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트럼프 2기 정책 대응 투자 전략 키워드 5가지 제시
[서울=뉴스핌] 이석훈 기자 = 삼성자산운용은 미국 47대 대통령 도널드 트럼프의 예상 정책과 그에 따른 수혜 업종을 분석해 5가지 키워드 T.R.U.M.P.와 10개 KODEX 상장지수펀드(ETF)를 11일 소개했다.
삼성자산운용이 제시한 5가지 키워드는 보호무역주의(Trade protectionism)와 규제완화(Regulatory relaxation), 반사이익(Unexpected benefits), 제조업강국(Manufacturing), 그리고 Power(전력인프라) 등으로 트럼프 2기 정부가 정책적으로 강조할 분야로 예측된다.
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| [서울=뉴스핌] 이석훈 기자 = [사진=삼성자산운용] 2024.11.11 stpoemseok@newspim.com |
트럼프 당선자는 선거 운동 기간 동안 모든 수입품에 10~20% 보편 관세 적용을 추진하고, 특히 중국 수입품에 60% 관세 및 최혜국대우를 철폐할 것을 공언해 왔다. 그리고 USMCA(미국, 멕시코, 캐나다 간 무관세협정)와 한미FTA의 재협상 가능성, 바이든 정부가 약속한 반도체 CHIPS Act의 수정 또는 폐기를 주장했다.
또한, 인공지능(AI) 행정명령 폐지 등 빅테크 기업들의 자율성을 보장하고 AI투자 촉진 및 법인세최고세율 15% 인하를 약속했다. 뿐만 아니라 '자기자본 고위험 자산 투자금지 및 대형화 제한' 즉 볼커룰 규제를 완화하는 등 금융산업에 적용돼 온 규제를 손보겠다고 말했다.
한편, 트럼프 당선자는 이전부터 중국을 글로벌 공급망에서 전면 배제하는 전략적 '디커플링'을 주창해 왔다. 이에 따라 신공급망 중심으로 인도가 주목받기도 했으며, 우리나라의 경우 조선업 분야에서 새로운 협력관계를 형성할 것으로 기대되고 있다.
트럼프는 지지층의 일자리를 확대하는 차원에서 '미국 제조업 르네상스'를 강조했다는 점도 주목할 필요가 있다. 관세 부과, 리쇼어링 정책, 대규모 인프라 투자 약속 등과 에너지 자급자족을 위해 미국 내 화석 에너지 인프라 건설 투자를 촉진 및 지원하겠다는 의지 표명도 같은 맥락으로 이해할 수 있다.
마지막으로 신재생에너지 확대 정책을 펼쳐온 바이든 정부와 달리 트럼프는 원전 허가취득절차 간소화, 원자력 규제위원회 개혁, 소형모듈원자로(SMR) 투자확대를 공언해 왔으며, 제조업 건설투자와 함께 원전, 가스, 변압기, 송전망 등 전력설비에 대한 투자를 본격화할 것으로 예상된다.
이에 따라, 삼성자산운용은 5가지 주요 키워드별로 적합한 KODEX ETF를 각각 2개씩엄선해 제시했다.
'보호무역주의(T)'와 관련해서는 KODEX 미국러셀2000(H)과 KODEX 미국반도체MV를 추천했다. KODEX 미국러셀2000(H)는 미국 총 GDP의 70%인 내수 소비를 책임지는 중소형주 2천여개에 투자하는 상품이며, KODEX 미국반도체MV는 한국판 SMH ETF로 잘 알려져 있는 상품으로 AI반도체 시장을 선도하는 반도체 대표기업 25개에 투자한다.
'규제완화(R)' 키워드는 KODEX 미국AI테크TOP10과 KODEX 미국S&P500금융을 주목했다. KODEX 미국AI테크TOP10은 글로벌 AI산업을 선도하는 미국 빅테크 M7과 신흥강자 3개 기업 등 총 10개 대표 기업에 집중 투자하며, KODEX 미국S&P500금융은 한국판 XLF ETF로 미국의 상업은행, 투자은행, 투자회사, 카드사, 보험사 등 대표 미국 금융주에 투자한다.
'반사이익(U)'은 중국의 대안으로 풍부한 노동력과 정책 지원, 미국 빅테크 기업들의 투자 확대로 견조한 성장세가 기대되는 인도 대표기업 50개에 투자하는 KODEX 인도Nifty50과 대한민국 조선해운업 대표 기업으로서 LNG와 LPG운반선 건조에 강점을 지닌 회사에 주로 투자하는 KODEX K-친환경조선해운액티브를 엄선했다.
'제조업강국(M)'에서는 KODEX 미국S&P500산업재(합성)과 KODEX 미국S&P500 에너지(합성)을 꼽았다. KODEX 미국S&P500산업재(합성)은 미국의 방산, 항공우주, 제조, 건설, 유통 및 건축 등 산업재 대표 75개 기업에 투자하는 한국판 XLI ETF이며, KODEX 미국S&P500에너지(합성)은 미국의 석유, 원유, 가스 등 정통 에너지 관련 에너지기업 22개에 투자하는 한국판 XLE ETF다.
'전력인프라(P)'와 관련된 상품으로는 KODEX 미국AI전력핵심인프라와 KODEX AI전력핵심설비를 제시했다. KODEX 미국AI전력핵심인프라는 미국 전력인프라 밸류체인의 핵심 기업 10곳에 집중 투자하며, KODEX AI전력핵심설비는 전세계 전력 공급난 속에서 전력 설비의 핵심인 변압기 시장을 선도하고 있는 국내 10개 대표 기업에 투자한다.
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