[리포트 브리핑]하이트진로, '맥주의 효율화, 소주의 글로벌화' Not Rated - 미래에셋증권

기사입력 : 2026년05월18일 10:18

최종수정 : 2026년05월18일 10:27

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 18일 하이트진로(000080)에 대해 '맥주의 효율화, 소주의 글로벌화'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.

◆ 하이트진로 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 하이트진로(000080)에 대해 '1Q26 연결 기준, 1Q26 매출액 5,908억원(-3.6% YoY) 및 영업이익 559억원(-10.8% YoY), OPM 9.5%(-0.7%p YoY)를 기록하며 매출액과 영업이익 모두 컨센서스에 부합했다. 품목별 매출 비중은 맥주 27%, 소주 64% 수준이다. 전체 주류 시장 감소에 따른 외형 둔화는 불가피한 상황이나, 비용 효율화와 광고선전비 등 마케팅비 절감이 이익 개선의 핵심 변수로 작용할 전망이다. 2026년 연간 가이던스는 매출액 2.5조원(flat YoY) 및 영업이익 2,250억원(+30.6% YoY)이다. 현재 동사는 컨센서스 기준 12MF PER 11.5x, EV/EBITDA 5.3x로 밴드 하단에서 거래 중이다. 국내 주류 시장 둔화에 대한 우려가 지속적인 할인 요인으로 작용해왔 으나, 비용 효율화를 통한 수익성 개선과 해외 확대 가능성을 고려할 때 중장기 리레이팅 여력은 유효하다는 판단이다.'라고 분석했다.

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