[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 02일 SK하이닉스(000660)에 대해 'Agent AI Ecosystem 중심에 서다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,000,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '분기 실적의 예상치 상회는 HBM이 본격화된 23년 4분기부터 26년 2분기까지 11분기째 이어질 전망이다. 26년 2분기 매출액은 26년 1분기 대비 50.2% 증가한 78조 9,680억원, 영업이익은 26년 1분기 대비 62.3% 증가한 61조원으로 예상한다. 메모리는 시장은 3가지 동력을 통해서 가파르게 성장하고 있다. 첫째는 Agent AI 시장의 확산이다. 둘째는 CPU 역할이 부각되면서 DRAM 수요가 동반되고 있다. 셋째는 KV Cache 메모리에 대한 수요가 급증하고 있다는 점이다. SK하이닉스에 대한 목표주가를 상향하는데 꽤 많은 시간을 소요했다. 예상 이익 규모에 대한 고민, 적정 밸류에이션에 대한 고민이 녹아들었던 시간이었다. AI 투자에 대체 실체를 확인하기 위해 26년 3월 실리콘밸리 NVIDIA GTC를 다녀왔고, 그 당시에는 목표가 180만원이면 충분했던 시점이었다. 이후로 빠르게 상승한 주가의 정당성을 6월 초 COMPUTEX 참관을 통해서 확인했다. 싸이클 산업으로 인식되는 것에서 벗어나야 하고 이익의 규모가 충분히 주가에 반영되어야 한다는 판단이다. 빠르게 상승했지만 아직 이익 규모를 충분히 반영하지 못한 현 시점에서 목표주가 4,000,000원을 제시한다. 12개월 예상 EPS 411,419원에 PER 10배를 적용한 수준이다. 안정적 성장 산업으로 인식되면 밸류에이션 상향도 충분히 가능하다고 판단한다.'라고 분석했다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 1,800,000원 -> 4,000,000원(+122.2%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
IBK투자증권 김운호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,000,000원은 2026년 04월 24일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 1,800,000원 대비 122.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 15일 360,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 4,000,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,082,000원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 4,000,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 3,082,000원 대비 29.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 4,300,000원 보다는 -7.0% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,082,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 729,600원 대비 322.4% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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