[리포트 브리핑]테스, '시작이 좋다' 목표가 176,000원 - 하나증권

기사입력 : 2026년05월14일 11:22

최종수정 : 2026년05월14일 11:32

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 14일 테스(095610)에 대해 '시작이 좋다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 176,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 테스 리포트 주요내용
하나증권에서 테스(095610)에 대해 '26년 1분기 매출액은 972억원(YoY +15%, QoQ -17%), 영업이익은 222억원(YoY +36%, QoQ +74%)을 기록했다. 매출액은 하나증권의 전망치에 부합했는데, 영업이익은 23% 상회했다. 영업이익률 개선이 눈에 띄는데, 제품 믹스가 개선되었기 때문이다. 2025년부터 고온 ACL 장비 비중이 지속적으로 확대되면서 이익률 개선에 기여한 것으로 분석 된다. 2025년에 분기 최고 영업이익률은 25년 2분기 25%였는데, 당시에는 중국 고객사향 매출액 비중이 14%에 달했었다. 이번 분기는 해외 고객사향 매출액이 미미했기 때문에 제품 믹스 개선을 명확하게 파악할 수 있었다. 삼성전자의 P4, SK하이닉스의 M15X 신규 투자에 고가의 장비가 잘 공급되었고, 양사 모두 1c나노 전환 투자 및 NAND 고단화 투자가 예상보다 빠르고 많이 투자되면서 2026년 연중으로 수혜가 지속될 것으로 전망된다.'라고 분석했다.

◆ 테스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 117,000원 -> 176,000원(+50.4%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 김록호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 176,000원은 2026년 04월 28일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 117,000원 대비 50.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 08월 19일 45,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 176,000원을 제시하였다.

◆ 테스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 139,500원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 176,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 139,500원 대비 26.2% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 170,000원 보다도 3.5% 높다. 이는 하나증권이 테스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 139,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 46,500원 대비 200.0% 상승하였다. 이를 통해 테스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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