[뉴스핌=이영기 기자] 한국항공우주산업(KAI)가 인수합병(M&A) 매물로 등장한다. 지난해 기업공개( IPO)에 이어 공기업 선진화의 일환으로 추진되는  경영권 프리미엄을 받을 수 있는 매각이라 관심이 집중된다.

이달중에 매각주간사가 정해지고 매각대상 지분율의 확정 등 구체적인 매각구조가 매듭지워지는 5월말 경이면 매각공고 나갈 예정이다.

한국정책금융공사는 19일 "KAI 주주협의회가 KAI의 새 주인을 찾아주기 위해 4월중 매각자문사를 선정해 M&A를 추진키로 합의했다"고 밝혔다.

항공기 산업이 국가전략산업으로서 대규모 R&D와 시설투자 자금이 필요한 점을 감안해 KAI가 세계적인 항공기 제조사로 성장시킬 수 있는 책임과 역량을 겸비한 경영주체를 찾기위한 이번 M&A는 주주협의회 주관기관인 정책금융공사가 진행한다.

4월중에 매각자문사 선정을 시작으로 하반기 입찰을 거쳐, 올해 중에 최소한 인수주체를 확정한다는 것이 정책금융공사의 방침이다.
 
현재 주주협의회 구성원 중 정책금융공사가 26.4%, 삼성테크윈, 현대자동차, 두산이 각각 10%씩, 산업은행이 0.3%의 지분을 보유하고 있다.

다만 이번 매각대상 지분은 삼성테크윈, 현대자동차, 두산의 지분 30%에 정책금융공사의 지분이 최소한 10% 이상 포함될 것으로 예상된다. 

KAI가 국가기간산업인 동시에 방위산업체이므로 정부가 어느정도 지분을 보유해야 하는 것 아니냐는 정책적인 결정이 아직 남아있다.

진영욱 사장은 "민간기업의 지분 30%는 전부 대상이지만, 우리 공사의 보유 지분중 얼마나 매각할 지는 정책당국과 상의해 결정해야 하고 최소한 10%이상이 될 것"이라고 말했다.

한편, 방위산업에 대한 외국인 지분상한은 없지만 10%이상 지분보유시 지식경제부 장관의 허가를 얻어야 한다. 

지경부 장관은 허가결정 과정에서 국방부 장관과 사전 협의해야 하므로 궁극적으로는 외국인이 이번 M&A에서 전략적 투자자로 등장할 가능성은 낮다.

반면, 인수컨소시엄의 구성원으로서 재무적 투자자로 참가할 수는 있어 이에 대한 시장의 관심도 뜨겁다.

지금으로서 주주협의회 구성원중에서 삼성이나 현대, 두산의 참여를 배제하고 있지는 않지만, 이에 대한 구체적인 내용도 매각주간사가 정해지면 결정돼야 할 중요한 사항중의 하나다.

KAI의 3만원에 가까운 현재 주가수준을 감안하면, 매각대금은 프리미엄은 별도로 하더라도 최소 1조2000억원 이상이 될 것으로 추산된다.

한편, KAI는 한국채택국제회계기준(K-IFRS, 개별)으로 올 1분기중에 매출 3333억원, 영업이익 248억원을 달성, 매출과 영업이익은 지난해 같은 기간에 비해 각각 13.2%와 537.5%가 증가했다.



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[뉴스핌 Newspim] 이영기 기자 (007@newspim.com)