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[GAM]AI 전력 수요 폭증에 터빈株 상종가 ① IB 추천 대장주는

기사입력 : 2025년03월26일 16:41

최종수정 : 2025년03월26일 16:43

전력 소비 5배 증가 전망
MS 전세계 전력난 경고
터빈 종목 주가 파죽지세

이 기사는 3월 25일 오후 3시04분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 인공지능(AI) 테마의 대장주 엔비디아(NVDA)가 최근 개최한 연례 GTC(GPU Technology Conference)에서 기존의 칩보다 몇 배 강력한 제품을 선보인 가운데 전력 생산에 필수 부품으로 꼽히는 가스 터빈의 몸값이 상종가를 치는 모양새다.

엔비디아의 고성능 칩이 기존의 칩보다 많은 전력을 소모할 것이라는 관측이 번지면서 유틸리티 업계가 시설 확장에 뛰어들었고, 터빈의 수요가 폭발적으로 늘어났다는 소식이다.

젠슨황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 이번 행사에서 2027년까지 고성능 칩을 탑재한 서버 랙의 전력 소비가 기존 제품에 비해 5배 많을 것이라고 밝혔다.

인공지능(AI) 모델 개발과 훈련에 사활을 거는 빅테크의 고성능 칩 사용이 급증할 것이라는 데 이견의 여지가 없다고 월가는 강조한다. 고가의 칩이지만 이미 업체들은 공격적인 투자 의지를 드러낸 상황. 문제는 인공지능(AI) 칩과 데이터센터를 가동하기 위한 전력 확보다.

가상의 세계가 물리적인 한계에 부딪힐 수 있다는 우려가 번지는 가운데 가스 터빈의 수요가 이미 폭발적으로 늘어나는 양상이다.

가스 터빈은 천연가스를 전력으로 전환하는 데 필수 장비로, 미국의 전력 생산에 천연가스가 가장 커다란 비중을 차지한다는 점에서 터빈의 중요성을 짐작할 수 있다.

엔비디아의 블랙웰 [사진=블룸버그]

전력 회사들은 발전 용량을 늘리고 나섰지만 공급 과잉 사태가 발생할 수 있기 때문에 추가 시설을 제한하는 움직임이다. 그런데도 가스 터빈을 구하는 일이 쉽지 않다고 관련 업체들은 말한다.

미국 금융 매체 배런스에 따르면 유틸리티 업체들이 가스 터빈을 구매하는 데 3년 이상 대기해야 하는 상황이다. 뿐만 아니라 제품 가격이 테일러 스위프트의 콘서트 티켓보다 빠른 속도로 상승하는 모양새다.

모간 스탠리는 최근 보고서를 내고 극심한 전력난이 조만간 발생할 수 있다고 경고했다. 지구촌의 데이터센터가 2028년까지 57기가와트 규모의 추가 전력을 필요로 할 전망인데 이는 대규모 발전소 70개를 가동해야 얻을 수 있는 에너지라는 설명이다.

GE 버노바 주가 추이 [자료=블룸버그]

시장 전문가들은 전세계 가스 터빈 시장의 3개 대표 종목을 추천한다. 이미 지배적인 시장 입지를 확보한 3개 업체가 인공지능(AI) 전력 수요 급증에 반사이익을 얻을 것이라는 얘기다.

미국의 GE 버노바(GEV)와 일본의 미쓰비시 전력, 독일의 지멘스 에너지(ENR) 등 3개 기업이 전세계 가스 터빈 시장을 장악한 장본인이다.

이미 이들 업체의 주가는 강한 상승 모멘텀을 보이고 있다. 인공지능(AI) 광품으로 전력 수요가 급증하면서 에너지 생산의 핵심 장비를 공급하는 업체의 몸값도 동반 상승하고 있다. GE 버노바 주가가 최근 1년 사이 160% 랠리했고, 미쓰비시 파워의 모기업인 미쓰비시 중공업 주가가 같은 기간 60% 뛰었다. 독일 지멘스 에너지는 같은 기간 300% 폭등했다.

지멘스 에너지의 북미 지역 대표 리크 부르버그는 배런스와 인터뷰에서 "지난 2022년 미국 제조업 전분야에 걸쳐 대형 가스 터빈 공급이 단 한 대 뿐이었다"며 "최근 6개월 사이 북미 지역에서 체결된 가스 터빈 공급 계약이 수 십 건에 달할 정도로 상황이 급변했다"고 전했다.

시장 전문가들은 가스 터빈 수요가 상당 기간 증가 추세를 나타낼 것으로 예상한다. 시장 조사 업체 시에라 클럽에 따르면 2024년 말 기준 기업들과 유틸리티 업계가 미국에서 추진 중인 천연가스 생산 설비 프로젝트가 363건에 달한다.

수요가 급증하면서 미쓰비시 전력은 생산 규모를 30% 늘리기로 했고, 지멘스 에너지는 템파에 위치한 터빈 생산 시설의 공급을 두 배 확대하기로 했다. GE 버노바는 한층 더 공격적인 행보다. 2024년 기준 연간 48건을 기록한 대형 터빈 생산량을 2026년 하반기까지 연 70~80건으로 확대한다는 계획이다.

미국 메사추세츠 주에 본사를 둔 GE 버노바는 제너럴 일렉트릭(GE)에서 분사한 에너지 사업 부문이 프랑스 알스톰의 에너지 사업 부문과 합병하면서 2024년 4월 탄생한 업체다. 당시 인수 가격은 123억5000만유로(139억달러)였다.

업체의 비즈니스는 전력과 풍력, 전기화 시스템, 전기화 소프트웨어 등 크게 네 가지 영역으로 구분되는데 핵심 거점은 미국 메사추세츠 주 이외에 뉴욕주와 노스 캐롤라이나 주, 프랑스의 파리 및 불로뉴비양쿠르, 낭트, 스위스의 바덴, 덴마크의 콜링 등에 위치하고 있다.

최근 분기까지 GE 버노바는 강한 실적 성장을 연출했다. 2024년 4분기 업체의 매출액은 105억6000만달러로, 알스톰의 에너지 사업 부문을 인수하기 전인 2023년 4분기에 비해 5.11% 늘어났다.

같은 기간 순이익은 4억8400만달러로 145.69% 뛰었고, 조정 주당순이익(EPS) 역시 1.73달러로 140.28% 급증했다. 4분기 순이익률도 4.58%를 기록해 전년 동기에 비해 두 배 이상 뛰었다. 4분기 실적과 수익성 호조는 인수 시너지 효과를 드러내는 단면으로 풀이된다.

투자은행(IB) 업계에 따르면 GE 버노바는 5만7000개의 풍력 터빈과 7000여개의 가스 터빈을 확보하고 있으며, 전세계 전기의 약 25%가 업체의 기술을 근간으로 공급된다. 재생 에너지 부문에서도 업체는 중추적인 역할을 하고 있다.

2024년 GE 버노바의 가스 수주는 20기가와트에 달했다. 이는 전년 대비 두 배 늘어난 수치다. 아울러 9기가와트의 터빈 신규 공급에 합의했고 해당 물량은 2026년 말까지 신규 주문으로 책정될 예정이다.

업체의 가스 사업 부문 업그레이드 수주액이 연간 20억달러에 달하는데 시장 전문가들은 해당 수주액이 2030년까지 30억달러로 상승하는 시나리오를 점친다.

월가는 인공지능(AI) 데이터센터의 에너지 수요 이외에 트럼프 행정부가 추진하는 제조업 르네상스 역시 GE 버노바에 커다란 호재라고 주장한다. 신발과 의류부터 완구, IT 기기들, 의약품까지 미국의 제조업 가동이 확대되면 에너지 수요 역시 큰 폭으로 뛸 것이라는 얘기다.

시장 전문가들은 업체의 EBITDA(법인세, 감가상각, 이자 차감 전 이익)가 2025~2026년 사이 50% 늘어날 것으로 예상한다. 수치는 S&P500 제조업체들의 예상치인 약 10%를 크게 웃돈다.

뱅크오브아메리카(BofA)는 보고서를 내고 GE 버노바의 12개월 목표주가를 380달러에서 415달러로 상향 조정하며 매수를 추천했다. 3월24일(현지시각) 종가 343.57달러에서 약 21% 추가 상승을 예고한 수치다.

가스 터빈의 수요가 늘어날 뿐 아니라 가격 상승까지 두드러지면서 업체의 실적 향상에 힘을 실어줄 것이라는 기대다. 가스 터빈 이외에 스팀 터빈과 다른 장비들 역시 매출 호조가 예상된다고 은행은 전했다.

JP모간은 GE 버노바의 목표주가를 436달러로 제시하고 비중 확대를 권고했다. 구겐하임은 1월 제시했던 '매도' 투자 의견을 접고 '매수' 의견으로 돌아섰다. 목표주가는 380달러로 내놓았다.

 

shhwang@newspim.com

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뉴욕을 뒤흔든 맘다니 돌풍 [뉴욕=뉴스핌]김근철 특파원= "빨리 뉴욕에 파트타임 일자리라도 알아봐야 할 것 같아요." 지난 주말 뉴욕 인근에 사는 지인들과의 모임 도중 나온 얘기다. 이날 저녁 자리 화제의 중심은 단연 '민주당 뉴욕 시장 후보 조란 맘다니'였다.'뉴욕 파트타임' 얘기도 맘다니 덕분에 나온 농담이다. 맘다니는 자신이 시장에 당선되면 뉴욕의 최저 임금을 시간당 30달러로 올릴 것이라고 약속했다. 지금 환율로 따지면 4만 600원 정도다. 현재 뉴욕의 최저 임금 시급은 16.50달러다. 이미 미국 내 최고 수준이다. 그런 뉴욕 최저 임금을 2배로 올리겠다는 얘기다. 물론 2030년까지라는 전제는 달렸다. 그렇다 하더라도 귀가 솔깃해질 만한 공약임은 분명하다. 비단 이날 모임뿐 아니다. 요즘 '뉴요커'들 사이에서 맘다니는 최고의 뉴스메이커다. 어디서든, 누구와든 맘다니 얘기를 꺼내면 10분~20분은 쉽게 대화를 나눌 수 있다. 그만큼 맘다니의 등장 자체가 뉴욕 사람들에게도 충격이자 파격이다. 조란 맘다니 미국 민주당 뉴욕시장 후보. [사진=로이터 뉴스핌] 뉴욕 시장 자리는 한국으로 치면 거의 서울 시장급이다. 뉴욕은 미국의 최대 도시이자, 전 세계에서 사람과 돈이 가장 많이 몰려드는 중심지다.  이런 뉴욕의 유력한 차기 시장 후보가 불과 33세라니. 그것도 아프리카 우간다에서 태어나 7세 때 뉴욕으로 이민 온 인도계 무슬림이다. 더구나 그는 26살이 되던 2018년에야 뒤늦게 미국 시민권을 취득하고 투표권을 받았다. 맘다니가 하버드 같은 아이비리그의 명문대를 졸업한 것도 아니다.  그는 평범한 학창 시절을 보내고 대학 졸업 후 저소득층 주택 압류 방지 상담사로 활동했다. 그러다가 2020년 뉴욕 주의회 하원의원 선거에 민주당 후보로 나서 선출된 것이 사회 경력의 전부다. 시쳇말로 '듣보잡' 수준이다. 예전 같았으면 뉴욕 시장 후보에 명함도 못 내밀 커리어다. 그런 맘다니가 불과 몇 개월의 선거 운동으로 민주당의 뉴욕 시장 후보가 됐다는 것은 믿기지 않는 스토리다.  그것도 뉴욕 주지사 3선에, 한때 차기 대선 후보 물망에 올랐고, 당내 유력 인사와 후원 그룹의 지원을 받는 '거물' 앤드루 쿠오모를 꺾었다. 그야말로 이변이 일어난 것이다. 민주당 전략가 트립 양은 뉴욕타임스(NYT)에 "현대 뉴욕시 역사에서 가장 큰 반전이 일어났다"고 평가했을 정도다. 맘다니는 1일 발표된 민주당 3차 경선 결과 과반이 넘는 56%를 득표했다. 이로써 그는 당당히 민주당의 뉴욕 시장 후보로 공식 선출됐다. 뉴욕은 아직도 민주당의 아성으로 불린다. 민주당 후보 공천은 뉴욕 시장 당선의 보증수표처럼 여겨진다. 뉴욕타임스(NYT)를 비롯한 미국 언론들의 관심은 이제 '맘다니 돌풍'이 과연 어디까지 이어질지에 모아진다. 숱한 전문가들은 아직 맘다니의 본선 경쟁력에 의문을 거두지 못하는 분위기다. 맘다니의 민주당 경선 승리의 발판이 됐던 급진적인 공약들이 결국 부메랑이 돼서 발목을 잡을 것이란 분석이 많다.  맘다니가 내세운 핵심 공약은 실제로 급진 좌파 성향의 포퓰리즘 정책으로 불릴 만하다. 시내버스 무임승차, 0세부터 5세까지 무료 보육 및 유치원 교육 실시, 뉴욕시 관리 아파트 임대료 동결, 값싼 시립 식료품점 설립, 부자 증세 등이 그것이다. 구체적 재정 대책이 없다는 질타와 비판이 나올 만하다. 게다가 맘다니는 학창 시절부터 팔레스타인을 지지하는 운동에 가담했다. 뉴욕과 민주당의 돈줄을 쥔 유대인들의 거부감도 크다.  민주당 주류와 온건그룹에선 벌써 부담스러운 티를 낸다. 너무 과격해서 중도층 이탈을 야기할 것이란 우려의 목소리를 낸다. 그래서 민주당을 지지하는 월가의 큰손들은 이미 온건 성향의 대항마를 찾고 있는 것으로 알려졌다. 당내 경선에서 패배했던 쿠오모 전지사나 경선에서 중도 사퇴한 에릭 애덤스 뉴욕 시장이 독립 출마 형태로 시장 선거에 나서려는 것과도 이와 연결돼 있다. 도널드 트럼프 대통령도 일찌감치 맘다니를 '100% 공산주의자 미친 놈'이라고 부르며 파상 공세를 퍼붓는 중이다.  급진 좌파 프레임을 씌워 민주당 전체를 싸잡아 비판하려는 의도도 깔려있다. 트럼프와 공화당은 색깔론 공세에 더해 민주당 측 후보 난립을 잘 이용하면 뉴욕 시장까지 손에 쥘 수 있겠다는 기대도 하고 있는 눈치다.  지하철에 탑승한 조란 맘다니 미국 민주당 뉴욕 시장 후보. [사진=로이터 뉴스핌] 이런 정치판의 셈법과 보도를 따라가다 보면 '맘다니가 11월 4일 선거에서 뉴욕 시장에 당선되기는 힘들겠구나' 하는 생각도 든다. 최근에 월가 금융기관에서 오래 기간 일했던 지인을 만난 자리에서도 '만다니의 한계'에 대해 얘기를 나눴다. 하지만 그의 견해는 좀 달랐다. 자신의 사무실에 근무하는 한 직원 때문에 생각이 바뀌었다고 한다. 그 직원은 줄곧 보수 성향을 보여왔고 지난 대선에서도 트럼프를 열렬히 지지했다고 한다. 그런 사람이 이번에 민주당 경선에 참여해 맘다니에게 표를 던졌다. 이유를 물으니, "뉴욕에서 사는 게 너무 힘들다. 물가가 미쳤다. 부자들은 상관없겠지만 우리 같은 단순 사무직은 열심히 일해도 렌트비, 교통비, 식료품비 내기에도 너무 벅차다. 내게 이념은 크게 상관없고, 누구라도 이 힘든 생활에 도움을 준다면 표를 안 찍을 이유가 없다"라는 답이 돌아왔다고 한다. 이 말을 들으니 맘다니의 공식 홈페이지 첫 화면에 큼직하게 적힌 슬로건이 새삼 머릿속에 다시 선명히 떠올랐다. "조란 맘다니는 뉴욕의 근로자들의 생활비를 낮추기 위해 시장직에 도전하고 있습니다"였다. 맘다니는 얼마전 NBC 방송의 간판 시사 프로그램 '미트 더 프레스'에 출연해 자신을 공산주의자라고 공격한 트럼프의 언급에 "나는 공산주의자가 아니다."라고 반박했다. 그리고는 "나는 트럼프가 힘을 실어주겠다고 대선 운동 기간 약속했던 바로 그 노동자들을 위해 싸우고 있다. 트럼프 대통령은 이후 그들을 배신해왔다"라고 말했다. '빨갱이 프레임'을 씌우는 트럼프에게 시원하게 한 방 먹이면서 자신이 노동자들을 위한 진짜 일꾼임을 드러내는 패기와 영리함이 번뜩이는 발언이다. 그래서 맘다니가 이념 프레임의 덫에 갇히지 않고, 뉴욕 시민의 민생과 민심을 파고드는데 성공한다면 '정말 큰일을 낼 수도 있겠다'는 생각도 든다. 그건 그가 뉴욕 시장에 당선된다는 의미만이 아니다. 인류 역사상 가장 풍요롭다는 21세기에도 팍팍안 일상을 견뎌내야 하는 노동자 계층과 밀레니얼 세대들에게 과거의 이념과 정치적 문법의 약발이 먹히지 않는다는 점을 확인시켜줄 '사건'이 될 수 있다.  맘다니 열풍과 논란이 뉴욕의 일회성 정치 이벤트로 그치지 않고 앞으로도 계속 증폭되고 변모하면서 확산될 것이란 예감이 드는 이유다.   kckim100@newspim.com 2025-07-03 04:16
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트럼프 "머스크 추방도 검토" [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 도널드 트럼프 미국 대통령이 기자들에게 "(일론) 머스크의 추방 문제도 고민해보겠다"고 발언하며, 두 사람 간 갈등이 또 한 번 수위를 높였다. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 트럼프의 감세·재정 법안을 비판한 데 이어, 트럼프는 머스크의 정부 보조금과 계약에 대한 전수조사와 함께 추방 가능성까지 언급해 정치적·법적 논란이 확산되고 있다. 트럼프는 1일(현지시간) 백악관 앞에서 기자들과 만난 자리에서 "머스크를 추방할 수 있느냐"는 질문에 "모르겠다. 한번 살펴보겠다(I don't know, we'll have to take a look)"고 답했다. 그는 이어 "머스크는 많은 보조금을 받았으며, 전기촤 의무화 폐지에 매우 화가난 듯 하다"고 덧붙였다. 도널드 트럼프 미국 대통령과 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO).[사진=로이터 뉴스핌] 2025.06.21 mj72284@newspim.com 트럼프는 전기차 강제 규정을 "바이든 시대의 유산"으로 규정하고 폐지를 추진 중이다. 그는 "나는 전기차를 원하지 않는다. 휘발유도, 하이브리드도, 언젠가는 수소차도 원할 수 있다"며 "다만 수소차는 터지면 5블록 떨어진 데서 시신을 찾는다"고 비꼬기도 했다. 트럼프의 '추방' 발언이 담긴 클립이 퍼지자, 머스크는 X(옛 트위터)에 "이걸 더 키우고 싶어 죽겠지만, 지금은 참겠다"고 의미심장한 글을 올렸다. 이 논란은 머스크가 트럼프의 '크고 아름다운 하나의 법안 법(OBBBA)'을 "완전히 미치고 파괴적 법안"이라며 비판한 데서 촉발됐다. 트럼프는 이에 대해 "머스크는 역사상 가장 많은 보조금을 받은 사람"이라며, 정부효율성부(DOGE)가 머스크의 보조금 수혜 내역을 조사할 필요가 있다고 응수했다. 이어 트럼프는 "보조금이 없으면 로켓 발사도, 전기차 생산도 못할 것"이라고 몰아세웠다. 전문가들은 연방정부의 보조금·계약 중단이나 규제 강화 가능성을 주목하고 있으며, 이는 테슬라와 스페이스X의 사업에 실질적인 타격으로 이어질 여지가 있다고 지적한다. 머스크는 세금안 반대뿐 아니라 "새로운 정당(America Party)을 만들겠다"고 맞불을 놓으며 대선 기간부터 이어온 트럼프와 머스크 간 '브로맨스'가 균열 조짐을 보이고 있다. koinwon@newspim.com 2025-07-01 22:23
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