[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 06일 파마리서치(214450)에 대해 '인정하고 모색하고 기다리자'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 540,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 60.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 파마리서치 리포트 주요내용
DB증권에서 파마리서치(214450)에 대해 '의료기기 매출 성장 둔화 및 비용 확대로 어닝 쇼크. 2026E 영업이익 2,707억원, 1) 유럽 매출 확대 시그널 2) M&A 모멘텀이 필요한 순간. 모멘텀 회복까지 시간 필요. 투자의견 BUY, 목표주가 54만원으로 하향: 투자심리 악화의 가장 큰 이유는 지금까지 파마리서치의 성장 모멘텀이 단일 주력 품목인 리쥬란 국내 성장에만 집중되어왔기 때문(4Q25P 기준 의료기기 매출 중 내수 비중 71.7%). 리쥬란 내수 성장세 둔화에 시장 내 경쟁 심화가 본격적으로 영향을 미치고 있음을 인정해야하는 시점. 이제는 파마리서치의 성장 모멘텀 회복 방안을 모색해야하는 국면. 1)ECM 등 신규 스킨부스터 제품의 수요가 강하게 올라오고 있다는 점은 신속한 주사 미용 시술 포트폴리오 확대 및 M&A가 필요한 상황임을 시사. 2)선진 시장 중심 수출 성장 모멘텀은 연내 VIVACY향 수출 데이터 주시를 통해 단계별로 확인해야하는 상황. 따라서 주가 회복에는 시간이 기다림이 필요. 다만 현재 주가 12M P/E 기준 16.7배로 역사적, 업종 상대적 과도한 저평가 구간에 위치. 현재 주가 수준은 저가 매수 기회로 판단, 투자의견 BUY 유지
'라고 분석했다.
◆ 파마리서치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 700,000원 -> 540,000원(-22.9%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 김지은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 540,000원은 2026년 01월 28일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 700,000원 대비 -22.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 18일 340,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 09월 02일 최고 목표가인 800,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 540,000원을 제시하였다.
◆ 파마리서치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 633,083원, DB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 540,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 633,083원 대비 -14.7% 낮으며, DB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 560,000원 보다도 -3.6% 낮다. 이는 DB증권이 파마리서치의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 633,083원은 직전 6개월 평균 목표가였던 580,000원 대비 9.2% 상승하였다. 이를 통해 파마리서치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 파마리서치 리포트 주요내용
DB증권에서 파마리서치(214450)에 대해 '의료기기 매출 성장 둔화 및 비용 확대로 어닝 쇼크. 2026E 영업이익 2,707억원, 1) 유럽 매출 확대 시그널 2) M&A 모멘텀이 필요한 순간. 모멘텀 회복까지 시간 필요. 투자의견 BUY, 목표주가 54만원으로 하향: 투자심리 악화의 가장 큰 이유는 지금까지 파마리서치의 성장 모멘텀이 단일 주력 품목인 리쥬란 국내 성장에만 집중되어왔기 때문(4Q25P 기준 의료기기 매출 중 내수 비중 71.7%). 리쥬란 내수 성장세 둔화에 시장 내 경쟁 심화가 본격적으로 영향을 미치고 있음을 인정해야하는 시점. 이제는 파마리서치의 성장 모멘텀 회복 방안을 모색해야하는 국면. 1)ECM 등 신규 스킨부스터 제품의 수요가 강하게 올라오고 있다는 점은 신속한 주사 미용 시술 포트폴리오 확대 및 M&A가 필요한 상황임을 시사. 2)선진 시장 중심 수출 성장 모멘텀은 연내 VIVACY향 수출 데이터 주시를 통해 단계별로 확인해야하는 상황. 따라서 주가 회복에는 시간이 기다림이 필요. 다만 현재 주가 12M P/E 기준 16.7배로 역사적, 업종 상대적 과도한 저평가 구간에 위치. 현재 주가 수준은 저가 매수 기회로 판단, 투자의견 BUY 유지
'라고 분석했다.
◆ 파마리서치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 700,000원 -> 540,000원(-22.9%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 김지은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 540,000원은 2026년 01월 28일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 700,000원 대비 -22.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 18일 340,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 09월 02일 최고 목표가인 800,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 540,000원을 제시하였다.
◆ 파마리서치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 633,083원, DB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 540,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 633,083원 대비 -14.7% 낮으며, DB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 560,000원 보다도 -3.6% 낮다. 이는 DB증권이 파마리서치의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 633,083원은 직전 6개월 평균 목표가였던 580,000원 대비 9.2% 상승하였다. 이를 통해 파마리서치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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