[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 07일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '4Q25 Preview: 다사다난 했던 25년, 무난히 마무리'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 2,050,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '4Q25 실적은 매출액 1조2,721억원(YoY+1.2%), 영업이익 5,605억원(YoY+78.1%, OPM 44.1%)을 달성할 것으로 전망된다. 5공장이 4월부터 가동되면서 고정비의 급격한 상승을 우려하였으나, 2Q→3Q에서 지급수수료 외에 신공장 가동 관련 급격한 비용 상승은 관찰 되지 않았고 4Q에도 특이 사항은 없을 것으로 보인다. 다만 인적분할에 소요된 1회성 수수료 등의 비용과 연말 특수성 비용 증가로 인해 3분기의 50% 영업이익률은 보전하기 어려울 것으로 전망된다. 그럼에도 불구하고 고환율이 유지되었고, 분할로 인해 연결기업 영향이 제거되기 때문에 40%대의 이익률은 지킬 수 있을 듯 하다. 연간으로 2025년 매출액은 4조5,434억원(YoY+29.9%), 영업이익은 2조1,007억원(YoY+59.0%, OPM46.2%)이다. 따라서 연간 매출액 20~30% 성장 목표의 상단을 달성하고 이익 또한 40% 중반대를 유지 함으로써, 관세 부과와 미국 설비 투자 압박으로 다사다난했던 한 해를 무난히 마무리할 것으로 전망된다.'라고 분석했다.


◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 1,450,000원 -> 2,050,000원(+41.4%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 김선아 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,050,000원은 2025년 11월 21일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 1,450,000원 대비 41.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 13일 1,310,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 2,050,000원을 제시하였다.


◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,740,000원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 2,050,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,740,000원 대비 17.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 2,300,000원 보다는 -10.9% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,740,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,310,000원 대비 32.8% 상승하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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