[리포트 브리핑]S-Oil, '정유 초호황에 샤힌 흑자가 더해져…' 목표가 175,000원 - 유안타증권

기사입력 : 2026년05월22일 08:59

최종수정 : 2026년05월22일 08:59

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 22일 S-Oil(010950)에 대해 '정유 초호황에 샤힌 흑자가 더해져…'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 175,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 63.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ S-Oil 리포트 주요내용
유안타증권에서 S-Oil(010950)에 대해 'S-Oil㈜은 국내 3위 정유업체. 2026년 하반기 기업가치 레벨업 스토리 : 1) 이란 전쟁에 따른 2가지 수혜, 2) 10조원 투자한 샤힌 프로젝트 완공 효과. 영업이익 규모는 2025년 0.2조원에서 2026년 3.2조원(e)로 최대 실적에 접근 예상. 샤힌 투자 마무리로, 2026년 말부터 고배당(3,000~4,000원/주) 가능. 정유 초호황 밸류(EV/EBITDA 9.5배)를 적용해, 2026년 적정주가를 17.5만원(기존 15.5만원)으로 상향!'라고 분석했다.

◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 155,000원 -> 175,000원(+12.9%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 황규원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 175,000원은 2026년 04월 09일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 155,000원 대비 12.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 06월 17일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 175,000원을 제시하였다.

◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 141,824원, 유안타증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 175,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 141,824원 대비 23.4% 높으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 167,000원 보다도 4.8% 높다. 이는 유안타증권이 S-Oil의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 141,824원은 직전 6개월 평균 목표가였던 88,111원 대비 61.0% 상승하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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