[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 16일 SK이노베이션(096770)에 대해 '본업과 배터리 동반 부진'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 2.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
DB증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '1Q25E 영업적자 575억원, 정유/화학/E&S 부진. 25년 상반기, 정유의 단기 부진 심화 예상. 반등이 더딘 배터리, 25년 정유/화학 부진으로 부채 부담: $70/bbl 유가에서 석유수요 부진이 장기화되고 있음을 확인. 오히려 유가 하향 안정화 이후 수요 개선을 기대하나 유가 조정 시단기 실적 악화 불가피. 배터리 시황 반등이 더딘 상황에서 본업이 악화되면서 24년말 기준 29조원에 이르는 순차입금은 25년 34조원까지 더 늘어날 것.(25E Capex 5.5조~6조원 기준) 목표주가를 10만원으로 하향(SK온 포함, 제외 목표주가 평균)하고 투자의견을 Hold로 조정. 침체 우려 및 유가 하락이 일단락된 이후 비중확대 시기 검토'라고 분석했다.


◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 130,000원 -> 100,000원(-23.1%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 하락
DB증권 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2024년 10월 22일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 -23.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 30일 130,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 100,000원을 제시하였다.


◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 144,056원, DB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 144,056원 대비 -30.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 88,000원 보다는 13.6% 높다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 144,056원은 직전 6개월 평균 목표가였던 149,211원 대비 -3.5% 하락하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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