[리포트 브리핑]하이브, '1Q26: That's Red-Red, But One-Off' 목표가 350,000원 - KB증권

기사입력 : 2026년04월30일 08:33

최종수정 : 2026년04월30일 08:49

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 30일 하이브(352820)에 대해 '1Q26: That's Red-Red, But One-Off'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 350,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 하이브 리포트 주요내용
KB증권에서 하이브(352820)에 대해 '1Q26, 임직원 증여 제외시 컨센서스 상회. 2Q26, 고연차, 저연차 총출동. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 35만원으로 하향: 목표주가 하향은 1) 재계약에 따른 아티스트 비용 증가, 2) BTS 활동 후 실적 가시성이 낮다는 점을 감안하여 2027년 영업이익 추정치를 8.9% 하향 조정한데 기인한다. 임직원 증여를 제외했을 때 2026년 추정치의 변화는 크지 않다. 목표주가는 무형자산 투자에 따른 손익계산서 왜곡 가능성을 감안하여 EV/EBITDA 22.9배로 산정했다. 하이브는 1) 음악 밸류 체인 확대, 2) 콘서트/MD/플랫폼 중심 비즈니스로 AI 위협에 상대적으로 안정적이라는 점을 근거로 Peer 대비 40% 프리미엄을 적용했다. 하이브는 캣츠아이에 이어 글로벌 IP를 3분기에 출시하며 글로벌 확장 속도를 가속화할 것이다. 시장에서는 BTS 활동이 끝나는 2027년 실적 공백 우려가 있으나 2Q26 저연차 IP의 성과를 통해 2027년 실적 가시성을 높일 것이다. 저연차가 중요하다.
'라고 분석했다.

◆ 하이브 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 500,000원 -> 350,000원(-30.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 350,000원은 2026년 03월 12일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 500,000원 대비 -30.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 08일 315,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 03월 12일 최고 목표가인 500,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 350,000원을 제시하였다.

◆ 하이브 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 411,818원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 350,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 411,818원 대비 -15.0% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 370,000원 보다도 -5.4% 낮다. 이는 KB증권이 하이브의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 411,818원은 직전 6개월 평균 목표가였던 362,059원 대비 13.7% 상승하였다. 이를 통해 하이브의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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