[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 30일 현대차(005380)에 대해 '착실한 미래 사업 준비에 주목'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 800,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대차 리포트 주요내용
DS투자증권에서 현대차(005380)에 대해 '4Q25P 잠정 매출액 46.8조원(+0.5% 이하 YoY), 영업이익 1.7조원(-39.9%)으로 이익 컨센서스를 하회했다. 매출액은 북미 지역 및 HEV 믹스 개선과 환율 효과로 역대 4분기 최대치를 경신했다. 영업이익은 관세비용(1.5조원)과 시장 경쟁 심화에 따른 인센티브 증가로 부진했다. 다만 관세는 전분기에 이은 절감 노력으로 약 60%를 만회했다. 2026년 가이던스는 글로벌 도매판매 416만대(+0.5%), 매출액 성장률 1~2%, 영업이익률 6.3~7.3%를 제시했다. 관세는 온기 반영되나 기존 재고 소진으로 15% 관세율이 본격적으로 반영되며 전년 수준(4.1조원)을 예상한다. 절감 노력 으로 60%는 만회할 전망이다. 인센티브 증가는 불가피하겠으나 미국 및 HEV 중심 믹스 효과로 수익성 성장을 예상한다. 투자 계획은 17.8조원(+23.2%)으로 5개년 장기투자 계획(총 77조원, 25’ CID 발표) 내 2026~2027년이 Peak가 될전망이다. 이는 2028년 휴머노이드 양산 준비(4Q26 그룹사 아틀라스 실증 사업 등)와 2027년 SDV 상용화 준비(2H26 페이스카 출시) 등이 포함된다. 블랙웰 GPU 5만장 매입 협의는 완료됐으나 구체적인 시점은 향후 확인될 전망이다.'라고 분석했다.


◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 500,000원 -> 800,000원(+60.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 최태용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 800,000원은 2026년 01월 08일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 500,000원 대비 60.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 08일 270,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 800,000원을 제시하였다.


◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 622,000원, DS투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 800,000원은 26년 01월 30일 발표한 삼성증권의 800,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 622,000원 대비 28.6% 높은 수준으로 현대차의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 622,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 281,136원 대비 121.2% 상승하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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