[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 06일 비에이치(090460)에 대해 '펀더멘탈(26E OP +117%YoY) + 모멘텀(로봇)'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비에이치 리포트 주요내용
DB증권에서 비에이치(090460)에 대해 '1Q26P 매출액은 3,716억원(+11.8%YoY, -26.9%QoQ), 영업이익은 107억원(흑전YoY, -63.0%QoQ)을 기록함. 매출액은 컨센서스에 부합, 영업이익은 컨센서스(69억원)를 크게 상회. 비에이치는 하반기 합산 영업이익 24년 473억원→25년 633억원→26E 923억원으로 전망하며 전통적 성수기인 3Q26E~4Q26E 이익 개선 속도 더욱 가파를 것으로 예상. 2H26E 기점으로 1) IT OLED 적자폭 축소(BEP 연매출 약 720억원 수준 추정), 2) 폴더블 진입에 따른 Blended ASP 상승 효과로 펀더멘탈 개선세 본격화 기대되기 때문. 폴더블 진입에 따른 실적 증분은 연간 매출액 약 2,000억원, 영업이익 약 100억원 수준으로 예상. 또한 중장기적으로는 휴머노이드를 필두로 한 응용처 확대 기대감도 상존함. 목표주가 40,000원으로 상향'라고 분석했다.


◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 29,000원 -> 40,000원(+37.9%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 조현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2026년 04월 07일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 29,000원 대비 37.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 07일 18,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 40,000원을 제시하였다.


◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 33,000원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 33,000원 대비 21.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 52,000원 보다는 -23.1% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 비에이치의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 33,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,208원 대비 55.6% 상승하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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