[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 13일 코스맥스(192820)에 대해 '한국 +17%, 중국 +20%, 미국 +46% 성장률 맑음'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 260,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
교보증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 6.8천억원(YoY 16%), 530억원(YoY 3%)으로 시장기대치 부합. 한국은 기초 중심, 중국/미국은 기대 이상 성장률 호조로 긍정적. 목표주가를 기존 23만원에서 26만원으로 상향 조정했으며, 목표주가는 12개월 Fwd EPS에 Target P/E 17.7배(작년 4~7월 P/E 중간값)을 적용함. 사측은 2분기 가이던스로 매출 YoY 성장률 한국 미드틴%, 중국 20%, 미국 30% 이상, 인니 20%, 태국 플랫을 제시했음. 동사의 우려 요인이었던 중국/미국은 크게 반등하며 턴어라운드 흐름을 기록하고, 인니도 2분기부터는 다시 턴어라운드 할 것으로 예상되어 긍정적. 한국의 수익성 YoY 감소 흐름은 다소 아쉬우나, 2분기에는 선/크림 중심 기초 카테고리 강세로 마진율 QoQ 개선과 하반기 안정화를 전망함.'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 230,000원 -> 260,000원(+13.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2026년 04월 06일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 230,000원 대비 13.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 06월 16일 290,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 310,000원과 최저 목표가인 230,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 260,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 244,889원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 244,889원 대비 6.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 270,000원 보다는 -3.7% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 244,889원은 직전 6개월 평균 목표가였던 260,650원 대비 -6.0% 하락하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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