[인도펀드] (下) 미래에셋·한국투신·삼성자산 인도ETF...수익률 승자는?

기사입력 : 2024년11월12일 11:29

최종수정 : 2024년11월12일 15:15

인도 ETF, 성장 가능성 높은 투자처로 급부상
중산층 성장과 디지털화···인도의 상승세 요인
같은 인도 컨슈머 ETF라도 포트폴리오 달라

[편집자] 이 기사는 11월 12일 오전 08시35분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[서울=뉴스핌] 한태봉 전문기자 = 최근 미국 증시의 급등에 따라 미국 외 투자처로 인도 주식시장이 주목 받고 있다. '넥스트 차이나'로 불리는 인도는 경제 성장과 함께 주식시장도 급성장 중이다. 다른 브릭스 국가들과 달리 장기 투자처로서의 매력도 상당하다.

최근 몇 년간 미국과 중국의 무역 갈등, 글로벌 공급망의 재편, 인구 구조 변화 등이 맞물리면서 새로운 글로벌 경제의 중심지로 인도가 급부상했다. 이에 따라 한국의 대형 자산운용사들도 인도 상장지수펀드(ETF)를 앞다퉈 출시하면서 ETF 간 수익률 경쟁이 치열하다.

◆ 한국 상장 인도 지수형 ETF 급성장

한국의 개인투자자는 미국이나 중국 개별 주식을 자유롭게 매매할 수 있다. 하지만 인도주식은 개인투자자가 매매할 수 없게 막혀 있다. 따라서 펀드나 ETF를 통한 간접투자만 가능하다. 인도의 금융시장이 다른 나라들과 가장 큰 차이를 보이는 부분이다.

이에 따라 한국에서는 인도 시가총액 상위 50개를 모아놓은 '니프티50' 지수를 추종하는 주식형 ETF가 인기리에 매매되고 있다. 인도 ETF 중 가장 규모가 큰 건 순자산 총액 7332억원의 미래에셋자산운용 'TIGER 인도니프티50 ETF'다.

삼성자산운용의 'KODEX 인도Nifty50 ETF'도 5304억원 규모로 투자자들에게 큰 인기를 끌고 있다. 키움투자자산운용의 'KOSEF 인도Nifty50(합성) ETF'는 한국에서 가장 먼저 출시됐지만 자산 규모는 미래에셋운용이나 삼성운용보다 적은 2359억원이다.

'니프티50'지수 추종 ETF의 최근 1년 수익률은 26%, 최근 3개월 수익률은 -3% 수준이다. 레버리지 ETF도 있다. 대표적으로는 'TIGER 인도니프티50레버리지(합성) ETF'와 와 'KODEX 인도Nifty50레버리지(합성) ETF'다. 레버리지 ETF의 최근 1년 수익률은 50%대로 양호한 편이다.

'니프티50' 지수를 추종하는 인덱스 ETF는 3개 운용사 다 수익률이 대동소이할 수밖에 없다. 미래에셋운용과 삼성운용의 상위 7개 포트폴리오 살펴보면 HDFC 은행, ICICI 은행, 릴라이언스 인더스트리, 인포시스, ITC, 바르티 에어텔, 타타 컨설턴시 서비스 순이다.

이 기업들은 인도 경제의 핵심 산업을 대표한다. 금융, IT, 통신, 에너지 등 여러 분야에서 인도의 성장을 주도한다. 양 운용사의 포트폴리오를 비교해 보면 보유 종목은 동일하다. 단지 보유 비중만 미세하게 다를 뿐이다. 인덱스 방식이라 특별히 운용사별로 차별성을 둘 게 없다.

◆ 차별화된 인도 주식형 ETF 등장…수익률은 부진

이에 따라 2024년 들어서 인도증시에 대한 투자자들이 관심이 커지면서 개성 있는 인도 ETF가 대거 등장했다. 먼저 2024년 5월에 신규 상장된 미래에셋운용의 'TIGER 인도빌리언컨슈머 ETF'와 삼성운용의 'KODEX 인도타타그룹 ETF'가 그 주인공이다. 하지만 최근 인도 증시가 조정국면에 진입함에 따라 2개 ETF 모두 수익률은 부진하다.

이후 한국투자신탁운용이 2024년 9월에 국내 운용사 중에서는 처음으로 2개의 인도 섹터펀드를 새롭게 출시했다. 'ACE 인도컨슈머파워액티브 ETF'와 'ACE 인도시장대표BIG5그룹액티브 ETF'가 그 주인공이다. 역시 인도 증시 조정에 따라 최근 1개월 수익률은 각각 -5.1%와 -7%로 부진하다. 아직 운용 기간이 짧아 최근 수익률로 운용사별 ETF 우위를 따지는 건 수치가 왜곡될 우려가 크다.

◆ 같은 인도 컨슈머 ETF라도 포트폴리오 확 달라

각 ETF별 실제 포트폴리오를 살펴봐야 더 정확한 스타일 차이를 알 수 있다. 위의 ETF들은 인도의 성장 잠재력을 반영해 소비재, 주요 그룹사, 대기업 등을 중심으로 투자한다. 다양한 섹터 펀드가 등장함에 따라 인도 주식투자에 관심 있는 한국 투자자들은 선택의 폭이 넓어졌다.

미래에셋운용의 'TIGER 인도빌리언컨슈머 ETF'는 인도 내 '빌리언컨슈머'(10억 소비자)라는 대규모 소비층을 대상으로 한 기업에 투자하는 ETF다. 인구 증가와 중산층 소비 증가에 따른 소비 산업 성장을 반영한다. 인도 내 유망 소비재 기업에 집중 투자한다. 식음료, 유통, 생활용품, 패션 등 다양한 소비재 분야 기업들로 구성된다.

유사한 스타일의 ETF로는 한투운용의 'ACE 인도컨슈머파워액티브 ETF'가 있다. 이 ETF 역시 인도 소비시장 성장에 집중한 액티브 ETF다. 하지만 미래에셋운용 ETF와 포트폴리오상 차이가 크다.

미래에셋운용 'TIGER 인도빌리언컨슈머 ETF' 내 보유비중 1위인 '타이탄 컴퍼니'는 인도의 주요 시계, 보석류, 패션 액세서리 회사다. 타타그룹 계열사로 신뢰도 높은 소비재 브랜드다. 2위인 '힌두스탄 유니레버'는 생활용품, 식음료, 화장품 등을 생산한다. 글로벌 유니레버의 인도 법인이다.

3위인 '타타 모터스'는 인도 최대의 자동차 제조업체다. 상용차와 승용차를 포함한 다양한 차종을 생산한다. 전기차 개발에도 적극적으로 나서고 있다. 4위인 '조마토'는 인도의 대표적인 온라인 음식 배달 플랫폼이다. 레스토랑 검색 및 리뷰 서비스도 제공한다. 인도에서 빠르게 성장 중인 IT 및 서비스 기업이다.

반면 한투운용의 'ACE 인도컨슈머파워액티브 ETF'는 미래에셋 포트폴리오와는 스타일이 확 다르다. 가전과 자동차를 중시하는 건 양사가 같다. 가장 큰 차이점은 한투운용은 헬스케어 비중을 30% 이상 가져간다는 점이다. 한투운용은 인도 의료분야의 발전 가능성과 헬스케어 관광의 경쟁력이 확대될 것으로 전망한다.

이런 차이로 한투운용과 미래애셋운용 소비재 ETF 보유종목 중 겹치는 종목은 한투운용의 보유비중 1위인 '마힌드라 앤 마힌드라' 1종목 밖에 없다. 2위인 볼타스는 인도에서 냉방 장치와 가전제품을 생산하는 기업이다. 특히 에어컨 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있다. 타타 그룹 계열사로 신뢰도가 높다.

3위인 '아폴로 병원 엔터프라이즈'는 인도의 최대 민간 병원 체인 중 하나다. 의료 서비스와 병원 운영에서 선도적인 역할을 하고 있다. 인도 내 헬스케어 산업 성장에 크게 기여하고 있다. 4위인 '맥스 헬스케어 인스티튜트'는 인도의 대표적인 헬스케어 기업이다. 병원 및 의료 서비스를 제공한다. 다양한 의료 프로그램과 시설을 보유 중이다.

인도 소비재 ETF와 관심 있는 투자자라면 미래에셋운용과 한투운용의 ETF 특징을 고려해 본인 스타일에 맞는 ETF를 선택하는 지혜가 필요하다.

◆ 그룹주 ETF는 1등 올인? 상위 5개 그룹 분산?

삼성운용의 'KODEX 인도타타그룹 ETF'도 스타일이 뚜렷하다. 이 ETF의 주요 테마는 인도 최대 기업인 타타 그룹 계열사에 집중 투자하는 ETF다. 타타 그룹은 인도 내 거의 모든 산업에 걸쳐 있는 대기업이다. 인도 내외에서 강력한 영향력을 발휘한다. 특히 신흥 시장의 성장을 주도하는 산업들에 폭넓게 진출해 있다.

이 ETF는 타타그룹의 TOP10 종목에 집중 투자한다. 자동차, 철강, 화학, 정보기술, 소비재 등 다양한 산업의 타타 그룹 주요 기업들이 포함된다. 인도의 1등 그룹에 투자해 안정적이고 다각화된 인도 산업에 접근한다는 점이 장점이다.

반면 특정 그룹에 집중된 투자라서 타타 그룹의 성과 의존도가 높다. 따라서 타타 그룹의 사업성과나 리스크가 ETF 수익률에 큰 영향을 미친다. 한국으로 비유하면 1위 그룹에 올인한 삼성그룹주 ETF 느낌이다.

한투운용의 'ACE 인도시장대표BIG5그룹액티브 ETF'는 인도에서 가장 영향력 있는 대표 5대 기업 그룹에 집중 투자하는 ETF다. 타타, 릴라이언스, 아다니, L&T, 바자스 등의 대기업 계열사들로 구성된다. 이 5대 그룹은 모두 다양한 산업에 걸쳐 있는 인도의 상위 대기업이다. 한국으로 비유하면 한국의 5대 그룹주 ETF 느낌이다. 1위 그룹에만 올인 하는 것보다 다양한 그룹에 노출된다는 점에서 안정적이다. 하지만 성장하는 국가에서는 일반적으로 1위 기업의 성장성이 가장 높다.

한투운용의 BIG5그룹 ETF가 안정성은 높더라도 수익률은 삼성운용의 타타그룹 ETF에 비해 불리할 가능성도 있다. 그간 타타그룹 주가는 니프티50 지수 대비 꾸준히 초과성과를 내 왔기 때문이다.

현재 한국에 상장된 인도 관련 ETF는 높은 경제 성장률, 젊은 인구 구조, 적극적인 경제 개혁, 글로벌 공급망 재편이라는 호재로 유망 투자처라는 인식이 강하다. 과거와 달리 올해 개성 있는 인도 ETF들이 대거 등장해 금융소비자의 선택권이 넓어진 점은 바람직한 현상이다. 특히 미국 외에 다른 나라에 분산 투자하기를 원하는 투자자에게는 다양한 스타일의 인도 ETF가 좋은 대안이 될 수 있다.

longinus@newspim.com

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"尹 기자회견 대국민 사과 미흡" 71.2% [서울=뉴스핌] 이바름 기자 = 국민 10명 중 7명은 윤석열 대통령의 대국민 사과가 미흡하다고 생각하는 것으로 나타났다. 종합뉴스통신사 뉴스핌 의뢰로 여론조사 전문기관 미디어리서치가 지난 11일~12일 이틀간 전국 만 18세 이상 남녀 1002명을 대상으로 진행한 ARS 조사 결과 윤 대통령의 대국민 사과에 대해 '미흡했다(매우 미흡+다소 미흡)'고 응답한 비율이 71.2%로 집계됐다. '진정성 있다(다소 진정성+ 매우 진정성)'고 답변한 비율은 26.4%, '잘모름'은 2.4%로 나타났다. '윤 대통령의 사과가 미흡했다'는 남녀 모두에서 과반을 넘었다. 남성은 64.9%, 여성은 62.9%가 '매우 미흡했다'고 답변했다. '다소 미흡했다'는 각각 8.3%, 6.2%였다. 남성 71.2%, 여성 69.1%가 윤 대통령 사과에 대해 '미흡했다'는 인식을 같이 하고 있는 셈이다. 연령별로 보면 1020세대와 40대가 특히 부정적으로 인식했다. 40대는 87.2%가 '미흡했다'고 답변했다. 구체적으로 '매우 미흡'이 81.0%, '다소 미흡'이 6.2%였다. '진정성 있다'는 12.3%로 '다소 진정성 있다'는 5.6%, '매우 진정성 있다'는 6.8%였다. '잘모름'은 0.5%였다. 만 18세~29세도 84.8%가 '미흡했다'고 응답했다. '매우 미흡'이 78.8%, '다소 미흡'이 6.0%로 나타났다. '진정성 있다'는 14.3%로 '다소 진정성 있다'가 2.4%, '매우 진정성 있다'는 11.9%였다. '잘모름'은 0.9%였다. 50대는 '미흡했다'가 75.2%(매우 미흡 69.6%, 다소 미흡 5.5%), '진정성 있다'는 23.5%(다소 진정성 7.0%, 매우 진정성 16.5%)로 조사됐다. '잘모름'은 1.3%였다. 30대는 '미흡했다' 68.2%(매우 미흡 62.2%, 다소 미흡 5.9%), '진정성 있다' 24.3%(다소 진정성 6.9%, 매우 진정성 17.5%), 잘모름 7.5%로 나타났다. 60대는 '미흡했다' 60.2%(매우 미흡 52.0%, 다소 미흡 8.1%), '진정성 있다' 38.4%(다소 진정성 17.7%, 매우 진정성 20.8%), '잘모름' 1.4%였다. 전 연령대에서 유일하게 70대 이상만 '진정성 있다'가 48.9%(다소 진정성 23.7%, 매우 진정성 25.3%)로, '미흡했다'고 응답한 46.9%(매우 미흡 34.4%, 다소 미흡 12.6%)를 앞질렀다. 지역별로는 광주·전남·전북이 '미흡했다'가 80.1%(매우 미흡 69.8%, 다소 미흡 10.3%)로 가장 많았다. '진정성 있다'는 16.5%(다소 진정성 7.1%, 매우 진정성 9.4%), '잘모름'은 3.4%였다. 다음으로 경기·인천은 '미흡했다' 74.8%(매우 미흡 69.3%, 다소 미흡 5.5%), '진정성 있다' 25.5%(다소 진정성 8.7%, 매우 진정성 15.8%), '잘모름' 0.7%였다. 서울은 '미흡했다' 74.2%(매우 미흡 64.3%, 다소 미흡 9.9%), '진정성 있다' 24.9%(다소 진정성 7.0, 매우 진정성 17.9%), '잘모름' 0.9%였다. 강원·제주는 '미흡했다' 71.0%(매우 미흡 66.2%, 다소 미흡 4.8%), '진정성 있다' 23.3%(다소 진정성 16.2%, 매우 진정성 7.1%), '잘모름' 5.7%로 나타났다. 부산·울산·경남은 '미흡했다' 65.9%(매우 미흡 55.4%, 다소 미흡 10.5%), '진정성 있다' 30.7%(다소 진정성 12.4%, 매우 진정성 18.3%), '잘모름' 3.4%였다. 대전·충청·세종은 '미흡했다' 64.7%(매우 미흡 61.0%, 다소 미흡 3.6%), '진정성 있다' 28.0%(다소 진정성 12.9%, 매우 진정성 15.1%), '잘모름' 7.3%로 조사됐다. 대구·경북은 '미흡했다' 59.4%(매우 미흡 54.6% 다소 미흡 4.8%), '진정성 있다' 38.5%(다소 진정성 15.8%, 매우 진정성 22.8%), '잘모름' 2.1%로 가장 낮았다. 지지정당별로는 여당을 제외하고 모두가 부정적인 답변이 많았다. 더불어민주당 지지자들은 윤 대통령의 사과가 '미흡했다'고 응답한 비율이 95.1%에 달했다. 이중 '매우 미흡'은 91.9%, '다소 미흡'은 3.1%였다. '진정성 있다'고 답변한 비율은 4.5%(다소 진정성 1.3%, 매우 진정성 3.2%)에 불과했다. '잘모름'은 0.4%였다. 반대로 국민의힘 지지자들은 62.6%가 '진정성 있다'고 대답했다. '다소 진정성이 있었다'는 26.1%, '매우 진정성이 있었다'가 36.7%로 집계됐다. '미흡했다'는 35.4%(매우 미흡 22.9%, 다소 미흡 12.4%), '잘모름'은 1.9%였다. 조국혁신당 지지자들은 '미흡했다' 95.8%(매우 미흡 94.7%, 다소 미흡 1.1%), '진정성 있다' 4.2%(다소 진정성 1.1%, 매우 진정성 3.1%)였다. 개혁신당은 '미흡했다' 90.0%(매우 미흡 77.9%, 다소 미흡 12.1%), '진정성 있다' 8.3%(다소 진정성 3.4%, 매우 진정성 4.9%), '잘모름' 1.7%였다. 진보당은 '미흡했다' 70.1%(매우 미흡 65.1%, 다소 미흡 5.0%), '진정성 있다' 29.9%(다소 진정성 2.3%, 매우 진정성 27.6%)로 조사됐다. 무당층은 '미흡했다' 78.6%(매우 미흡 71.3%, 다소 미흡 7.3%), '진정성 있다' 9.4%(다소 진정성 6.0%, 매우 진정성 3.4%), '잘모름' 12.0%였다. 국정지지별로는 '잘못하고 있다'는 응답자 중 94.8%가 '미흡했다'고 답변했다. '매우 미흡'이 87.9%, '다소 미흡'이 6.9%였다. '진정성 있다'는 3.1%(다소 진정성 2.0%, 매우 진정성 1.1%), 잘모름은 2.1%였다. 국정을 '잘 하고 있다' 응답자 중에서는 89.2%가 '진정성 있다'고 대답했다. '다소 진정성'은 32.5%, '매우 진정성'은 56.7%로 나타났다. '미흡했다'는 9.5%(매우 미흡 2.5%, 다소 미흡 7.0%), '잘모름'은 1.3%였다. 김대은 미디어리서치 대표는 "윤석열 대통령이 대국민담화 및 기자회견은 '끝장 회견'을 예고한 것과는 달리 국민이 원하는 '속 시원한' 대답은 나오지 않았다"며 "윤 대통령의 이날 답변은 대체로 두루뭉술하고 포괄적이었다"고 평가했다. 이어 "국민 앞에 고개는 숙였지만 정작 실제 답변에선 김건희 여사를 적극 두둔해 대국민사과 효과를 '반감'시켰다는 지적과 함께 문제 인식과 처방 모두에서 '국민 눈높이'에 크게 미흡 하다보니 이번에 조사한 대통령 국정지지율과 거의 비슷하게 나왔다"고 분석했다. 이번 여론조사는 성·연령·지역별 인구비례 할당 추출 방식으로 추출된 표본을 구조화된 설문지를 이용한 무선(100%) ARS 전화조사 방식으로 실시했으며 응답률은 3.6%, 신뢰수준은 95%, 표본 오차는 ±3.1%p다. 통계보정은 2024년 1월말 행정안전부 주민등록 인구통계를 기준으로 성별 연령별 지역별 가중 값을 부여(셀가중)했다. 자세한 내용은 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. right@newspim.com 2024-11-14 06:00

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尹지지율 26.9%…'기자회견 효과 보수결집' [서울=뉴스핌] 박성준 기자 = 윤석열 대통령의 지지율이 20%대 중후반을 기록했다는 여론조사 결과가 14일 발표됐다. 종합뉴스통신사 뉴스핌 의뢰로 여론조사 전문업체 미디어리서치가 지난 11일~12일 이틀간 전국 만 18세 이상 남녀 1002명에게 물은 결과 윤 대통령의 국정운영에 대한 긍정평가는 26.9%로 집계됐다. 부정평가는 71.5%로 나타났다. '잘 모름'에 답한 비율은 1.6%다. 긍정평가(26.9%)는 지난 조사와 달라지지 않았고 부정평가는 0.4%포인트(p) 하락했다. 긍정평가와 부정평가 간 격차는 44.6%p다. 연령별로 보면 40대에서 긍정평가와 부정평가 격차가 극명하게 드러났다. 만 18세~29세에서 '잘함'은 17.1% '잘 못함' 81.1%였고, 30대에서는 '잘함' 21.3% '잘 못함' 77.2%였다. 40대는 '잘함' 10.8% '잘 못함' 88.3%, 50대는 '잘함' 24.2% '잘 못함' 75.4%로 집계됐다. 60대는 '잘함' 40.7% '잘 못함' 56.9%였고, 70대 이상에서는 '잘함' 50.8% '잘 못함' 46.2%로 집계됐다. 지역별로는 서울 '잘함' 23.6%, '잘 못함'은 73.8%로 집계됐다. 경기·인천 '잘함' 24.3% '잘 못함' 74.8%, 대전·충청·세종 '잘함' 27.3% '잘 못함' 72.1%, 강원·제주 '잘함' 14.8% '잘 못함' 74.8%로 조사됐다. 부산·울산·경남 '잘함' 33.3% '잘 못함' 65.0%, 대구·경북은 '잘함' 42.1% '잘 못함' 55.9%로 집계됐다. 전남·광주·전북은 '잘함' 18.3% '잘 못함' 79.9%로 나타났다. 성별로도 남녀 모두 부정평가가 우세했다. 남성은 '잘함' 26.2% '잘 못함' 72.6%, 여성은 '잘함' 27.6% '잘 못함' 70.4%였다. 김대은 미디어리서치 대표는 "기자회견에서 김건희 여사 관련 의혹에 대해 제대로 된 해명 대신 감싸기에만 급급했고, 명태균 씨 논란에 대한 해명도 제대로 되지 않아 결과적으로 불신만 더 키운 꼴이 됐다"며 "하지만 60-70대 이상과 영남권 등 전통적인 지지층에서는 탄핵 등의 위기감이 높아져 지지율이 오히려 상승했다"고 해석했다. 그러면서 "며칠 전 미국 대선에서 트럼프 전 대통령이 당선되면서 안보와 경제 등 위기감 고조로 보수층이 결집하며 추가적인 지지율 추락을 막을 수 있었다"고 덧붙였다. 차재권 부경대 정치외교학과 교수는 "기자회견에 대해 긍정평가와 부정평가가 동시에 존재한다"며 "형식적으로나마 기자회견을 하고 사과를 했다는 점에서 만족하는 보수 지지층이 있다"고 말했다. 이어 "지지율 자체는 큰 변동이 없지만 (이번 기자회견 때문에) 부정평가한 사람들이 나중에라도 다시 긍정평가할 가능성이 더 낮아졌다"이라며 "앞으로 지지율이 개선될 가능성은 거의 없다"고 분석했다. 이번 여론조사는 성·연령·지역별 인구비례 할당 추출 방식으로 추출된 표본을 구조화된 설문지를 이용한 무선(100%) ARS 전화조사 방식으로 실시했으며 응답률은 3.6%, 표본오차는 95% 신뢰수준에 ±3.1%p다. 통계보정은 2024년 1월말 행정안전부 주민등록 인구통계를 기준으로 성별 연령별 지역별 가중 값을 부여(셀가중)했다. 자세한 내용은 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. parksj@newspim.com 2024-11-14 06:00