[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 11일 HL만도(204320)에 대해 '자신있는 이익 개선 흐름'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
현대차증권에서 HL만도(204320)에 대해 '2Q25 영업이익은 1,007억원(+12.4% yoy, OPM 4.3%) 기록하며 컨센서스 2.0% 상회할 전망. 멕시코 가동 정상화가 빠르게 진행된 가운데 USMCA 적용으로 관세 리스크 완화가 실？ 견인. 하반기 완성차와의 협상을 통한 수익성 리커버가 예상되어 하반기 수익성은 상반기대비 개선 전망. 중국과 미주(멕시코) 판매 호조가 지속되며 실적 개선 지지. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 50,000원 하향'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '관세 영향으로 부품사 전반적으로 이익 가시성에 대한 우려 제기 되며 주가 흐름은 부정적이었으나. 비정기적인 비용 회수를 제외하고 4% 초반 영업이익률이 향후 CAPA 확대 속 초기 고정비를 극복하고 수익성 개선 흐름을 이어가고 있어 우려 대비 양호한 펀더맨털 전개. 동사는 성장을 기대하는 주요 지역인 인도와 중국에서 경쟁 우위를 바탕으로 레퍼런스 확보와 초기 시장 선점을 통한 외형 확대가 기대. 2026년 이후 의미 있는 매출 성장과 함께 5% 영업이익률 달성을 전망'라고 밝혔다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 54,000원 -> 50,000원(-7.4%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2025년 04월 28일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 54,000원 대비 -7.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 16일 54,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 50,000원을 제시하였다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 51,526원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 51,526원 대비 -3.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 45,000원 보다는 11.1% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 51,526원은 직전 6개월 평균 목표가였던 54,238원 대비 -5.0% 하락하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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