[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 12일 에스엠(041510)에 대해 '저 연차 IP 빠른 수익화 순항 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스엠 리포트 주요내용
유안타증권에서 에스엠(041510)에 대해 '저 연차 IP의 빠른 시장 안착으로 올해 전사 수익성 개선 방향은 명확해 보인다. 지난 4월 발매된 NCT WISH 정규 1집 'Ode to Love'는 역대 최대 판매량(약 200만장)을 기록해 고수익 IP로 자리 잡았고, 데뷔 2년 차에 접어든 신인 걸그룹 IP '하츠투하츠'의 경우 최근 공개한 디지털 싱글 ‘RUDE!’ 흥행으로 글로벌 인지도 확장세가 가파르다. 지난 5월 말 기준 스포티파이 월 청취자 수는 847만명 수준으로 전년 동월 대비 +206.6% 급증 추이를 보이고 있어, 이번 달 발매 예정인 미니 2집 판매량 커리어 하이가 예상된다. 현재 주가는 12개월 선행 P/E 15배 언더 수준으로 경쟁사 대비 낮은 밸류에이션을 형성 중이다. 낮은 서구권 노출 비중으로 인한 시장 평가가 이뤄진 상태로 해석되나, 저연차 IP의 빠른 수익화는 물론 최근 공개된 주력 걸그룹 IP '에스파'의 서구권 투어 회차 역시 증가 추세를 그려가고 있어, 추가적인 벨류 에이션 괴리는 없을 것으로 판단한다.'라고 분석했다.


◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 120,000원 -> 110,000원(-8.3%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 이환욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2026년 04월 09일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 -8.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 01월 09일 140,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 110,000원을 제시하였다.


◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 129,556원, 유안타증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 129,556원 대비 -15.1% 낮으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 120,000원 보다도 -8.3% 낮다. 이는 유안타증권이 에스엠의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 129,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 168,722원 대비 -23.2% 하락하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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