[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 22일 SK이노베이션(096770)에 대해 '실적 진검 승부'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다.


◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
DB증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '3Q25E 영업이익 2,758억원, 정유 반등 vs. 배터리 부진: SK이노베이션의 3Q 영업이익은 2,758억원(QoQ/YoY 흑전)으로 시장 컨센서스 2,018억원 상회 예상. 유가 상승(Dubai, 2Q25
평균 $66.9/bbl→3Q25 $70.1/bbl, 6월 평균 $69/bbl→9월 $70/bbl) 및 등경유 마진 개선에 힘입어 정유는 1,853억원으로 흑자전환 예상. 다만 배터리는 ASP 약세가 이어지는 가운데 출하량 감소(QoQ-15%), 미국 출하량 감소에 따른 AMPC 축소(2,138억원, QoQ-22%), 미국 신공장 가동에 따른 비용 증가 등으로 적자 폭 심화 전망(-2,029억원). E&S는 발전 성수기 진입 으로 2Q 대비 개선될 것으로 예상(1,799억원, QoQ+56%)'라고 분석했다.


◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 100,000원 -> 100,000원(0.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 하락
DB증권 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2025년 04월 16일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 100,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 22일 130,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 100,000원을 제시하였다.


◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 128,385원, DB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 128,385원 대비 -22.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 91,000원 보다는 9.9% 높다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 128,385원은 직전 6개월 평균 목표가였던 144,056원 대비 -10.9% 하락하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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