[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 12일 오리온(271560)에 대해 '배당 +40% 확대. 성장과 환원 두 마리 토끼 잡기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 오리온 리포트 주요내용
DS투자증권에서 오리온(271560)에 대해 '4Q25 실적은 연결 매출액 9,246억원(+7% YoY), 영업이익 1,676억원 (+5% YoY, OPM 18.1%)으로 시장 기대치(OP 1,638억원)에 부합했다. 전년 동기 중국과 베트남 명절 선물세트 판매 시점차로 기저 부담이 높고 원가 상승 및환율 부담이 있었으나 전 지역 외형 성장 및 운영 효율화를 통해 호실적을 기록 했다. 26년 실적은 연결 매출액 3.6조원(+8% YoY), 영업이익 6,289억원 (+13% YoY, OPM 17.5%)으로 외형 성장 및 수익성 개선이 기대된다. 목표주가 16만원에서 18만원으로 +13% 상향. 배당 확대 긍정적: 오리온의 목표주가 상향은 목표배수를 기존 13배에서 15배로 상향한데 기인한 다. 동사는 높은 해외 매출 비중과 영업이익률에도 낮은 해외 성장률 및 원가 부담, 경기 둔화 우려로 음식료 평균 목표배수를 그대로 적용했었다. 그러나 1)26 년 전지역 실적 성장, 2)25년 DPS를 3,500원으로 전년비 +40% 증액하며 실적 성장이 주주 환원으로 이어지는 것을 증명해 프리미엄을 적용했기 때문이다.'라고 분석했다.


◆ 오리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 160,000원 -> 180,000원(+12.5%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 장지혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2026년 01월 08일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 160,000원 대비 12.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 26일 150,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 180,000원을 제시하였다.


◆ 오리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 153,824원, DS투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 180,000원은 26년 02월 12일 발표한 한화투자증권의 180,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 153,824원 대비 17.0% 높은 수준으로 오리온의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 153,824원은 직전 6개월 평균 목표가였던 148,176원 대비 3.8% 상승하였다. 이를 통해 오리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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