[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 14일 코스맥스엔비티(222040)에 대해 '가벼워진 만큼 높이 난다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스엔비티 리포트 주요내용
DS투자증권에서 코스맥스엔비티(222040)에 대해 '미국 판매 법인 전환. 고생 끝 낙이 온다: 코스맥스엔비티의 미국 사업 전략 변화에 따른 25년 하반기~26년 본격적인 실적 턴어라운드가 기대된다. 동사의 미국 법인은 24년 영업적자 -170억원, 최근 5년간 누적 적자가 -1,000억원 내외로 동사의 연결 실적 부진의 주요 요인이었 다. 22년 구조조정을 통해 공장을 2개에서 1개로 통합하며 효율화 작업을 진행 했지만 턴어라운드가 쉽지 않았다. 이에 따라 25년 남은 1개 공장도 매각하고 기존 고객사 물량을 한국에서 수출로 대응하는 등 미국 법인을 판매 법인으로 전환하기로 결정했다. 그동안 쌓아온 미국 내 영업 경험을 바탕으로 신규 고객 사를 확보하고 고정비 감소 및 생산 효율성 상승으로 연결 법인 실적 개선이 기대된다. 미국 법인 적자는 25년 -74억원, 26년 -12억원으로 축소될 전망이다.'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '1Q25Re: 한국 법인 내수 성장과 중국향 수출 호조로 실적 방어. 1분기 실적은 연결 매출액 722억원(+2% YoY), 영업이익 9 억원(+49% YoY, OPM 1.2%)을 기록했다. 1) 한국(별도) 법인은 매출액 516억원 (+20% YoY), 영업이익 55억원(+29% YoY, OPM 10.7%)으로 호실적을 기록했다. 2) 호주 법인 매출액은 107억원(-46% YoY)으로 주요 고객사의 제품 믹스 변화, 생산 설비 이슈로 매출이 감소했고 고정비 부담이 증가하며 영업 적자 -19억원으로 전년비 확대됐다. 3) 미국 법인 매출액은 56억원(+13% YoY) 으로 기존 고객사 매출 공백에도 불구하고 이외 고객사의 매출 증가 및 신제품 리오더 효과로 외형 성장, 영업적자 -36억원으로 수익성이 개선됐다.'라고 밝혔다.


◆ 코스맥스엔비티 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 6,000원 -> 6,000원(0.0%)
DS투자증권 장지혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,000원은 2025년 03월 31일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 6,000원과 동일하다.

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