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[GAM] 11월 글로벌 채권시장, 남유럽이 떴다

기사입력 : 2013년12월06일 10:14

최종수정 : 2013년12월06일 10:15

우리나라 경제가 저성장·저금리의 패러다임으로 바뀌면서 자산관리에서도 글로벌화가 중요해졌습니다. 뉴스핌은 이런 추세에 맞춰 글로벌 자산관리(GAM: Global Asset Management)에 필요한 전략과 정보를 제공합니다. 보다 체계적인 관리를 위해 국내 유수 금융기관들의 단기(1~3개월), 중기(3개월~1년), 장기(1년이상) 글로벌 포트폴리오 전략을 종합해 매월 [뉴스핌GAM]으로 독자 여러분을 찾아갑니다. [편집자 註]

[뉴스핌=우동환 기자] 지난 11월에도 전 세계 채권시장에서 자금이 빠져나간 것으로 나타났다.

연준이 연말 통화정책회의를 통해 자산매입 규모를 축소할 수 있다는 관측이 채권 시장 투자자들의 심리를 위축시킨 것으로 풀이되고 있다. 

미국 재무증권과 회사채 등 대부분의 채권이 마이너스 수익률을 기록한 가운데 정크본드만이 도피처로 주목을 받았다.

지역별로는 남부 유럽 채권 시장이 개선 흐름을 보인 반면, 지난달 회복세를 보였던 동남아시아 채권 시장은 테이퍼링 우려에 상대적으로 주춤한 모습을 보였다. 

지난 1일 기준 시장조사업체 트림탭스에 따르면 11월 들어 글로벌 채권형 펀드에서는 총 218억 달러의 자금이 유출된 것으로 나타났다.

이는 368억 달러로 사상 최대 규모의 자금이 이탈했던 지난 8월 이후 가장 큰 환매 규모이다.

11월에도 채권 시장의 눈과 귀는 연준의 정책 행보에 맞춰졌다.

다음 연준 의장으로 지명된 자넷 옐런 부의장이 청문회를 통해 양적완화 유지에 대한 힌트를 제공했지만, 연말이 다가올 수록 시장에서는 테이퍼링에 대한 불안감이 고조되고 있다.

일각에서는 오는 6일 발표되는 11월 미국의 고용보고서가 크게 개선된다면 연준이 12월에 테이퍼링에 나설 수 있다는 관측을 내놓고 있다.

이런 우려를 반영한 듯 선진국을 비롯해 신흥시장의 주요 채권 금리는 한 달 간 대체로 오름세를 보였다. 미국채 10년물 금리는 11월 말 기준 2.741%로 한달 간 0.19%포인트 상승했다.


◆ 남유럽 국채 강세장 이어져 

10월에 이어 11월에도 포르투갈과 이탈리아 등 남부 유럽국가의 채권이 상대적으로 선전한 것으로 평가받고 있다.

조사 결과 포르투갈 국채 10년물 금리는 11월 말 5.887%로 10월 말에 비해 0.37%포인트 하락한 것으로 집계됐다. 월간 금리 변동률은 마이너스 5.91%를 기록해 선진국 12개국 가운데 가장 큰 낙폭을 보였다.

앞서 지난달 초 무디스는 재정여건 개선과 성장 전망을 이유로 포르투갈의 신용등급 전망을 '부정적'에서 '안정적'으로 상향 조정한 바 있다.

지난 2분기 포르투갈의 경제가 2010년 이후 처음으로 성장세를 기록한 이후에도 정부가 재정지출 감축 노력을 지속하고 있다는 점이 반영된 결과다. 

무디스는 국내총생산(GDP) 대비 129% 수준에 달하는 포르투갈의 재정적자 규모가 오는 2014년부터 점차 줄어들 것으로 예상했다.

이탈리아 국채 10년물 금리 역시 벨기에 이어 세 번째로 가파른 월간 하락률을 보였다.

그동안 정국 불안의 요인으로 실비오 베를루스코니 전 총리가 상원의원직을 박탈당하는 등 정치적 생명이 거의 끝났다는 관측이 채권 시장에는 안도감으로 반영됐다.

실제로 베를루스코니에 대한 법원 판결 직후 진행된 이탈리아 10년물 국채 입찰에는 강력한 수요가 몰리는 등 지난 4월 이후 가장 낮은 비용으로 자금을 조달했던 것으로 나타났다.   
 

◆ 신흥국 시장, 자금 이탈 우려에 '흔들' 

다시 고조되고 있는 연준의 테이퍼링 관측에 신흥국 주요 국채 금리는 대부분 오름세를 보였다.

시장 조사업체인 EPFR에 따르면 지난달 20일 기준 신흥국 채권 시장에서는 한 주간 총 14억 달러의 자금이 빠져나간 것으로 집계됐다.

앞으로 미국의 금리가 상승할 것이라는 전망이 다시 부상하면서 투자자들이 선진국 채권이나 신흥 주식시장으로 발걸음을 돌리고 있다는 관측이다.  

이 가운데 인도네시아 국채 금리가 10월과는 다르게 큰 폭의 오름세를 보여 눈길을 끌었다.

특히 지난달 말 인도네시아 정부가 사상 처음으로 달러본드 발행에 나섰지만 흥행에 성공하지 못한 것으로 확인되면서 시장에 부담을 안겼다.

당초 인도네시아 정부는 이번 채권 발행을 통해 4억 5000만 달러를 조달할 방침이었지만 결과적으로는 목표치에 절반도 못 미치는 1억 9000만 달러를 끌어오는데 만족해야 했다.

인도네시아 루피아화는 달러화에 대해 20%가량 평가절하된 상태로 달러본드 발행을 통해 달러 자금을 확보한다는 방침이었지만, 연준의 테이퍼링 전망에 투자자들이 신중한 태도로 돌아섰다는 관측이다.

브라질 시장 역시 연준의 정책 전망에 휘둘리는 모습을 보였다.

2009년 이후 사상 최대 수준으로 불어난 재정적자로 등급 강등 우려가 제기되고 있는 상황에서 테이퍼링 관측까지 더해지면서 금리가 가파르게 상승했다.

이와 관련 도이체방크는 만약 브라질의 신용등급이 강등되면 신흥시장 채권 전반에 걸친 자금 이탈로 이어질 수 있다고 경고하고 있다.

지난 2008년 브라질의 등급이 투자등급으로 올라서면서 남미 시장에 점차 자금이 유입됐지만, 올해 중반 이후 흐름이 반전됐다는 분석이다. 

 


◆ 美 채권 수익 마이너스…정크본드 선전

지난 한 달간 대부분의 채권이 투자자들을 실망시켰지만, 정크본드 만은 예외인 것으로 확인됐다. 

지난달 29일 바클레이즈의 집계에 따르면 지난 11월 한 달간 미국 채권 수익률은 마이너스 0.32%로 집계됐다.

같은 기간 투자등급 이상의 미국 회사채 역시 마이너스 0.22%의 수익률을 기록했으며 모기지담보부채권 역시 0.64% 손실을 본 것으로 나타났다. 

특히 물가연동국채(TIPS)를 보유하고 있는 투자자들은 마이너스 1%의 수익률을 기록한 것으로 집계됐다
.반면 주식과 같은 고위험 자산으로 분류되고 있는 정크본드는 0.45%의 수익을 거둬 두각을 드러낸 것으로 나타났다. 

재무증권과 지방채권, TIPS 등 고등급 채권들이 금리 위험으로 변동성에 휘둘리고 있을 때, 정크본드는 신용도에 대한 불안도 잠잠한 상태여서 상대적으로 안정적인 흐름을 보이고 있다는 분석이다.

다만 정크본드 발행 규모는 11월 들어 감소한 것으로 나타났다.

스탠더드앤드푸어스(S&P) 캐피탈 IQ에 따르면 11월 미국 정크본드 발행 규모는 200억 달러로 직전월 260억 달러에서 줄어든 것으로 집계됐다.




[뉴스핌 Newspim] 우동환 기자 (redwax@newspim.com)

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"尹 기자회견 대국민 사과 미흡" 71.2% [서울=뉴스핌] 이바름 기자 = 국민 10명 중 7명은 윤석열 대통령의 대국민 사과가 미흡하다고 생각하는 것으로 나타났다. 종합뉴스통신사 뉴스핌 의뢰로 여론조사 전문기관 미디어리서치가 지난 11일~12일 이틀간 전국 만 18세 이상 남녀 1002명을 대상으로 진행한 ARS 조사 결과 윤 대통령의 대국민 사과에 대해 '미흡했다(매우 미흡+다소 미흡)'고 응답한 비율이 71.2%로 집계됐다. '진정성 있다(다소 진정성+ 매우 진정성)'고 답변한 비율은 26.4%, '잘모름'은 2.4%로 나타났다.   '윤 대통령의 사과가 미흡했다'는 남녀 모두에서 과반을 넘었다. 남성은 64.9%, 여성은 62.9%가 '매우 미흡했다'고 답변했다. '다소 미흡했다'는 각각 8.3%, 6.2%였다. 남성 71.2%, 여성 69.1%가 윤 대통령 사과에 대해 '미흡했다'는 인식을 같이 하고 있는 셈이다. 연령별로 보면 1020세대와 40대가 특히 부정적으로 인식했다. 40대는 87.2%가 '미흡했다'고 답변했다. 구체적으로 '매우 미흡'이 81.0%, '다소 미흡'이 6.2%였다. '진정성 있다'는 12.3%로 '다소 진정성 있다'는 5.6%, '매우 진정성 있다'는 6.8%였다. '잘모름'은 0.5%였다. 만 18세~29세도 84.8%가 '미흡했다'고 응답했다. '매우 미흡'이 78.8%, '다소 미흡'이 6.0%로 나타났다. '진정성 있다'는 14.3%로 '다소 진정성 있다'가 2.4%, '매우 진정성 있다'는 11.9%였다. '잘모름'은 0.9%였다. 50대는 '미흡했다'가 75.2%(매우 미흡 69.6%, 다소 미흡 5.5%), '진정성 있다'는 23.5%(다소 진정성 7.0%, 매우 진정성 16.5%)로 조사됐다. '잘모름'은 1.3%였다. 30대는 '미흡했다' 68.2%(매우 미흡 62.2%, 다소 미흡 5.9%), '진정성 있다' 24.3%(다소 진정성 6.9%, 매우 진정성 17.5%), 잘모름 7.5%로 나타났다. 60대는 '미흡했다' 60.2%(매우 미흡 52.0%, 다소 미흡 8.1%), '진정성 있다' 38.4%(다소 진정성 17.7%, 매우 진정성 20.8%), '잘모름' 1.4%였다. 전 연령대에서 유일하게 70대 이상만 '진정성 있다'가 48.9%(다소 진정성 23.7%, 매우 진정성 25.3%)로, '미흡했다'고 응답한 46.9%(매우 미흡 34.4%, 다소 미흡 12.6%)를 앞질렀다. 지역별로는 광주·전남·전북이 '미흡했다'가 80.1%(매우 미흡 69.8%, 다소 미흡 10.3%)로 가장 많았다. '진정성 있다'는 16.5%(다소 진정성 7.1%, 매우 진정성 9.4%), '잘모름'은 3.4%였다. 다음으로 경기·인천은 '미흡했다' 74.8%(매우 미흡 69.3%, 다소 미흡 5.5%), '진정성 있다' 25.5%(다소 진정성 8.7%, 매우 진정성 15.8%), '잘모름' 0.7%였다. 서울은 '미흡했다' 74.2%(매우 미흡 64.3%, 다소 미흡 9.9%), '진정성 있다' 24.9%(다소 진정성 7.0, 매우 진정성 17.9%), '잘모름' 0.9%였다. 강원·제주는 '미흡했다' 71.0%(매우 미흡 66.2%, 다소 미흡 4.8%), '진정성 있다' 23.3%(다소 진정성 16.2%, 매우 진정성 7.1%), '잘모름' 5.7%로 나타났다. 부산·울산·경남은 '미흡했다' 65.9%(매우 미흡 55.4%, 다소 미흡 10.5%), '진정성 있다' 30.7%(다소 진정성 12.4%, 매우 진정성 18.3%), '잘모름' 3.4%였다. 대전·충청·세종은 '미흡했다' 64.7%(매우 미흡 61.0%, 다소 미흡 3.6%), '진정성 있다' 28.0%(다소 진정성 12.9%, 매우 진정성 15.1%), '잘모름' 7.3%로 조사됐다. 대구·경북은 '미흡했다' 59.4%(매우 미흡 54.6% 다소 미흡 4.8%), '진정성 있다' 38.5%(다소 진정성 15.8%, 매우 진정성 22.8%), '잘모름' 2.1%로 가장 낮았다. 지지정당별로는 여당을 제외하고 모두가 부정적인 답변이 많았다. 더불어민주당 지지자들은 윤 대통령의 사과가 '미흡했다'고 응답한 비율이 95.1%에 달했다. 이중 '매우 미흡'은 91.9%, '다소 미흡'은 3.1%였다. '진정성 있다'고 답변한 비율은 4.5%(다소 진정성 1.3%, 매우 진정성 3.2%)에 불과했다. '잘모름'은 0.4%였다. 반대로 국민의힘 지지자들은 62.6%가 '진정성 있다'고 대답했다. '다소 진정성이 있었다'는 26.1%, '매우 진정성이 있었다'가 36.7%로 집계됐다. '미흡했다'는 35.4%(매우 미흡 22.9%, 다소 미흡 12.4%), '잘모름'은 1.9%였다. 조국혁신당 지지자들은 '미흡했다' 95.8%(매우 미흡 94.7%, 다소 미흡 1.1%), '진정성 있다' 4.2%(다소 진정성 1.1%, 매우 진정성 3.1%)였다. 개혁신당은 '미흡했다' 90.0%(매우 미흡 77.9%, 다소 미흡 12.1%), '진정성 있다' 8.3%(다소 진정성 3.4%, 매우 진정성 4.9%), '잘모름' 1.7%였다. 진보당은 '미흡했다' 70.1%(매우 미흡 65.1%, 다소 미흡 5.0%), '진정성 있다' 29.9%(다소 진정성 2.3%, 매우 진정성 27.6%)로 조사됐다. 무당층은 '미흡했다' 78.6%(매우 미흡 71.3%, 다소 미흡 7.3%), '진정성 있다' 9.4%(다소 진정성 6.0%, 매우 진정성 3.4%), '잘모름' 12.0%였다. 국정지지별로는 '잘못하고 있다'는 응답자 중 94.8%가 '미흡했다'고 답변했다. '매우 미흡'이 87.9%, '다소 미흡'이 6.9%였다. '진정성 있다'는 3.1%(다소 진정성 2.0%, 매우 진정성 1.1%), 잘모름은 2.1%였다. 국정을 '잘 하고 있다' 응답자 중에서는 89.2%가 '진정성 있다'고 대답했다. '다소 진정성'은 32.5%, '매우 진정성'은 56.7%로 나타났다. '미흡했다'는 9.5%(매우 미흡 2.5%, 다소 미흡 7.0%), '잘모름'은 1.3%였다. 김대은 미디어리서치 대표는 "윤석열 대통령이 대국민담화 및 기자회견은 '끝장 회견'을 예고한 것과는 달리 국민이 원하는 '속 시원한' 대답은 나오지 않았다"며 "윤 대통령의 이날 답변은 대체로 두루뭉술하고 포괄적이었다"고 평가했다. 이어 "국민 앞에 고개는 숙였지만 정작 실제 답변에선 김건희 여사를 적극 두둔해 대국민사과 효과를 '반감'시켰다는 지적과 함께 문제 인식과 처방 모두에서 '국민 눈높이'에 크게 미흡 하다보니 이번에 조사한 대통령 국정지지율과 거의 비슷하게 나왔다"고 분석했다. 이번 여론조사는 성·연령·지역별 인구비례 할당 추출 방식으로 추출된 표본을 구조화된 설문지를 이용한 무선(100%) ARS 전화조사 방식으로 실시했으며 응답률은 3.6%, 신뢰수준은 95%, 표본 오차는 ±3.1%p다. 통계보정은 2024년 1월말 행정안전부 주민등록 인구통계를 기준으로 성별 연령별 지역별 가중 값을 부여(셀가중)했다. 자세한 내용은 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. right@newspim.com 2024-11-14 06:00
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尹지지율 26.9%…'기자회견 효과 보수결집' [서울=뉴스핌] 박성준 기자 = 윤석열 대통령의 지지율이 20%대 중후반을 기록했다는 여론조사 결과가 14일 발표됐다. 종합뉴스통신사 뉴스핌 의뢰로 여론조사 전문업체 미디어리서치가 지난 11일~12일 이틀간 전국 만 18세 이상 남녀 1002명에게 물은 결과 윤 대통령의 국정운영에 대한 긍정평가는 26.9%로 집계됐다. 부정평가는 71.5%로 나타났다. '잘 모름'에 답한 비율은 1.6%다. 긍정평가(26.9%)는 지난 조사와 달라지지 않았고 부정평가는 0.4%포인트(p) 하락했다. 긍정평가와 부정평가 간 격차는 44.6%p다. 연령별로 보면 40대에서 긍정평가와 부정평가 격차가 극명하게 드러났다. 만 18세~29세에서 '잘함'은 17.1% '잘 못함' 81.1%였고, 30대에서는 '잘함' 21.3% '잘 못함' 77.2%였다. 40대는 '잘함' 10.8% '잘 못함' 88.3%, 50대는 '잘함' 24.2% '잘 못함' 75.4%로 집계됐다. 60대는 '잘함' 40.7% '잘 못함' 56.9%였고, 70대 이상에서는 '잘함' 50.8% '잘 못함' 46.2%로 집계됐다. 지역별로는 서울 '잘함' 23.6%, '잘 못함'은 73.8%로 집계됐다. 경기·인천 '잘함' 24.3% '잘 못함' 74.8%, 대전·충청·세종 '잘함' 27.3% '잘 못함' 72.1%, 강원·제주 '잘함' 14.8% '잘 못함' 74.8%로 조사됐다. 부산·울산·경남 '잘함' 33.3% '잘 못함' 65.0%, 대구·경북은 '잘함' 42.1% '잘 못함' 55.9%로 집계됐다. 전남·광주·전북은 '잘함' 18.3% '잘 못함' 79.9%로 나타났다. 성별로도 남녀 모두 부정평가가 우세했다. 남성은 '잘함' 26.2% '잘 못함' 72.6%, 여성은 '잘함' 27.6% '잘 못함' 70.4%였다. 김대은 미디어리서치 대표는 "기자회견에서 김건희 여사 관련 의혹에 대해 제대로 된 해명 대신 감싸기에만 급급했고, 명태균 씨 논란에 대한 해명도 제대로 되지 않아 결과적으로 불신만 더 키운 꼴이 됐다"며 "하지만 60-70대 이상과 영남권 등 전통적인 지지층에서는 탄핵 등의 위기감이 높아져 지지율이 오히려 상승했다"고 해석했다. 그러면서 "며칠 전 미국 대선에서 트럼프 전 대통령이 당선되면서 안보와 경제 등 위기감 고조로 보수층이 결집하며 추가적인 지지율 추락을 막을 수 있었다"고 덧붙였다. 차재권 부경대 정치외교학과 교수는 "기자회견에 대해 긍정평가와 부정평가가 동시에 존재한다"며 "형식적으로나마 기자회견을 하고 사과를 했다는 점에서 만족하는 보수 지지층이 있다"고 말했다. 이어 "지지율 자체는 큰 변동이 없지만 (이번 기자회견 때문에) 부정평가한 사람들이 나중에라도 다시 긍정평가할 가능성이 더 낮아졌다"이라며 "앞으로 지지율이 개선될 가능성은 거의 없다"고 분석했다. 이번 여론조사는 성·연령·지역별 인구비례 할당 추출 방식으로 추출된 표본을 구조화된 설문지를 이용한 무선(100%) ARS 전화조사 방식으로 실시했으며 응답률은 3.6%, 표본오차는 95% 신뢰수준에 ±3.1%p다. 통계보정은 2024년 1월말 행정안전부 주민등록 인구통계를 기준으로 성별 연령별 지역별 가중 값을 부여(셀가중)했다. 자세한 내용은 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. parksj@newspim.com 2024-11-14 06:00
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