[리포트 브리핑]KB금융, '2H 잔여 주주환원 재원 활용 주목 필요' 목표가 228,000원 - 메리츠증권

기사입력 : 2026년07월24일 08:32

최종수정 : 2026년07월24일 08:42

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 24일 KB금융(105560)에 대해 '2H 잔여 주주환원 재원 활용 주목 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 228,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ KB금융 리포트 주요내용
메리츠증권에서 KB금융(105560)에 대해 ' 2Q 지배주주순이익은 1.99조원(+14.6% YoY, +5.3% QoQ)으로 컨센서스를 4% 상회했다. 비이자이익 이익 기여도 확대(Top-line +12.9% YoY) 및 대손비용률 안정화에 기인한다. 한편 자사주 매입 7,000억을 발표했다. 투자의견 Buy 및 적정주가 228,000원을 유지한다. 타행대비 높은 비은행 부분 이익 기여도 기반 차별화된 실적을 창출했다(ROE 1H26 14.1%). 양호한 실적과 업권 내 가장 높은 주주환원율 기반 PBR 1배를 기록하고 있다. 이를 고려, 하반기 잔여 주주환원 재원 1,800억원에 대해 4Q26 배당 확대에 활용될 것으로 예상한다(26E 주주 환원율 57%; 연간 배당금 +20% YoY 추정). 여전히 글로벌 Peer 은행들과의 비교 기반 ROE 대비 Valuation 정상화 여력은 충분하다.

'라고 분석했다.

◆ KB금융 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 175,000원 -> 228,000원(+30.3%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 조아해 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 228,000원은 2026년 02월 06일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 175,000원 대비 30.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 31일 145,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 228,000원을 제시하였다.

◆ KB금융 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 210,316원, 메리츠증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 228,000원은 26년 07월 14일 발표한 흥국증권의 230,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 210,316원 대비 8.4% 높은 수준으로 KB금융의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 210,316원은 직전 6개월 평균 목표가였던 153,647원 대비 36.9% 상승하였다. 이를 통해 KB금융의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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