[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 08일 삼성전자(005930)에 대해 '2026년 영업이익 355조원으로 상향'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '26년 1분기 매출액은 133조원(YoY +68%, QoQ +42%), 영업이익은 57.2조원 (YoY +755%, QoQ +185%)을 기록했다. 메모리 부문이 실적을 견인했을 것으로 추정되는 데, DRAM과 NAND 모두 가격이 예상치를 크게 상회했고, 수익성이 큰 폭으로 개선된 것으로 판단된다. 26년 2분기에도 메모리 가격은 견조할 것으로 전망한다. DRAM 가격은 38%, NAND 가격은 50% 상승으로 가정한다. 빅테크를 필두로 한 서버 고객사는 물론 모바일 고객사 역시 가격 상승을 감내하는 것으로 파악된다. 모바일 고객사들은 원가 상승 구간을 점유율 확대 기회로 활용하는 전략을 관철하고 있다. 아울러 하반기부터 AI 시스템에 탑재되는 각종 CPU, DPU, LPX 등에 LPDDR이 탑재되기 때문에 선제적으로 물량을 확보하고자 하는 움직 임도 포착되었다. 장기 공급 계약의 형태도 시장에서 우려하는 것처럼 상단이 막힌 구조 보다는 일정 부분 가격 범위가 열릴 것으로 파악되기 때문에 업사이드 여력 역시 상존한 다. 상반기 가격 상승이 가팔랐던 만큼 하반기 상승폭은 다소 제한될 것으로 가정한다. 다만, 이 역시 고객사들의 물량 확보 의지가 강하다면, 언제든지 상향 조정이 가능하다. 26 년 1분기에 이어 2분기에도 가격 가정이 지속 상승될 것으로 예상하고 있는 것과 유사한 흐름이 전개될 수 있다는 말이다. 2026년 매출액은 668조원, 영업이익은 355조원으로 상향한다. 전년대비 증가폭은 100%, 711%에 달한다.'라고 분석했다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 300,000원 -> 300,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 김록호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2026년 03월 13일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 300,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 09일 84,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 07월 04일 최저 목표가인 80,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 300,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 266,080원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 266,080원 대비 12.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 360,000원 보다는 -16.7% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 266,080원은 직전 6개월 평균 목표가였던 94,375원 대비 181.9% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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