[AI의 종목 이야기] "아시아 기술주 아웃퍼폼, 연말까지 지속 기대"

기사입력 : 2026년01월12일 08:33

최종수정 : 2026년01월12일 08:33

이 기사는 1월 12일 오전 08시12분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

이 기사는 인공지능(AI) 번역을 통해 생성된 콘텐츠로 원문은 1월11일 블룸버그통신 기사입니다.

[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 아시아의 기술주들이 2026년을 강세로 시작했고, 투자자들은 미국 동종 기업 대비 이들의 모멘텀과 초과 성과가 연중 지속될 것으로 전망하고 있다.

골드만삭스그룹의 전략가들은 비중 확대 의견을 제시하며 인공지능 관련 수요 급증과 합리적인 밸류에이션에 힘입어 추가 상승을 예상하고 있다. 씨티그룹은 글로벌 장기 투자자들이 반도체 공급망에서의 중요성과 이익 상승 가능성을 감안해 아시아 기술주를 축적하고 있다고 밝혔다.

MSCI 아시아·태평양 정보기술 주가지수와 나스닥100 변동률 추이(작년 7월8일부터 현재까지) [자료=블룸버그통신]

주요 아시아 테크 지수는 올해 들어 지금까지 약 6% 상승해 나스닥100지수의 2% 상승률을 앞질렀다. 이는 투자자들이 글로벌 반도체 공급망의 핵심인 이 지역으로 회전매매하고 있기 때문이다. 이러한 이동은 미국 기술주가 수년간의 과도한 상승 이후 AI 주도 랠리를 지속할 수 있을지에 대한 회의론이 커지고 있음을 반영한다.

강력한 펀더멘털이 이러한 움직임을 뒷받침하고 있다. 삼성전자(005930)는 지난주 잠정 영업이익이 3배 이상 증가해 기록적인 수준을 기록했다고 발표했고, 대만반도체제조(<TSMC>, 2330·TSM)의 매출은 추정치를 상회했다. 중국 AI 기업들의 화려한 주식시장 데뷔도 낙관론을 더하고 있다.

호주 페퍼스톤그룹의 리서치 전략가 딜린 우는 "이것은 투자자들이 현재 최고의 위험-보상 비율을 어디에서 보고 있는지로 귀결된다"며 "미국 기술주는 성숙한 금광과 같다. 이미 가치가 풍부하다. 반면 아시아 기술주는 충분히 탐사되지 않은 광산과 같다. 여전히 저평가됐지만 펀더멘털이 강하며, 이를 알아보는 사람들에게 보상할 준비가 돼 있다"고 말했다.

MSCI 아시아태평양 정보기술지수는 선행 주가수익비율 16.3배에 거래되고 있다. 이는 나스닥100지수와 필라델피아증권거래소 반도체지수의 약 25배와 비교된다. 이는 아시아 지수가 2024년 말 이후 나스닥을 33%포인트 초과 성과를 거뒀고, 필라델피아 지수를 약 2%포인트 앞섰음에도 불구하고 그러하다.

주가지수별 PER(포워드) 추이 비교, MSCI 아시아·태평양 정보기술주가지수(검은색), 나스닥100(붉은색), 필라델피아반도체주가지수(파란색) [자료=블룸버그통신]

다양한 자산운용사들이 2026년 포트폴리오를 구성하면서 아시아 테크에 투자하고 있다. 템플턴글로벌인베스트먼트의 트레이딩 책임자 조지 몰리나는 헤지펀드, 롱온리 및 패시브 수요가 이 집단에 유입되고 있으며, 특히 한국과 홍콩에서 두드러진다고 언급했다. 일본에서는 연말에 AI 익스포저를 축소했던 투자자들이 다시 늘리고 있다고 그는 밝혔다.

이러한 자금 흐름이 주가를 끌어올리고 있다. 대만반도체제조, 삼성전자 및 한국의 동종 기업인 SK하이닉스(000660) — 아시아 최대 기술주 3개 — 는 올해 이미 8%에서 16% 사이로 급등했다. 홍콩에서는 칩 제조업체 화홍반도체의 주식이 20% 이상 올랐다.

이익 잠재력

낙관론 뒤에 있는 또 다른 주요 이유는 더 높은 이익 성장 잠재력이다. 블룸버그가 집계한 데이터에 따르면, 아시아의 두 기술 중심 시장인 한국과 대만의 주식 벤치마크에 포함된 기업들의 총 주당순이익은 향후 12개월 동안 각각 79%와 36% 증가할 것으로 예상된다. 이는 나스닥 기업들의 28% 성장 전망과 대조된다.

메모리 가격 상승에 힘입은 삼성전자의 잠정 실적이 발표된 가운데, 이제 관심은 이번 주 대만반도체제조의 연간 실적으로 옮겨간다. 수익성 개선에 대한 기대감으로 올해 초 이후 이미 약 6개 증권사가 이 종목의 목표주가를 상향 조정했다.

M7과 중국 8개 기술 업체의 연간 주당순이익 전년 대비 증감률 비교 [자료=블룸버그통신]

이 모든 긍정적인 심리 속에서, 싱가포르 유니온방케르프리베의 전무이사 베이선 링은 아시아 칩 제조업체들의 주요 리스크는 AI 지출 축소와 지정학적 요인, 특히 대만에 대한 것이라고 말했다.

빅테크 기업들이 AI 인프라에 지출하겠다고 약속한 수천억 달러에 대한 우려가 커지고 있다. 블룸버그가 집계한 데이터에 따르면, 마이크로소프트(MSFT), 알파벳(GOOGL), 아마존닷컴(AMZN) 및 메타플랫폼스(META)의 자본적지출은 향후 1년 동안 34% 증가해 약 4400억달러에 달할 것으로 예상된다.

중국 테크

한편, 중국은 아시아 테크 투자의 또 다른 핵심 요소다.

중국 기술력에 대한 열기는 새해 들어 더욱 커졌다. 이는 딥시크가 AI 개발에 대한 보다 효율적인 접근법을 개략적으로 설명한 논문, 콰이쇼우테크놀로지의 비디오 편집 AI 모델의 글로벌 인기 상승, 그리고 베이징의 자급자족 추진에 힘입은 것이다.

블룸버그인텔리전스에 따르면, 중국 테크 메가캡 지수의 이익 성장은 2026년에 주요 전환점을 맞이할 준비가 돼 있으며, 2022년 이후 처음으로 매그니피센트7을 추월할 것으로 예상된다.

활기찬 심리를 뒷받침하는 것은 홍콩과 중국 본토에 상장하려는 AI 관련 기업들의 파이프라인이 늘어나고 있다는 점이다. 지난주에만 OpenAI를 포함한 글로벌 섹터 리더들의 도전자로 여겨지는 2개 기업이 상장했다.

싱가포르 올스프링글로벌인베스트먼트의 포트폴리오 매니저 게리 탄은 "AI는 다년간의 글로벌 성장 동력이며, 하드웨어, 소프트웨어 및 인프라를 아우르는 북아시아의 기술 생태계는 이 지역을 이러한 추세의 최전선에 위치시킨다"고 말했다.

bernard0202@newspim.com

[관련키워드]

AI의 종목 이야기

GAM - 해외주식 투자 도우미

[미국 특징주] 골드만삭스 "AI발 실적 서프라이즈 행진 지속 어렵다"

프랑스 반독점 당국, 메타에 언론사 콘텐츠 사용료 협상 재개 명령

[홍콩 대장주] 메이퇀 ③ 신성장 동력의 '폭발적 성장'

[홍콩 대장주] 메이퇀② 실적은 고속 상승, 밸류는 역대 저점

[뉴스핌 베스트 기사]

사진

송영길, 정청래 견제하며 당권 출사표 [서울=뉴스핌] 조승진 기자 = 송영길 더불어민주당 의원이 8·17 전당대회 당대표 출마를 공식 선언했다. 송 의원은 8일 서울 여의도 민주당 중앙당사 당원존에서 "원팀 민주당, 총선에서 승리하는 민주당, 국민에게 다시 희망을 주는 민주당을 다시 만들겠다"며 "나는 위기를 이겨본 사람, 무너진 당을 다시 세워본 사람이다 자신있다"고 지지를 호소했다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 송영길 더불어민주당 의원이 8일 오전 서울 여의도 민주당 중앙당사에서 당 대표 출마를 선언하고 있다. 2026.07.08 mironj19@newspim.com ◆ 송영길, 당원존서 출마 선언 "이재명이 만든 상징 공간" 출마선언식에는 김영호·민병덕·민홍철·박선원·정일영·허종식 의원과 윤준호 전 의원, 김용 전 민주연구원 부원장, 이승훈 변호사가 자리했다. 송 의원은 "출마 기자회견 전에 김밥 조찬모임을 함께했다"며 "전략 총괄을 해줄 민병덕 의원은 매주 몇 차례 김밥미팅을 했고, 허종식·김영호 의원은 간사, 김용 전 부원장은 내 대학 후배이자 동지, 이승훈 변호사는 강북 지역에서 석연찮게 후보를 박탈당했다"고 소개했다. 이어 송 의원은 "출마 선언 전에 오현지 민주당 전국대학생위원회 수석대변인 말부터 듣겠다"며 청년층을 향한 스킨십에도 공을 들이는 모습을 보였다. 당원존에서 전당대회 출마를 선언한 이유에 대해서 송 의원은 "이재명 대통령이 당 대표 시절 만든 당원존"이라며 당 대표가 되고자 했기 때문에, 여기서 하는 게 맞겠다(고 생각했고), 특히 권리당원과 소통의 장이라는 상징적 의미를 뒀기 때문"이라고 설명했다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 송영길 더불어민주당 의원이 8일 오전 서울 여의도 민주당 중앙당사에서 당 대표 출마를 선언하고 있다. 2026.07.08 mironj19@newspim.com ◆ "6·3 지방선거는 패배, 위기는 우리 안에서 시작"… 정청래 지도부 우회 비판 출마선언문에서 송 의원은 그간 민주당이 이재명 정부를 뒷받침하는 책무를 다하지 않았다며 우회적으로 정청래 지도부에 대해 비판했다. 또 이번 지방선거가 사실상 패배했다고 지적했다. 송 의원은 "민주당은 국민의힘하고만 경쟁하는 정당이 아니다. 세계 정당과 경쟁, 협력하고 이재명 정부를 강력히 뒷받침해야 한다"며 "이재명 정부의 성공은 곧 민주당의 책임"이라고 강조 했다. 이어 "지금 이 순간에도, 이재명 대통령은 혼신의 힘을 다하고 있다. 대통령 혼자 가시밭길을 걸어가게 해서는 안 된다"고 했다. 그러면서 "지난 6·3 지방선거는, 승리의 외피를 쓴 패배"라며 "70%에 육박하는 지지율과 이재명 대통령의 땀과 눈물로 만든 성과에도 당은 압승에 실패했다"고 짚었다. 그는 "위기는 밖이 아니라, 안에서 왔다. 우리 안에서 시작됐다"고 거듭 강조한 뒤 "해법도 우리 안에 있다. 이제는 집권여당다운 책임과 실력을 보여야 한다. 똘똘뭉쳐 하나로 뛰는 진짜 여당을 송영길이 만들겠다"고 했다. 또 "이번 지방선거에서 국민들이 민주당에 옐로카드(경고)를 보냈다"며 "대수롭지 않게 넘기면 다음 총선은 레드카드다. 총선 패배"라고 말했다. 그러면서 "총선에서 지면 정권 재창출은 없다. 그러면 이재명 정부의 성공도 장담할 수 없다"고 했다. 송 의원은 "2022년 대선당시 선거에서 패배했을 때 변명하지 않고 책임지고 곧바로 당대표직을 내려놓았다"고 했다. 또 "이번 전당대회는 누가 더 선명한 사람인가를 뽑는 선거가 아니다. 누가 이재명 정부와 협력해 대체불가 대한민국을 만들 대표인지를 선택하는 선거"라고 했다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 송영길 더불어민주당 의원이 8일 오전 서울 여의도 민주당 중앙당사에서 당 대표 출마 선언을 위해 이동하고 있다. 2026.07.08 mironj19@newspim.com ◆ "민주당, 동네 정당으로 축소…당이 李 국제무대 힘있게 뒷받침해줘야" 두 발언은 정 전 대표를 겨냥한 것으로 해석될 수 있다. 정 전 대표는 정치권 안팎에서 이번 선거 책임을 지고 물러나야 한다는 주장이 있었으나, 수용하지 않았다. 또 그간 검찰개혁과 관련해 보완수사권 완전폐지를 두고 정부의 '정부안 미제출'을 지적해 내부에서 '선명성 경쟁'을 한다는 비판을 받았다. 그는 "이번에 이 대통령이 포럼에서 외국 패널과 원고없이 바로 즉답하는 모습을 보며 자랑스러웠다"며 "이런 대통령을 보다 힘있게 뒷받침할 민주당이 필요하다"고 했다. 이어 "그동안 민주당 당내 지도부의 워딩(발언)을 보면 국제무대에서 이재명 정부를 뒷받침하는 언급은 너무 적었다"며 "매번 국내문제로 복닥복닥 하는 모습을 보며 답답함을 느꼈다"고 했다. 그러면서 "김대중 대통령, 노무현 대통령의 정신을 계승하는 민주당이 어떻게 동네 정당처럼 축소됐냐"며 "국민의힘과만 경쟁하는 정당이 아닌, 세계 여러 정당과 경쟁하고 협력하고 대한민국 주권을 지켜나가는 민주당을 만드는 것이 내 꿈"이라고 재차 정청래 지도부를 겨냥했다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 송영길 더불어민주당 의원이 8일 오전 서울 여의도 민주당 중앙당사에서 당 대표 출마 선언을 위해 이동하고 있다. 2026.07.08 mironj19@newspim.com ◆ "당대표 출마 선언, 정청래에 종속될 문제 아냐" 이후 기자들과 만남에서 '대통령의 마음이 김민석 전 총리, 정청래 전 대표가 아닌 송영길 의원에게 있다고 생각하냐'는 질의에 송 의원은 "당대표는 당원이 결정하는 것이고 당원의 마음이 가장 중요하다"며 즉답을 피했다. 민주당 전당준비위원회에서 선호투표 방식이 결정된 것과 관련해서 송 의원은 "결정을 존중한다. 사표방지 심리가 없어지게 됐다"며 "결과적으로 과반수 득표가 돼 부담없이 송영길을 찍을 분위기가 만들어졌다. 나로서는 승리의 카드"라고 했다. 또 '정 전 대표의 거취를 보고 출마를 판단하겠다고 하지 않았냐'는 질문에는 "정 전 대표의 출마가 확실시 되고 있다. 거기에 종속될 문제가 아니다"라고 말했다. 아울러 송 의원은 ▲'3대 메가 프로젝트' 실현 ▲반도체 전담기구 신설 ▲'AI 고속도로' 정책 뒷받침 ▲서울 주택 공급부족 문제 해결 ▲청년 해외진출을 위한 '장보고 10만 프로젝트' ▲주가누르기 방지법 통과 등을 공약으로 내세웠다. chogiza@newspim.com 2026-07-08 12:00

사진

딥시크도 '자체 AI칩' 개발 추진 [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 중국 인공지능(AI) 스타트업 딥시크(DeepSeek)가 자체 AI 반도체 개발에 나선 것으로 알려졌다. 그동안 AI 모델 학습과 운영에 사용해 온 엔비디아와 화웨이 반도체 의존도를 줄이기 위한 전략으로 풀이된다. 개발이 성공하면 중국 AI 대표 기업으로 떠오른 딥시크의 사업 전략이 크게 바뀌는 것은 물론, 중국 AI 반도체 시장에서 영향력을 키워온 화웨이에도 새로운 경쟁자가 등장하게 된다. 로이터 통신은 7일(현지시간) 사안에 정통한 복수의 관계자를 인용해 딥시크가 자체 AI 추론용(inference) 반도체를 개발하고 있다고 보도했다. 추론은 학습을 마친 AI 모델이 사용자의 질문에 답변을 생성하는 단계로, 새로운 모델을 학습시키는 훈련(training)용 반도체와는 용도가 다르다. [AI 이미지 = 배상희 기자] 소식이 전해진 뒤 미국 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 주가는 개장 전 거래에서 약 1.6% 하락했다. 리처드 윈저 라디오프리모바일 애널리스트는 "엔비디아는 중국 시장에서 사실상 퇴출된 상태이며, 앞으로도 상황이 달라질 가능성은 거의 없다"며 "딥시크도 최첨단 반도체 생산 능력을 확보하지 못하면 자체 AI 반도체를 중국 외 시장에 판매하기는 사실상 불가능하다"고 말했다. 그는 따라서 이번 딥시크의 반도체 개발이 엔비디아 실적에는 큰 영향을 주지 않을 것으로 내다봤다. 딥시크는 지난해 공개한 저비용·고효율 AI 모델이 세계적인 주목을 받으며 중국 AI 산업의 대표 기업으로 떠올랐다. 다만 그동안에는 기술 상용화보다 AI 모델 성능 개선에 집중해 온 것으로 알려졌다. ◆ 화웨이 의존 줄이고 자체 생태계 구축 미국의 대중국 수출 규제로 엔비디아의 최첨단 AI 반도체 공급이 막히면서 화웨이는 약 500억달러 규모의 중국 AI 반도체 시장에서 절반가량의 점유율을 확보했다. 딥시크를 비롯한 중국 주요 AI 기업들도 화웨이 반도체를 적극 활용해 왔다. 하지만 화웨이의 독주도 흔들리고 있다. 알리바바와 바이두가 자체 AI 반도체를 개발하며 시장 점유율을 확대하고 있는 데 이어 딥시크까지 경쟁에 뛰어든 것이다. 소식통들에 따르면 딥시크의 반도체 개발은 아직 초기 단계다. 회사는 반도체 설계업체와 파운드리, 메모리 업체 등과 협의를 진행하고 있으며 프로젝트는 약 1년 전 시작됐다. 최근에는 반도체 설계 엔지니어 채용도 확대했지만 공개 채용 사이트에는 공고를 내지 않고 비공개 방식으로 인력을 확보한 것으로 전해졌다. 딥시크는 이번 보도와 관련한 논평 요청에 응답하지 않았다. [AI 이미지 = 배상희 기자] ◆ AI 추론 시장 겨냥…오픈AI도 자체 칩 개발 딥시크의 전략은 글로벌 AI 기업들의 움직임과도 맞닿아 있다. 오픈AI는 지난달 브로드컴과 공동 개발한 첫 자체 추론용 AI 반도체 '할라페뇨(Jalapeno)'를 공개했고, 앤트로픽도 자체 AI 반도체 개발을 검토 중인 것으로 알려졌다. 딥시크에는 미국의 대중국 반도체 수출 규제도 중요한 배경이다. 미국은 중국 기업들이 엔비디아의 최첨단 AI 반도체를 구매하지 못하도록 막고 있으며, 중국 정부는 자국 기업들에 국산 AI 반도체 개발을 독려하고 있다. 딥시크 창업자인 량원펑은 2024년 중국 언론과의 인터뷰에서 미국의 반도체 수출 규제가 회사의 가장 큰 과제 중 하나라고 밝힌 바 있다. 딥시크는 초기에는 엔비디아 H800 반도체를 이용해 AI 모델을 학습시켰지만, 이후 화웨이 어센드(Ascend) 반도체 사용 비중을 꾸준히 늘려왔다. 지난 4월에는 화웨이 어센드에 최적화된 V4 모델을 공개했고, 화웨이는 V4-Flash 모델 학습에도 자사 반도체가 일부 사용됐다고 밝혔다. 이후 중국 대형 IT 기업들의 화웨이 어센드 950 반도체 주문도 크게 증가한 것으로 알려졌다. 딥시크가 개발 중인 추론용 반도체는 AI 산업에서 가장 빠르게 성장하는 시장을 겨냥한다. AI 서비스가 확산되면서 컴퓨팅 수요가 모델 학습보다 실제 서비스를 위한 추론 단계로 빠르게 이동하고 있기 때문이다. 추론용 반도체는 범용 GPU보다 가격이 저렴하고 전력 소비도 적다는 장점이 있다. 다만 성공을 장담하기는 어렵다. 경쟁력 있는 AI 반도체를 개발하려면 막대한 자금과 수년의 개발 기간이 필요하며, 미국의 수출 규제로 중국 기업들은 최첨단 해외 파운드리와 고대역폭메모리(HBM) 접근에도 제약을 받고 있다. 한편 딥시크는 최근 기업가치 520억~590억달러를 인정받는 조건으로 70억달러 규모의 첫 외부 투자 유치를 추진하고 있다. 수년간 외부 투자를 거부해 온 기존 전략을 바꾸는 첫 행보다. koinwon@newspim.com 2026-07-07 22:00