AI 핵심 요약
beta- 중동 리스크로 ESS 섹터 모멘텀이 확대되면서 중정ESS산업지수가 지난해 저점 대비 66% 상승했다.
- CATL 등 주요 기업들이 2025년 사상 최고 실적을 기록했으며 21개 신형 ESS 테마주가 순이익 20% 이상 증가했다.
- 고성장 기대주 중 신용매수 자금이 집중되고 있으며 주가 상승여력이 큰 종목들도 주목받고 있다.
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'AI 연산+전력 융합'의 핵심 인프라로
글로벌 수요 폭발, 업계 호황기 진입
중국 정책 수혜+기업 주력 수익원으로
'고성장+주가+자금' 우위 ESS 테마주
이 기사는 3월 12일 오후 3시38분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.
[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <에너지 안보 위기에 수요 폭증①② 조연에서 주연이 된 'ESS'>에서 이어짐.
◆ ESS 섹터 본격 상승장, 고성장 기대주 주목
최근 중동발 리스크가 부각되면서 중국 본토 A주와 홍콩증시에서 ESS 섹터의 모멘텀은 더욱 확대된 상태다.
중국 A주 대표지수 산출기관인 중정지수유한공사(中證指數有限公司)가 A주에 상장된 50개 에너지저장장치(ESS) 테마 연계 우량주의 주가를 반영해 산출한 '중정ESS산업지수(中證儲能產業指數, 931746)'는 3월 12일 종가 기준으로 지난해 저점 대비 66% 가까이 상승했다. 올해 들어서도 11% 이상의 상승폭을 기록 중이다.
대표적으로 중정ESS산업지수의 최대 가중치를 차지하고 있는 종목이자, 전체 ESS 섹터의 상승세를 견인하고 있는 시가총액(시총) 1조8100억 위안 규모의 거대 기업 중국 최대 배터리 제조사 닝더스다이(CATL 300750.SZ/3750.HK)의 주가 흐름이 눈에 띈다.
CATL의 홍콩주(H주)는 최근 2거래일 연속 9% 이상의 상승폭을, A주는 이틀 연속 5% 이상의 상승폭을 기록했다. 이러한 상승세에는 중동발 이슈 외에도 최근 공개된 우수한 2025년 실적 성적표가 큰 영향을 미친 것으로 풀이된다.
지난 9일 공개된 2025년 연례보고서에 따르면, 지난해 매출액은 전년 대비 17.04% 증가한 4237억200만 위안을, 지배주주 귀속 순이익은 전년 대비 42.28% 급증한 722억100만 위안을 기록했다.
2025년 안정적인 실적 성장세를 보이며 하루 평균 약 1억9800만 위안을 벌어들였고, 매출과 순이익 모두 사상 최고치를 경신했다. 매출총이익률과 순이익률은 각각 26.3%와 18.1%를 기록하며 모두 최근 5년 내 최고치를 달성했다.
ESS 산업 호황기를 맞아 CATL 외에도 다수의 상장사들이 지난해 우수한 실적을 기록했다.
중국 관영 증권시보(證券時報) 산출 플랫폼 수쥐바오(數據寶)가 현재까지 공개된 2025년 연간보고서, 실적 속보, 실적 예고 순이익 하한선을 기준으로 계산한 결과, 2025년 순이익이 전년 대비 20% 이상 증가한 신형 ESS 테마주는 총 21개로 집계됐다.
자동화 솔루션 및 배터리 개발업체 선도지능장비(先導智能∙LEAD 300450.SZ/0470.HK)는 지난해 지배주주 귀속 순이익이 15~18억 위안으로 전년 대비 424.29~529.15% 증가할 것으로 예상해 가장 높은 성장률을 기록한 것으로 집계됐다.
태양에너지 및 ESS 등 신에너지 전원 공급장치 연구개발 업체 고덕위기술(固德威∙GOOEWE 688390.SH)과 전력 생산∙공급∙투자업체 건투에너지(建投能源∙HCIG Energy 000600.SZ)가 지난해 320.13%와 253.38% 이상의 순이익 증가율을 기록할 것으로 예측돼 그 뒤를 이었다.
1. 고성장+신용매수 집중 테마주
최근 중국 본토 A주 시장에서는 실적 우수 기대주를 중심으로 뚜렷한 신용매수(마진거래) 자금 유입세가 연출되고 있다.
중국 금융정보 제공업체 동방재부(東方財富) 초이스(Choice) 데이터에 따르면, 연내 신용 순매수액이 1억 위안을 초과하고 기관에 의해 2026년 실적이 배(100%) 이상 오를 것으로 예측된 ESS 테마주 가운데, 과대국창(科大國創 300520.SZ)은 2026년 실적이 전년 대비 1040% 증가할 것으로 예상돼 기관 예측 실적 성장률 측면에서 가장 높은 순위를 기록했다. 2026년 들어 과대국창으로 유입된 신용 순매수액은 3억1500만 위안에 달한다.
과대국창은 데이터 인텔리전스 제품 개발, 스마트 배터리 관리 시스템(BMS), 건물 에너지 관리 시스템(BEMS) 등의 사업에 관여하고 있다.
이밖에 범태자원(釩鈦股份 000629.SZ), 과륙전자(科陸電子 002121.SZ), 성운전자(星雲股份 300648.SZ) 역시 2026년 실적이 전년 대비 500% 이상 급증할 것으로 예측되며 연내 각각 1억300만 위안, 1억9000만 위안, 3억6100만 위안의 신용 순매수를 기록했다.
2. 고성장+주가 상승여력 기대주
고성장이 기대되는 ESS 테마주 중 높은 주가 상승여력을 보유한 종목들에도 관심이 쏠린다.
수쥐바오 데이터에 따르면, 기관 3곳 이상이 투자의견을 제시했고 기관 컨센서스 기준 올해와 내년 순이익 증가율이 모두 30%를 웃돌며, 최신 종가가 최근 1년 고점 대비 20% 이상 하락한 ESS 관련주는 총 23개로 집계됐다.
그 중에서도 선전트랜션홀딩스(傳音控股 688036.SH)의 경우 3월 10일 종가 기준으로 최근 1년 고점 대비 주가가 45.3% 하락해 23개주 중 가장 높은 수준을 기록했다.
선전트랜션홀딩스는 '통신+에너지' 투트랙 성장 전략을 구축했으며, 향후 2~3년간 20억 위안을 ESS 연구개발 및 사업 확장에 투입할 계획이라고 밝힌 상태다.
17개 기관은 선전트랜션 홀딩스의 올해와 내년 순이익 성장률을 각각 82.03%와 31.35%로 예측했다.
전기화학 에너지저장시스템 솔루션 제공업체 해박사창(海博思創·HYPER STRONG 688411.SH)은 48.3%의 낙폭을 기록해 그 뒤를 이었다. 10곳의 기관은 해박사창의 올해와 내년 순이익 성장률을 각각 119.27%와 50.17%로 예상했다.
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