퇴직연금 실적배당형 75조 돌파…증권 수익률 6.33% '최고'

기사입력 : 2025년06월09일 12:00

최종수정 : 2025년06월09일 14:06

고용부·금감원 '퇴직연금 적립금 운용현황 분석'
퇴직연금 운용방식 패러다임 변화…저축→투자
작년 적립금 431조7000억…연간 수익률 4.77%
실적배당형 가장 많은 '증권' 권역 수익률 6.33%

[세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 퇴직연금 운용 패러다임이 '저축'에서 '투자'로 전환된 가운데, 실적배당형 상품에 집중해 운용하는 것이 수익률 상향의 핵심으로 떠오르고 있다.

지난해 퇴직연금 적립금은 최초로 400조원을 돌파, 3년 연속 13% 수준의 증가율을 기록했다. 펀드와 상장지수펀드(ETF) 등 실적배당형에 투자한 금액은 75조를 넘어서며 전년 대비 50% 이상 증가했다.

2024년도 퇴직연금 적립금 운용현황 분석 [자료=고용노동부] 2025.06.09 sheep@newspim.com

실적배당형 비중이 높은 증권 권역의 연간 수익률은 6.33%로 타 권역 대비 가장 높게 나타났다. 투자형 운용은 퇴직연금 수익률을 좌우하는 결정적 요인으로 급부상했다.

◆ 퇴직연금도 투자하는 시대…실적배당형 비중 높은 증권 수익률 6.33%

9일 고용노동부와 금융감독원의 '2024년도 퇴직연금 적립금 운용현황 분석'에 따르면 지난해 말 퇴직연금 적립금은 431조7000억원으로, 전년 대비 49조3000억원(12.9%) 증가했다.

제도 유형별 적립금은 확정급여형(DB)이 가장 많았지만, 확정기여형(DC)과 개인형퇴직연금(IRP)의 증가세가 DB보다 가팔랐다. DC형 적립금은 214조6000억원으로 전년 대비 9조3000억원(4.5%) 증가했다. DC와 IRP 적립금은 각각 118조4000억원, 98조7000억원으로, 전년 대비 9조3000억원(4.5%), 23조1000억원(30.6%) 증가했다.

2024년도 퇴직연금 적립금 운용현황 분석 [자료=고용노동부] 2025.06.09 sheep@newspim.com

금융 권역별 적립금은 은행이 225조8000억원으로, 전년 대비 27조7000억원(14.0%) 증가했다. 증권은 103조900억원으로 17조2000억원(19.8%) 늘었다. 은행과 증권 점유율은 각각 0.5%포인트(p), 1.4%p 상승했다.

지난해 기준 실적배당형 투자금액은 75조2000억원으로, 전년 대비 53.3% 증가했다. 적립금 대비 실적배당형 비율은 지난해 17.5%로, 2022년(11.3%)과 2023년(12.8%)에 이어 매년 상승했다.

실적배당형 상품 투자내역을 구체적으로 보면 펀드는 타겟 데이트 펀드(TDF)가 투자 상위를 차지, 퇴직연금 내 주력상품으로 자리잡은 것으로 나타났다. 투자비중이 점차 늘어난 ETF는 국내시장보다 주로 미국 주식시장 지수 추종 상품에 집중됐다.

실적배당형이 차지하는 비율은 모든 권역에서 증가했지만 증권 권역을 제외하면 타 권역에서는 10% 수준에 불과했다. 권역별 실적배당형 비율은 증권 34.4%, 은행 12.9%, 생명보험 11.9%, 손해보험 2.2% 등으로 집계됐다.

퇴직연금 연간 수익률은 4.77%로 전년 대비 0.49%p 하락했다. 권역별 연간 수익률은 실적배당형이 큰 비중을 차지하는 증권이 6.33%로 가장 높았다. 증권 권역의 5년 및 10년 연 환산 수익률은 각각 3.58%, 2.75%로 타 권역 대비 높은 수준을 보였다.

연간 수익률은 증권에 이어 생명보험(4.43%), 은행(4.25%), 손해보험(4.43%), 근로복지공단(3.6%) 순이었다.

권역별 실적배당형 수익률은 증권이 10.73%로 가장 높았고 은행 9.74%, 생명보험 8.03%, 근로복지공단 6.51%, 손해보험 5.55% 등으로 집계됐다. 원리금보장형 수익률은 모든 권역이 3~4%대에 머물렀다.

◆ 투자 성공 지름길은 '실적배당형'…수익률 상위 10% 가입자 실적 보니

수익률이 높은 가입자는 원리금 보장형보다 실적배당형인 집합투자증권 등에 집중 투자했다.

권역별 주요 회사의 수익률 상위 10% 가입자의 자산 구성을 보면 실적배당형 비중이 권역 평균치 대비 3배 이상 높은 것으로 나타났다.

A은행 IRP 가입자의 실적배당형 상품 비중은 84%에 달하는 등 적극적인 투자 성향을 보였다. 이들 가입자의 수익률은 9.3% 이상으로 나타났다.

2024년도 퇴직연금 적립금 운용현황 분석 [자료=고용노동부] 2025.06.09 sheep@newspim.com

B증권도 DC와 IRP 가입자의 실적배당형 상품 비중이 각각 88.3%, 92.0%에 달해 각각 수익률은 19.8%, 29.4% 이상의 수익률을 시현한 것으로 나타났다.

반면 C보험의 경우 보험회사 특성상 보험계약 비중이 70% 정도고 실적배당형 상품은 20% 수준으로 높지 않았는데, 수익률 역시 상대적으로 낮은 4.9%를 보였다.

운용 방법별 연간 수익률을 보면 원리금 보장형의 경우 실적 배당형이 각각 3.67%로, 전년 대비 0.41%p 하락했다. 지난 2023년 후반부터 지난해까지 걸쳐 금리가 인하된 영향이 크다는 분석이다. 기준금리는 지난 2023년 1월 3.5%에서 2024년 10월 3.25%, 2024년 11월 3.0%로 낮아졌다.

실적배당형 연간 수익률은 지난해 9.96%로, 전년 대비 3.31%p 떨어졌다. 지난해 주식시장 수익률이 2023년보다 낮아진 것이 주요 원인으로, 주가지수 변동률은 코스피·S&P·나스닥 모두 떨어졌다.

코스피는 2023년 18.7%에서 2024년 -9.6%, S&P의 경우 2023년 24.2%에서 2024년 23.3%, 나스닥은 2023년 43.4%에서 2024년 28.6%로 하락했다.

지난해 55세 이상 가운데 퇴직연금 수급 개시 계좌는 57만3000좌로 나타났다. 이 중 7만4000좌(13%)는 연금수령을, 49만9000좌(87%)는 일시금 수령을 선택했다.

수급 개시 금액 대비 연금 수령액 비율은 지난해 최초로 50%를 돌파했다. 금액 기준으로는 19조2000억원 가운데 10조9000억원(57%)이 연금 수령액에 해당했다. 적립금 규모가 소액일수록 퇴직급여를 일시금으로 수령하는 경향이 나타났다는 분석이다.

sheep@newspim.com

사진

법사위, 尹 서울구치소 CCTV 열람 [서울=뉴스핌] 배정원 기자 = 국회 법제사법위원회(법사위)는 1일 윤석열 전 대통령의 수감 중 특혜 제공 여부와 특검의 체포영장 집행 당시 서울구치소 폐쇄회로(CC)TV를 열람하기 위해 현장검증에 나섰다. 추미애 법사위원장과 더불어민주당, 조국혁신당 소속 법사위원들은 이날 오전 경기 의왕 서울구치소를 방문해 윤 전 대통령의 체포영장 집행 거부와 수감 특혜 의혹 등을 점검했다. 국민의힘 의원들은 전원 불참했다. [서울=뉴스핌] 배정원 기자 = 추미애 법사위원장과 더불어민주당, 조국혁신당 소속 법사위원들은 1일 오전 경기 의왕 서울구치소를 방문해 윤 전 대통령의 체포영장 집행 거부와 수감 특혜 의혹 등을 점검했다. 국민의힘 의원들은 전원 불참했다. 2025.09.01 jeongwon1026@newspim.com 김용민 의원은 "국민의힘은 오늘 현장검증이 '망신주기용'이자 인권 침해라고 주장하고 있는데 정작 중요한 검증 절차에는 참여하지 않고 뒤에서 정치적 언사만 하고 있다"며 국민의힘 의원 불참에 유감을 표했다. 김 의원은 "오늘 검증해야 할 사안은 대한민국 형사사법시스템에서 매우 중차대한 문제"라며 "전직 대통령이라는 이유로 구치소에서 편하게 지내고 있다는 국민적 의혹이 해소되지 않는 한 대한민국 사법시스템은 국민으로부터 신뢰받지 못할 것"이라며 현장검증의 필요성을 재차 강조했다. 전현희 의원도 "CCTV를 열람하는 것은 윤석열에 대한 망신주기 목적이 아니다. 중대 범죄자의 체포영장 거부라는 법치주의 파괴 행태와 구치소 측의 특혜는 없었는지를 눈으로 확인하기 위함이다"며 "법치주의를 바로세우고 헌정질서를 회복하는 과정의 일환인 현장검증에 국민의힘이 자리를 비운 것은 매우 유감"이라고 말했다. 추미애 위원장은 "윤 전 대통령은 내란 혐의로 수사를 받으면서 조금의 양심이라도 있다면 응당 책임을 져야 함에도 불구하고 법치를 무시하고 부끄러운 모습을 연출하는 등 수사방해를 일삼고 있다"며 "오늘 현장검증을 통해 특혜 및 수사방해 상황을 면밀히 살피고 수용규칙 위반 등 사실이 확인될 경우 관련 규정에 따라 후속조치를 취하겠다"고 강조했다. 그러면서 서울구치소 측에 8월 한달 간 윤 전 대통령의 변호인 접견 횟수와 구치소 내 변호인 접견방 개수, 변호인 접견 규정 일체 등의 자료를 요청했다. 박은정 조국혁신당 의원과 서영교 민주당 의원은 이명박·박근혜 전직 대통령의 변호인 접견 관련 자료와 윤 전 대통령의 총 접견 시간 및 인원 등 통계 자료를 요구했다. jeongwon1026@newspim.com 2025-09-01 11:08

사진

[변상문의 화랑담배] 제1회 산세타령 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. [자료= 인공지능 AI 이미지] 판소리 춘향가에는 '산세타령'이라는 눈대목(가장 재미있는 부분 중 하나)이 있다. 방자가 춘향이에게 이몽룡의 사람됨을 각 지방 산세에 비유하며 설명하는 대목이다. 방자가 춘향이에게 "여보게 춘향이! 낭군을 얻으려면 뚜렷한 서울 양반 낭군을 얻지. 아, 어찌 시골 무지랭이를 얻으려는가?" 했다. 이에 춘향이가 "미친 녀석! 낭군도 시골 서울이 다르단 말이냐?"하며, 방자 말이 땅에 떨어지기도 전에 이불 개듯 개어 방자 귀에 쑤셔 넣었다. 방자는 "하믄 다르지야. 인걸은 지령이라. 사람이 하는 것은, 산세 따라 나는 법이여. 내가 우리 도련님 성품을 이를 테니 잘 들어 보소. 경상도 산세는 산이 웅장 허기로 사람이 나면 정직하고. 전라도 산세는 산이 촉(비옥함)하기로 사람이 나면 재주가 있고. 충청도 산세는 산이 순순하기로 사람이 나면 인정이 있고. 경기도 올라, 한양 터 보면 천운봉이 높고 백운대 섰다. 삼각산 세 가지 북주가 되고 인왕산이 주산이요, 종남산이 안산인디 동작이 수구를 막았기로, 사람이 나면 선할 때 선하고 악하기로 들면 별악지상(別惡之象)이라." 서울 남산 아래, 선할 때 선하지만 악하기로 들면 별악지상(別惡之象)인 땅. 그곳이 지금의 용산기지다. 이몽룡이 장원급제하고 남원골 춘향이를 만나러 간 길도 남대문-용산고-용산기지 23번 게이트-한강나루-남태령-과천 길이다. 용산은 용산구 효창공원 일대와 원효로 서쪽 일대 구릉지대를 말한다. 한강을 따라 서쪽으로 흐르는 구릉이 마치 용이 꿈틀대는 모습이어서 용산이라 불렀다. 대통령실이 들어선 국방부, 합참 지역의 구릉은 둔지산(屯之山)이다. 조선시대 때 직업군인 집단 거주 마을이 있었다. 이곳은 임진왜란 때는 일본군 병참기지로, 병자호란 때는 청나라군 후방지휘소였다. 임오군란 때는 흥선 대원군이 용산기지 캠프 코이너에서 청나라로 납치돼 갔다. 용산고 앞에서 청나라군과 조선군 간 치열한 전투가 벌어졌다. 1894년 7월 청일전쟁이 터졌다. 일본군 소장 오시마가 이끄는 8000여 명의 일본군이 용산기지에 주둔했다. 조선총독부, 조선주차군사령부가 용산기지에 터를 잡았다. 부대 정문은 용산역 맞은편 아모레 퍼시픽 건물과 용산우체국 사이로 난 길을 따라 200m 정도 들어가면 나오는 문이다. 어김없는 별악지상(別惡之象) 땅이었다. 1950년 6월 25일 01:00 용산기지 내 육군본부 상황실에 전화벨이 울렸다. 당직 장교 작전국 대위 조병운이 수화기를 들었다. "충성! 옹진반도 제17연대입니다. 현재 시간 국사봉 북쪽 능선으로 병력 미상의 북한군이 접근하고 있습니다" 03:00 또 전화벨이 울렸다. "충성! 문산 제1사단입니다. 북한군이 구화리에서 도하용 주정(舟艇)을 운반하고 있습니다" 03:30 또 전화벨이 울렸다. "충성! 의정부 제7사단입니다. 적 포탄이 전 진지에 떨어지고 있습니다" 창밖에는 태풍 엘시가 비를 뿌리고 있었다. 육군본부 정보국 당직 장교 중위 김종필은 정보국장 장도영 대령에게 "전 전선에서 북한군이 공격해 오고 있습니다. 전군에 비상을 내려야 합니다. 국장님께서 빨리 상황실로 오셔야겠습니다"라고 보고했다. 용산기지가 또다시 별악지상(別惡之象)의 땅이 되고 있었다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장 2025-09-01 08:00