[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 24일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '2Q26P Review: 펩타이드 공장 인수는 긍정적, 수주는 확인 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 2,000,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
메리츠증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '2Q26 매출액 1조 3,209억원(YoY +30.2, QoQ +5.1%), 영업이익 5,864억원(YoY +23.0%, QoQ +1.0%)으로 컨센서스에 부합하였다. 투자의견 Buy 및 적정주가 200만원으로 하향한다. 글로벌 CDMO 피어 그룹(Lonza, Thermo Fisher)의 평균 EV/EBITDA 하향에 따른 결과이다. 5공장 램프업과 락빌 공장 연결 효과는 하반기 및 2027년 외형 성장을 지지할 전망이나 상반기 확정 신규 수주는 누적 수주 금액 기준 약 5억 달러 증가에 그쳐 수주 회복 여부는 모니터링할 필요가 있다. 최근 고객 문의 회복과 빅파마 장기 공급계약 논의는 긍정적이나, 실질적인 주가 재평가를 위해서는 신규 대형 수주로의 전환이 필요하다. 하반기 신규 수주 계약, 록빌 3분기 가동 실적, PolyPeptide 조달 구조를 주목하자.'라고 분석했다.


◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 2,300,000원 -> 2,000,000원(-13.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 김준영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,000,000원은 2026년 04월 23일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 2,300,000원 대비 -13.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 24일 1,911,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 01월 22일 최고 목표가인 2,300,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 2,000,000원을 제시하였다.


◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 2,062,632원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 2,000,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 2,062,632원 대비 -3.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 1,800,000원 보다는 11.1% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 2,062,632원은 직전 6개월 평균 목표가였던 2,157,023원 대비 -4.4% 하락하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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