[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 13일 신세계(004170)에 대해 '1Q26 Review: LVMH가 주목한 백화점
'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 660,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계 리포트 주요내용
한화투자증권에서 신세계(004170)에 대해 '1Q26 총매출액 32,144억원(+11.7% YoY), 영업이익 1,978억원(+49.5% YoY)을 기록해 영업이익 기준 시장 기대치(1,682억원)를 크게 상회했다. 기대했던 백화점 호조에 더해 면세점 수익성 서프라이즈가 호실적을 기인했다. 26년 영업이익을 8,302억원(+73% YoY)으로 전망한다. 기존 전망치 대비 +20% 상향한 것이다. 구체적으로 백화점과 면세점을 각각 기존대비 +13%, +66% 상향하였다. 내수 소비 강세가 이어지는 와중에 외국인 매출 성장 기여 폭은 확대되고 있다. 4월 기준 동사의 외국인 매출 비중은 8.4%까지 확대되었고, 성장률은 +132% YoY를 기록했다. 올해 두 자릿 수 비중까지 확대될 수 있을 것으로 전망하며, 이 경우 외국인의 기존점성장률 기여는 +HSD%에 달할 전망이다. 외국인 FIT 증가에 따른 면세점 효율 개선도 기대된다. 특히 2Q26부터는 인천공항 DF2 철수에 따른 수익성 개선도 예상된다.
'라고 분석했다.


◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 470,000원 -> 660,000원(+40.4%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 이진협 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 660,000원은 2026년 04월 01일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 470,000원 대비 40.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 12월 12일 330,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 660,000원을 제시하였다.


◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 509,375원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 660,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 509,375원 대비 29.6% 높으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 DB증권의 600,000원 보다도 10.0% 높다. 이는 한화투자증권이 신세계의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 509,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 241,667원 대비 110.8% 상승하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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