릴 때가 됐음.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2024년 전망: 리들샷 해외 확장 본격화. 2024년 실적은 연결 매출 4.7천억원(YoY+61%), 영업이익 1,157억원(YoY +154%) 전망. 2024년은 ‘일본 오프라인 + 국내 + 동남아/미국/유럽’ 확산 등이 이어지며 성장 모멘텀이 가장 강할 것으로 기대. 화장품 영업이익의 경우 976억원(YoY+205%) 전망. 한편 일본은 VT큐브JP(큐브엔터 79.73%, 브이티 20.27%/개별, 종속 포함 브이티 50.24% 보유)가 일본 내 화장품 유통을 전담하고 있는데, 하반기 중으로 큐브엔터가 보유한 지분을 브이티가 확보해 올 것으로 보임. 투자의견 BUY 유지하며, 추정치 상향에 기인 목표주가를 3.8만원으로 상향.'라고 밝혔다.
◆ 브이티 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 30,000원 -> 38,000원(+26.7%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2024년 05월 02일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 26.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 18일 22,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 38,000원을 제시하였다.
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