[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 27일 스카이라이프(053210)에 대해 '이제는 비 와도 바람 불어도 안 끊겨'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,800원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 9.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 스카이라이프 리포트 주요내용
DB증권에서 스카이라이프(053210)에 대해 'TV 가입자 감소를 막아줄 ipit TV: 동사는 지난 7월 인터넷망 기반의 ‘ipit TV’를 런칭했다. 이는 기존 스카이라이프 위성 방송이 환경 및 날씨에 영향을 받아 품질이 저하됐었던 단점을 상쇄하는 동시에, 대형 사업자 대비 저렴한 가격이 장점이다. 이에 따라 ipit TV 상품은 8월 말까지 1만명을 크게 상회하는 가입자를 빠르게 유치하고 있는 것으로 파악된다. 방송 가입자가 순감소세인 동사는 향후 ipit TV를 통해 가입자 및 ARPU의 상승 전환을 기대해 볼 수 있겠다.'라고 분석했다.

또한 DB증권에서 '실적도 계속 흑자 전환 중: 2Q25 연결 영업이익은 130억원(흑전yoy)으로 시장 예상치를 상회 했다. 특히 ENA 콘텐츠 제작비 관련 상각비가 -20%yoy, 프로그램 사용료가 -13.7%yoy 감소 하는 등 전체 영업비용 효율화로 마진 개선을 견인하고 있는 것으로 파악된다. 특히 ENA는 나는솔로, 나솔사계, 지볶여 등 예능 작품들의 흥행으로 채널 순위 8위, 그리고 TV 광고 점유율 6.3%의 양호한 성적을 유지 중인 것으로 보인다. 하반기에도 가성비 예능과 드라마 라인업이 유지될 것으로 전망된다. 본업도 TPS 결합 가입자 확대, 비대면 가입 유도를 통해 원가 구조및 비용 효율화 전략을 지속할 것으로 예상된다. 이를 반영한 25년 연간 연결 영업이익은 388 억원(흑전yoy)의 양호한 이익이 전망된다.'라고 밝혔다.


◆ 스카이라이프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 5,000원 -> 5,800원(+16.0%)
DB증권 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,800원은 2025년 02월 27일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 5,000원 대비 16.0% 증가한 가격이다.


◆ 스카이라이프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,933원, DB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 5,800원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,933원 대비 -2.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 5,000원 보다는 16.0% 높다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 스카이라이프의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,933원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,533원 대비 7.2% 상승하였다. 이를 통해 스카이라이프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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