[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 14일 HMM(011200)에 대해 '3Q25 Re: 벌크선/유조선의 감익 완화 효과 기대 중'라며 투자의견 'NEUTRAL'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 21,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 5.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HMM 리포트 주요내용
하나증권에서 HMM(011200)에 대해 '3분기 영업이익 2,968억원(-80% (YoY))로 컨센서스 부합. 벌크선/유조선의 감익 완화 효과 기대: SCFI는 10월 국경절 이후 미주 노선 위주의 단기 급등세를 보였는데, 이는 미주 노선 위주 공급 조절이 된 상황에서 국경절 간 이연된 선적 수요가 증가했기 때문이다. 공급 조절 효과는 단기에 그칠 가능성이 높다. 컨테이너선 연말 비수기에 진입하고 있고, 미-중 간입항료도 유예되며 미주 노선으로 중국 선박이 다시 복귀할 예정이다. 그래도 벌크/유조선 시황 전망은 밝다. 벌크선 운임이 높은 수준에서 유지되고 있고, 최근 VLCC 스팟 가격이 $10만/day까지 상승했다. HMM의 원유선 14척 중 스팟 노출도는 30%로 높지 않으나, 컨테이너선 시황 하락으로 인한 영업이익 감소를 완화하는 효과를 기대한다. 4분기 매출 액은 19% (YoY) 감소한 2조 5,630억원, 영업이익은 71% 감소한 2,890억원(영업이익률 11.3%)으로 예상한다.'라고 분석했다.


◆ HMM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 21,000원 -> 21,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 안도현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2025년 11월 05일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 21,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 14일 17,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 07월 21일 최고 목표가인 24,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 21,000원을 제시하였다.


◆ HMM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 23,727원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 21,000원은 25년 11월 05일 발표한 NH투자증권의 21,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 23,727원 대비 -11.5% 낮은 수준으로 HMM의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 23,727원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,900원 대비 8.3% 상승하였다. 이를 통해 HMM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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