[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 03일 한올바이오파마(009420)에 대해 'TED 임상 3상 실패의 의미'라며 투자의견 '매도'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 42,000원을 내놓았다.


◆ 한올바이오파마 리포트 주요내용
DS투자증권에서 한올바이오파마(009420)에 대해 'TED 임상 3상 실패, 오히려 위약군 대비 열등한 결과. 임상 실패의 의미 - 1401 상업화 불가, deep IgG reduction 주장 실패: 이번 임상 실패는 Argenx의 TED 실패로 예견할 수 있었다. 일반적으로 같은 기전의 약물이 특별한 차이점이 없다면 효능에서 큰 차이를 보기 어렵다. 이뮤 노반트는 Argenx 대비 deep IgG reduction이 가능하여 이를 극복할 수 있다고 주장하였으나, TED 결과 이는 결국 어려운 것으로 판단된다. 12주차 바토클리맙을 고용량 투약한 결과는 효능 측면에서 1402와 유사하다. 이에 당사는 올해 하반기 발표될 RA 임상에서도 이뮤노반트의 주장을 받아들이기 어려우며 RA 임상 성공 가능성은 낮다고 판단된다. 바토클리맙이 출시될 경우 TED 적응증 내 first-in-class로서 최대 $3.7bn의 매출을 기대할 수 있었다. 이뮤노반트의 핵심 에셋은 IMVT-1402라는 점에는 이견이 없으나, 당장 상업화가 가능하였던 에셋이 탈락한 점에서 바토클리맙에 부여하였던 기업가치 2,126억원을 할인하였다. IMVT-1402 가치는 유지한다.'라고 분석했다.


◆ 한올바이오파마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 50,000원 -> 42,000원(-16.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 김민정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 42,000원은 2025년 11월 04일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 50,000원 대비 -16.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 14일 40,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 11월 04일 최고 목표가인 50,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 42,000원을 제시하였다.


◆ 한올바이오파마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 71,500원, DS투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 42,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 71,500원 대비 -41.3% 낮으며, DS투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 64,000원 보다도 -34.4% 낮다. 이는 DS투자증권이 한올바이오파마의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 71,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 42,333원 대비 68.9% 상승하였다. 이를 통해 한올바이오파마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.