[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 09일 엔씨소프트(036570)에 대해 '호연지기가 필요한 시점'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 230,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
현대차증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '2분기 영업이익 34억원으로 매출 감소, 인건비 부담, 마케팅비 증가의 삼중고 예상. 3분기 신작 호연과 TL 글로벌 출시, 연내 블소2 중국 출시 기대감 유효. 주가는 저점 통과한 것으로 보이지만, 실적 정상화까지는 험로 예상. 실적 추정치 하향에 따라 목표주가 23만원으로 하향 조정. 투자의견 매수를 유지하는 근거는 하반기 3~4종의 신작 및 지역확장 효과로 실적 회복이 확실시되고, 현재 P/E 17배로 밸류에이션 메리트도 갖추고 있기 때문.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '동사 2분기 매출액은 3,989억원(YoY -9.4%), 영업이익은 34억원(YoY -90.3%)으로 2013년 이래 최저치의 분기 OP를 경신하는 부진한 실적을 전망. 모바일 리니지 3종 매출 2,377억원(YoY -18.8%, QoQ -2.5%)으로 저조한 점이 매출 감소의 원인인데, 이는 2M과 W가 하락세를 이어가는 가운데 M도 큰 폭의 증가는 어려웠기 때문. TL 매출도 전분기비 감소하여 PC 매출도 전분기비 소폭 감소 예상. 영업이익은 구조조정에 따른 일회성 퇴직비용 영향으로 인건비가 전분기비 0.6% 증가하고, 마케팅비도 리니지M 7주년 맞이 프로모션 집행으로 증가하며 급감 불가피.'라고 밝혔다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 250,000원 -> 230,000원(-8.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 230,000원은 2024년 05월 13일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 -8.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 14일 370,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 230,000원을 제시하였다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 245,294원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 230,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 245,294원 대비 -6.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 210,000원 보다는 9.5% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 245,294원은 직전 6개월 평균 목표가였던 303,529원 대비 -19.2% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
현대차증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '2분기 영업이익 34억원으로 매출 감소, 인건비 부담, 마케팅비 증가의 삼중고 예상. 3분기 신작 호연과 TL 글로벌 출시, 연내 블소2 중국 출시 기대감 유효. 주가는 저점 통과한 것으로 보이지만, 실적 정상화까지는 험로 예상. 실적 추정치 하향에 따라 목표주가 23만원으로 하향 조정. 투자의견 매수를 유지하는 근거는 하반기 3~4종의 신작 및 지역확장 효과로 실적 회복이 확실시되고, 현재 P/E 17배로 밸류에이션 메리트도 갖추고 있기 때문.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '동사 2분기 매출액은 3,989억원(YoY -9.4%), 영업이익은 34억원(YoY -90.3%)으로 2013년 이래 최저치의 분기 OP를 경신하는 부진한 실적을 전망. 모바일 리니지 3종 매출 2,377억원(YoY -18.8%, QoQ -2.5%)으로 저조한 점이 매출 감소의 원인인데, 이는 2M과 W가 하락세를 이어가는 가운데 M도 큰 폭의 증가는 어려웠기 때문. TL 매출도 전분기비 감소하여 PC 매출도 전분기비 소폭 감소 예상. 영업이익은 구조조정에 따른 일회성 퇴직비용 영향으로 인건비가 전분기비 0.6% 증가하고, 마케팅비도 리니지M 7주년 맞이 프로모션 집행으로 증가하며 급감 불가피.'라고 밝혔다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 250,000원 -> 230,000원(-8.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 230,000원은 2024년 05월 13일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 -8.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 14일 370,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 230,000원을 제시하였다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 245,294원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 230,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 245,294원 대비 -6.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 210,000원 보다는 9.5% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 245,294원은 직전 6개월 평균 목표가였던 303,529원 대비 -19.2% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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