[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 24일 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 '트럼프도 막지 못한 변압기'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,000,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대일렉트릭 리포트 주요내용
SK증권에서 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 '3Q25 매출액 9,954 억원(YoY +26.2%), 영업이익 2,471 억원(YoY +50.9%, OPM 24.8%)으로 컨센서스에 부합했다. 이번 실적발표를 통해서 높아진 수주잔고, 영업이익률에서 한번 더 올라갈 수 있는 가능성을 볼 수 있었다. ① 초고압변압기 (765kV)를 수주하며 수주잔고는 9 조 7,760 억원(YoY +36.1%)를 기록했다. 미국 텍사스(ERCOT)을 시작으로 북동부(PJM)까지 초고압변압기에 대한 수요가 퍼질 것으로 생각한다. ② 관세비용으로 3Q25 약 100 억원(vs. 2Q25 약 200 억원)이 발생 했음에도 불구하고 최대 영업이익률 24.8%를 기록했다. 이는 전력기기 가격상승이 지속적으로 이어지고 있으며, 관세부과로 인한 비용상승 일부를 가격인상으로 보전 받았기 때문이다. 결론적으로 상호관세라는 역풍을 뚫고서 외형성장, 수익성개선이 이어 지고 있다.'라고 분석했다.


◆ HD현대일렉트릭 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 350,000원 -> 1,000,000원(+185.7%)
- SK증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
SK증권 나민식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,000,000원은 2025년 04월 23일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 350,000원 대비 185.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 28일 450,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 07일 최저 목표가인 350,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 1,000,000원을 제시하였다.


◆ HD현대일렉트릭 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 759,062원, SK증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 1,000,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 759,062원 대비 31.7% 높으며, SK증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 920,000원 보다도 8.7% 높다. 이는 SK증권이 HD현대일렉트릭의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 759,062원은 직전 6개월 평균 목표가였던 456,000원 대비 66.5% 상승하였다. 이를 통해 HD현대일렉트릭의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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